今年以来，萎靡多年的联合证券面貌一新，亮点频现：基金销售异军突起，接连在融通行业、华宝多策略、招商先锋、大成蓝筹、博时精选等五只基金销售中执券商代销之牛耳；投行业务再上台阶，截至5月底，主承销家数与金额均进入行业前五名；首次保荐代表人考试通过18人，在券商中排名前十位。今年1至4月联合证券实现近三年来的首次盈利。与此同时，公司的股权转让业已完成，品牌重塑、增资扩股工作正在积极推进之中。联合证券最近的变化与市场表现开始引起业内的关注，不仅各大基金公司频频走访，监管机关和行业自律组织也开始重新审视这个一度被认为遗留问题错综复杂、不良资产包袱沉重的证券公司。
　　是什么力量带给联合证券如此显著的变化？记者带着疑惑与好奇进行了调查和了解。
　　盘清家底，轻装前进
　　联合证券在1997年成立之初，曾被誉为业内“航母”，股东为实力雄厚的宝钢、中国有色、广东核电等40多家大型企业集团。但在之后的两年多时间里，由于部分营业部一直由股东单位代管，少数股东利用体制漏洞违规融资，违规占用客户保证金，致使联证的营运资金严重匮乏。因此，清理、追讨股东单位的欠款，就成为公司最主要的工作之一。经过近三年的艰苦努力，终于见到了成效。2004年，中国华闻、中泰信托、广西新长江高速公路等三家公司受让宝钢34%的股权，成为联合证券新的大股东。在全面了解情况之后，新股东纷纷表示，联合证券家底清楚、干净，没有任何账外问题，在行业中已属难得，对联证的未来发展信心很足。今年6月初，证券业协会的领导在听取了联合证券的情况汇报以后也表示，联证的家底清楚，要致力于规范运作，坚持下去，必成正果。
　　控制风险是生存之本
　　在很多证券公司，流传着这样一句话：“日子难过年年过，日子好过闯大祸”。从一个侧面形象地反映出我国证券公司风险控制的软肋。一些券商就是在市场形势好的时候盲目投资，违规经营，种下祸根，在市场调整时集中爆发。今年，联合证券在完成股权变更之后，曾在该司长期主抓投行业务的盛希泰，被董事会选任为总裁。这位有着丰富从业经历，熟谙联证历史与现状的年轻人，上任伊始就提出，控制风险是生存之本，是一切工作的基础和出发点。在他大刀阔斧的推动下，联合证券开始逐步强化各项业务的风险控制：资产管理严格限制规模，实现基金化运作；投行的内核程序更加规范，要求更高，标准更严；经纪业务推行了区域集中交易，正在进一步探讨整体集中方案，营业部财务、电脑岗位全部实行垂直管理，客户保证金由总部统一管理；自有资金与客户资产实现了完全分离。
　　这3个月，最阳光
　　尽管最近三年联合证券出现了较大亏损，但随着新股东的进入，新班子的就任，公司从上到下士气很旺，新老股东也信心十足。在5月28日召开的临时股东大会上，老股东对联证给予了极大的支持，以缩股的方式为联证共同分忧。增资扩股方案也得到高票通过。
　　与此同时，新上任的经营班子发出了“二次创业，重塑品牌”的号召，联证的员工也把2004年作为扭转颓势的决战年。在2004年的工作会议上，联合证券宣布了今年的五大任务：一、增资扩股，提升公司整体实力；二、对外重塑公司品牌；三、对内优化企业文化；四、完善激励机制，提高员工待遇；五、完成全年的经营指标。
　　随着全员竞聘上岗的序幕拉开，联证的内部氛围更加活跃，更加阳光，员工的积极性和创造性得以激活，汇成一股强大的合力，有力推动了业务的开展。今年以来，联证在基金销售与服务、投行业务等领域攻城拔寨、捷报频传。正如联证某位董事所言，这段时间，是联合证券成立以来最阳光的时期。
　　选准突破方向，有的放矢
　　如何实现今年全年的经营计划，新任总裁盛希泰有着自己实施策略———顺应市场的变化趋势，选准突破方向，有的放矢。
　　基础收入是指经纪业务，是联合证券的“本”。
　　盛希泰认为，未来三年，甚至更长时间，经纪业务这个根本的地位是很难被取代的。去年，联合证券营业部创造的收入占公司收入的90%，盛希泰决心打造联合证券强势的经纪业务。
　　通过基金销售带动经纪业务的进一步发展是盛希泰的战略部署。他分析今年基金销售规模在1500亿至2000亿元，基金业史无前列的发展对证券市场和相关方面的影响越来越大，也影响了券商的盈利模式和竞争格局。为此，对以基金为代表的机构投资者的服务工作成为券商最重要的基本业务之一和经常性收入来源，并且收入占比会逐渐增大。基金服务工作分为研究服务，即通过研究报告被基金的认可争取基金交易量分仓；销售服务，即通过基金销售获得一定比例的基金交易量分仓。
　　他发动公司全员通过强势的基金营销与优质的售后服务，树立公司的基金服务品牌，以此促进公司经纪业务的持续发展，提高公司长远的经济效益。在联合证券基金营销的战术方面，盛希泰自有见解：开设基金精品店，而不是超市，挑选有品牌的精品基金作为销售品种；建立财富效应；推介基金而不是推销基金。
　　盛希泰还对经纪业务制订了硬性要求：市场占有率要上升到一定的幅度，利润目标和费用均有具体指标，网上交易、银证通和基金分仓几项新业务的比例达到45%。
　　融资创新方面，就是强力突破购并私募融资和强化债券业务。
　　据盛希泰分析，自1997年以来，在整个美国为主流的西方市场，私募融资的融资额已经持续超过了公募。国外几个大的投资银行，无论是高盛、美林，还是雷曼兄弟，它们的购并收入基本上与承销业务并驾齐驱。“联合证券现在还不知该怎么做，老虎吃天无从下口，一单没吃过。”他要求公司发挥优势，克服持续跟踪能力、持续服务能力不强的劣势，进行融资体制创新。
　　而对于债券业务，盛希泰认为一定要提到一个相当的高度来认识，十六届三中全会专门提到了债券市场的发展问题，国务院“九条意见”和温家宝总理的报告也专门涉及债券问题。他分析，目前国外债券融资占的比重要超过股票融资，如果市场与国外接轨，国内券商在这块业务上显出被动。因此他非常重视联合证券的这项工作，提出建立独立的债券交易部与融资部。
　　赢得人才，就能赢得未来
　　盛希泰曾在联证今年的员工大会上提出了一个宏伟的目标，用3至5年的时间，把联证打造成一流的券商，让联证的员工走出去能抬得起头，说得起话。
　　一流券商的标准是什么，可谓众说纷纭。盛希泰认为联合证券用三年时间努力进入券商前十名，就是实现了一流的目标。用量化指标来说，联合证券的综合业务量重新回归行业的前十名。
　　而联合证券今年一季度的综合业务量排名第21名，面对国内强势券商和迅速崛起的中小券商的激烈竞争，盛希泰感到必须有创新的思维，另辟蹊径。
　　盛希泰认为，券商的资源就是人才，谁赢得人才，谁就能赢得未来。如果没有一支高素质、能征善战的队伍，再多的资本金也是运转不畅的。发挥好人才的作用，小资本能变成大资本，人不能尽其才，大资本也会变成小资本。他极为强调提高人员素质，认为这是增强竞争力的最终途径。如何才能赢得人才？盛希泰认为，关键是要在公司形成有利于人才施展才干的机制，让真正的能人在联证找到事业发展的平台。同时，还要有充分认同人才贡献的价值评估体系、待遇体系和多元化的员工成长通道。人才需要引进，但主要靠自己培养。联证最近推出全员竞聘，就是要让更多的人才脱颖而出，现在已经见到了效果，其他的员工也有了很大触动。以后，岗位公开竞聘在联证将成为最平常、最普通的事情。当然，我们还会不断完善员工的考核，提高员工待遇，总之，公司要成长，首先要每个员工不断成长。
　　在谈到作为一个联证人的感受时，盛希泰感慨颇多。过去，联合证券的员工谈不上什么荣誉感，自豪感。现在我们之所以要加倍努力，就是要让我们的员工今后走出去能自豪地讲出来：我在联合证券上班。他说：过去的联证，像一台生锈的机器，现在要抓紧时间铲除锈迹，激活每一个零部件，让它高效运转起来，创造出一流的效益，才能达到我们希望的目标。(子 牛）