因为前瞻并准确,我们的观点倍受一些人们的关注,举凡,最近的波段,精准到说跌就跌,说井喷就井喷,言回撤就回撤的地步。但最近的行情回撤到全世界范畴并深入到灵魂的地步。一是幅度深;二是波及广;三是与2008年似曾相识,大有全球性股灾每十年波动周期的再现。是灾害周期性重演,是万劫不复、世界末日么!
是也不是!就像一场牌局,有人总是赢,有人总是输,这个牌局是玩不下去的。所以,要排除有人舞弊,要推倒洗牌,这种洗牌就是主观希望接下来的牌局尽可能地机会均沾,风险共担。
当然,秩序重构,涉及过去的利益和风险全部打乱,带来的震荡是触及灵魂级别,甚至也是手忙脚乱,难以承付的。
此轮下跌前,有些当初看来的反常举动,事后证明是有深刻原因的。
第一、水泥股一马当先但却虎头蛇尾,原因是价格景气后仍被政策限定不得放量,产能、库存继续压缩,置换产能属于新增产不得超过压缩的产能。供给侧改革的成效不得让人误会全行业就此机会转好。
第二、房地产、区块链、次新股等几大热点行情龙头股都被特停核查股价异动原因,说明是否与相关业务有关等等。
第三、强调货币政策中性,打消人们以为货币趋于宽松的误会。
第四、长期停牌的乐视网仓促复牌,重组失败,仅仅作出技术上的剔除指数的动作,其他则是对其股价连跌的某种无作为。
第五、在一阵预盈预增乐观预期之后,传出扇贝跑了,库存异动,等等令人诧异的结果,导致市场对于业绩浪预期的降温。
第五、乐视网的股价崩塌,引发对于股权质押个股风险的普遍担忧,银行、券商等众多利益方紧张,主动或被动的抛压如平静湖面掀起浪花,一波波传导开来。
第六,股价闪崩,结合银监会对于部分银行违规行为的查处处罚包括证监会对于市场主体进行严厉监管等众多信息进行联系,政策延续去年底并今年初定义的去杠杆、去库存、去产能,防范风险等基调一脉相承。
第七,股灾发生后,政策打补丁,推出部分缓解压力的措施,包括债转股解决企业杠杆率过高的问题,短期风险长期化,股灾压力也会长期左右人们的神经。
第八,此番美股动荡,沪深股市下跌,可以发现,诸如,2008年中国政府迅速出手,言救中国就是救世界的举动似乎没影子了,诸如,2015年国家队出手护盘股市也暂时没有了(事实上,我前期反复强调,真正的沽压力量来自“喝酒吃药存银行买保险”等去年成功经验是今年最大的失败的开始之种种惯性思路)。
种种恐慌伴随着对于一些奇怪的动物行为并奇怪天象的联想,让人们对于2018年产生极大的担忧,害怕2008年自然灾害叠加股灾历史的重演,联想到美股每十年一次的周期动荡,心生一种对于投机行为的全面恐惧。----对于全球市场,对于沪深股市,乃至对于房地产市场,甚至搬出周金涛的生前的周期理论来为眼前的无奈作备注。
扇贝跑了、红月当空等天象昭示股灾重演还是十年利益一轮回的洗牌并利益重构?
一,从七起,八分看2017并2018。
从数字理解角度而言,7(七),我意义为起,2017年我定义为鸡年仅仅是牛市之醒,少数个股上涨,多数个股下跌,指数要剔除新股后减肥健身。这是2017年的特点也是未来好多年的常态(但经历此番被权重股下跌所赐予的连带下跌后,多数个股将一反常态否极泰来)。8(八)意味着分,是过去秩序的打乱,与过去的种种经验告别,以前正确东西被纠正的概率更高。而打破既有的经验和人气理由,自然会有极大恐慌。因为这颠覆了人们的正统思维,正统思维的人们对于坏孩子捣蛋习以为常,但对于好孩子也下跌则极度不自然。此轮下跌,能够充当股票抵押物的权重股或所谓的好股票,在削减杠杆的导向下,将比所谓的坏孩子跌幅更大。
二、动物本性与天象昭示
扇贝会跑,乃是动物本性,没有静止不动的东西,何况是动物,以动物为食物本身就是某种忤逆之道,也许就是天意,天灾就是让贪得无厌的人们在掠夺无度之后面对大自然以收敛脚步,作为投资者来说,也应该明白,企业经营有种种风险,包括连带承受人类行为本身的忤逆之所受的惩罚。
红月亮,也就是最近人们所指血月,意味灾害的星象,当股灾未发生之时,很多人当成奇观在欣赏,而今,可能更多属于顶礼但敬畏、甚至后怕。
基督徒会认为血月是世界末日的来临,因为在旧约的《约珥书》中有一段预言提及血月:“珥Joel2:31日头要变为黑暗,月亮要变为血,这都在耶和华大而可畏的日子未到以前。”这里,“耶和华大而可畏的日子”通常的理解就是最后的审判日。无独有偶,圣经最后一卷启示录中,预言到世界接近末了时,也描绘了血月现象:“启Rev6:12揭开第六印的时候,我又看见地大震动,日头变黑像毛布,满月变红像血”。
但是,我们已经经历过一次没有世界末日的2012年,而但联系到地震,股市波动,又在一年之初,智慧就会被蒙蔽。担心这次世界末日成真。其实,血色月亮的形成可以由物理学原理获得一些解释:月球进入本影区,由于没有阳光直射,而大气层将紫、蓝、绿、黄色的光都吸收掉了,只剩下红色光可以穿透,折射到月球表面,形成暗红色月亮。
历史上诸如此星象,并非很少见,也没有毁灭人类。如公元前331年9月20-21日,发生的一次血月现象就被记载在罗马历史学家寇提斯所写的《寇提斯亚历山大史》(Curtius, History of Alexander)一书中。至于记载普通月蚀现象的,则更早更多。
三、从超越常识到回归质朴
趋利避害是资本市场投资人的本性。尤其是,在实施过窄涨跌幅限制并T+1交易制度的沪深股市,我不止一次说过,由于人为地设置护栏,人为限制通道,在一场观看热闹之后的中途或散场的时候,极易发生踩踏事件,踩踏都是因为去了不该去的热闹地方,但股市的趋利避害,人们追逐热点,逃避灾祸,是一种已经成为人性弱点并难以更改的习性,所以,每次盛宴过后,踩踏都避免不了,不幸的是我2015年指出过僵化的交易制度会造成:上涨如直角三角形斜边,下跌会直线切割如直角三角形直角边,也就是下跌都会崩塌,我反复强调过:如果此交易制度不改,股灾会周而复始地出现---举凡,2016年初熔断制度实施又重演了一遍,眼前又重演了第三遍,如果加上2015年之前种种诸如此类的直角边切割,眼前股市波动算得上股灾第N.N个版本了。也许有人说,美股也不是类似如此的下跌么,我认为,基于交易制度的不同,美股再大,也不会引其诸如我们这边市场这么大的恐慌,不说,美国股市是个富人市场,跌得起,毕竟人家涨幅大,时间长,经得起风浪。而且,跑道宽,没有过多护栏并通道限制。
四、回到上周我所指所比喻的五种形式,接下来演变的模式是:
“ 天高任鸟飞(原主升浪)”,也将一时受到连带影响,不必过于自信。暂时审慎、保守为主。
“雄鹰老矣(上证50)”;此番下跌重灾区,熟悉一个励志动画片的人知道,雄鹰再生,必须经过高空坠落,折断翅膀、重新来过的过程。
“英雄迟暮(上证指数)”:跟随上证50指数下跌,痛改前非,为前期形式主义牛市,也就很多人当时津津乐道的所谓NL连阳作替罪羊,接下来,大牛无形长存,形式主义牛市被彻底抛弃,慢牛就是熊将被人们充分认识。
“积水(或击水)浪滔天)”:(中小企业板指数并主板很多成长股类型):细水长流并一番错杀之后,将大幅崛起!
“飞龙在渊”(创业板指数并两市主板多数三四线股):前景开始显示否极泰来。
以上,生动展示事物辩证法,届时,盛极而衰并否极泰来的利益秩序重构。
四,2018年的哪些改变?(限于篇幅,暂不展开,长期关注我们观点的投资者一点就通,不必多言)
1,从大车占道到小车领先
2,好孩子被打屁股到坏孩子创造奇迹
3,慢牛长线不合宜,短跑涨停最轻松
4,三四线领头为真,一二线抢跑被罚
5,大牛无形在深市,形式主义不改沪市难领先
6,正统思维难有出路,去年的成功经验就是今年失败的开始
7,最小阻力方向前进,资金换筹码
8,最大动力方向撤退,筹码换现金
9,…。待续。
后期待市场阳光重现,再详解动荡市场后并新年股市运程。尽请期待。
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