www.eastmoney.com2013年11月28日 08:07 沙黾农

　　
　　1、道指与标普500指数再创收盘历史新高

　　道琼斯工业平均指数上涨24.53点，收于16,097.33点，涨幅为0.15%；纳斯达克综合指数上涨27.00点，收于4,044.75点，涨幅为0.67%；标准普尔500指数上涨4.48点，收于1,807.23点，涨幅为0.25%。

　　黄金下跌0.3%，报1237.90美元；原油下跌1.5%，报92.30美元。

　　(沙：11月28日是感恩节，美股休市一天。

　　美国股民、美股的股民都会感恩美国股市。

　　中国股市的股民呢？感恩谁呢？)

　　2、机构、资金乐观2014

　　“全面深化改革”的宣言已然为未来A股市场的行情演变指明了方向。

　　十八届三中全会的召开及其通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，成为这个冬季中资本市场迎来的一股强劲暖风。正如证监会主席肖钢所言，《决定》明确了资本市场在发展社会主义市场经济中的重要地位和作用，为资本市场改革发展指明了方向，资本市场将迎来新一轮难得的发展机遇。

　　机遇当前，机构乐观，资金加码入市。首批发布2014年策略报告的机构，集体看高明年市场行情；而部分先知先觉的投资者近期已加大资金投入力度。

　　中国投资者保护基金公司最新披露的数据显示，证券市场交易结算资金银证转账连续四周呈现净转入，10月份以来累计净流入金额超过1300亿元。而另有数据显示，从今年10月14日至11月22日的30个交易日里，QFII(合格境外机构投资者)大本营四大席位豪掷数亿元抄底A股。

　　近日，包括中金公司、国泰君安、申银万国在内的券商，首批发布了2014年策略报告或召开策略报告会。综合看来，券商对改革都具有良好的预期，尤为憧憬金融改革、国资改革、破除垄断、城镇化等命题，对明年市场均高看一线。

　　中金公司明确表示，对A股明年的走势已“转为乐观”，预计明年上证指数有望实现约20%的年度收益。

　　申万的策略报告会主题是“新变革”，认为新一轮改革对于资本市场影响深远，对2014年的行情趋于乐观，预计上证指数核心波动区间为2000点-2600点，中枢较2013年抬升150点。

　　国泰君安认为，A股在经济结构调整过程中将分别由信用风险重建、企业盈利能力重建和增长信心重建带来三波反弹行情。在宏观环境稳定条件下，市场极可能出现三次一次高过一次的反弹。

　　(沙：如此看来，A股2014“喜大普奔”

　　“喜大普奔”，网络用语：喜闻乐见、大快人心、普天同庆、奔走相告的缩写。

　　再使用一句最时髦的词：2000点--2100点是我多头部队“防空识别区”，不容空军侵犯。)

　　3、王牌券商：反转

　　中外投行均唱多A股中金预言反转

　　在市场经历了长达四年的疲弱之后，随着2014年有望成为中国迈向新一轮改革的起点，包括高盛、中金、申万等中外投行对2014年A股市场的表现充满了乐观，中金公司甚至大胆预言，2014年A股将迎来反转。

　　(沙：反弹是量变，反转是质变，即熊牛转换。)

　　4、高盛调升中俄股市评级

　　高盛集团在11月27日发布的报告中指出，当前发达经济体增速正在反弹，而部分新兴经济体所实施的政策也在提振本国市场。在此背景下，该集团建议买入中国和俄罗斯股票。

　　高盛集团在报告中表示，随着发达经济体2014年对全球经济增长贡献度将超过新兴经济体，中、俄两国将从中受益，两国在能源领域的合作也将增强。报告还强调，中国经济增长的可持续性和平衡性正在提高。

　　报告将中、俄两国股市评级从“中性”上调至“超配”，并认为中国银行股与俄罗斯能源股将会经历“适度的估值扩张”。目前，中国是全球第二大经济体，而俄罗斯是全球最大的能源出口国。在美联储可能于明年3月收缩刺激政策的情况下，高盛集团表示中、俄两国“相对无忧”。

　　(沙：外资也要分享中国改革红利。)

　　5、李克强助中国4G打进欧洲

　　正在罗马尼亚访问的李克强日前与罗方达成协议，中国的第四代移动通讯技术(4G)成熟，两国将在4G方面加强合作，罗有望在中国帮助下提前进入4G时代。两国将在能源领域加强合作，中国能源装备企业积极参与罗维纳里火电站项目，切尔纳沃德核电站项目和塔尔尼察抽水蓄能电站等电力项目建设。

　　(沙：李总理推销高铁、4G、能源装备，相关概念闻鸡起舞。

　　有机构发文认为，A股公司中，在全球具有业务布局的主设备公司中兴通讯、烽火通信，光器件公司光迅科技，射频设备公司大富科技等有望长期受益于TD-LTE的海外拓展。还有机构认为，相关概念股如大唐电信、中创信测、富春通信、联信永益、宜通世纪、武汉凡谷等股值得关注。)

　　6、上海多名基金经理涉老鼠仓被证监会调查

　　上海证券报记者27日从证券监管部门获悉，近日，上海多名基金经理因涉嫌“老鼠仓”被证监会要求协助调查。其中一名基金经理所在基金公司在上海排名较为靠前。

　　据了解，这些被调查基金经理均为股票型基金经理，调查时间在11月中下旬。调查缘起于交易所监控到的交易异常数据，调查原因是涉嫌“老鼠仓”。目前证监会还在取证过程中。

　　此前有网络传闻称，上海地区共有5名基金经理被监管部门带走协助调查，其中包括已离任的公募基金经理。

　　(沙：机构相关人员靠“老鼠仓”获得不义之财太容易，这使得一些机构相关人员铤而走险；同时，交易所监控交易异常数据的手段日益增强，“捕鼠器”也越来越高科技。)

　　老沙的感觉一起来泡博

　　舆论充满着乐观的情绪，因此俺老沙转用了时髦的网络用语，但愿2014的中国股市真的能让中国股民“喜大普奔”。

　　不断地呼吁牛市的到来，有时候感到自己很悲壮。

　　在这个市场上，总有人做多，也总有人做空；总有人坚持多头思维，也总有人坚持空头思维；在这个市场上，总会需要一面做多的旗帜，总会需要不断地响起能给人持股信心的号角。

　　股票不是彩票，股市不是彩市，优质的股票对于坚守价值投资的人来说，终究会予以丰厚的回报。

　　我们，总会有“喜大普奔”的那一天。

　　明年，我们“喜大普奔”：奔向梦幻般的蓝色多瑙河、奔向冰雪融化的伏尔加河、奔向美国黄石公园东西海岸夏威夷、奔向南美南极、奔向澳大利亚新西兰、奔向葡萄牙西班牙、奔向英国北欧……，奔向一切你想去的地方旅游，让股市为你的每一次“奔向”、每一次“喜大普奔”买单。

　　别忘了，你现在有筹码，到时候你才会有钱。

　　别忘了，你现在苦苦坚守，到时候才能够“喜大普奔”。

  
  　外国投行掉头唱多中国股市 多路资金开始行动


　　国际知名投行高盛又对中国股市发声了：在本周二发布的研究报告中，高盛将中国股市评级从中性上调至“加码”，并预测“按美元计这些市场2014年总回报率将为15%-23%”。那么，曾经在黄金市场做出与真实走势完全相反预判的高盛，这一回对A股的预测还能信吗？

　　不过，这一次，与高盛一样看多A股的还真是不少：

　　“多头司令”李大霄直呼，“应该说牛市早已经来了，三中全会只是推动了牛市的进程而已”；分析师金岩石也认为，压制股指的“三座大山”被移除，即股权分置、国有企业一股独大、股票发行的审批制、通道制、核准制，A股指数将上涨一倍以上；一向谨慎的申银万国在其2014年的投资策略中亮出了较为乐观的看法，“苦寒”会过去，明年见曙光，并建议投资者积极寻找结构性机会；量子基金联合创始人、著名投资人吉姆·罗杰斯接受媒体采访时称开始买入中国的股票。

　　美国新兴市场基金研究公司(EPFR)在最新发布的周度资金流向报告中表示，近期全球市场对中国股市的积极情绪已经明显升温，该机构监测的中国股票型基金在最近8周中有7周实现“净吸金”。尤其是在截至11月20日的最新一个统计周中，当周有大量外国投资资金涌入中国股票基金，显示出外资对中国股市信心明显增强。

　　除了上述语言派，还有更多的行动派：

　　港资积极申购RQFII-ETF。与内地基金公司ETF整体继续延续净赎回势头不同，基金香港子公司管理的RQFII-ETF吸引投资者申购。据数据显示，上周9只RQFII-ETF共有3只获得净申购，其余6只份额不变，总体资金流入约15亿元。

　　社保基金继续加仓。社保基金一直是A股市场的投资导向，从三季报披露情况来看，截至三季度末，社保基金连续三个季度加仓53只个股，其中，三季度社保基金持股比例超过5%的个股就有16只，且社保基金的偏好大多集中在制造业。

　　QFII资金加速入场迹象明显。中登公司发布的2013年10月份统计月报显示，10月份QFII在沪深两市新开A股股票账户共17个，是QFII连续22个月出现新开账户。截至10月底，共核准222家合格境外机构投资者，外汇局累计批准额度达485.13亿美元，当月新发10.2亿美元QFII额度“输血”A股。大宗交易市场数据也显示，10月至今，包括中金公司淮海中路营业部在内的4家QFII大本营，共出手104次投向买入银行、保险等金融蓝筹股，净增持A股1.01亿股，净买入金额达6.27亿元。

　　股票账户开户数连续五周下跌后逆转。中登公司公布的最新一期数据显示，上周沪深两市新增股票账户数分别增加了72122户、52441户，总开户数则增加了124563户，较前一周的77968户一举增加了46595户。这不仅是开户数连续五周下跌以后的首次上升，更是创下了九月以来新增开户数的新高。此外，连续五周下跌的参与交易账户数也在上周明显回升，较前一周上涨了249.23万户，达到了1155.19万户。

　　凡此种种迹象表明，十八届三中全会决定所描绘的改革宏图不仅改变了投资者中长期的经济预期，也给市场带来制度红利的预期，正逐步转化为市场各方积极入市的推动力，极大地提振了市场长期增长潜力和吸引力。诚如李克强总理所说，中国经济已经度过最艰难时刻，那么，中国股市呢，在预期扭转信心重聚之时，是不是也正在走出最艰难时刻？（证券日报）

  
    基金：改革为股市注入活力 三领域成关注重点


　　《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》发布以后，市场重心整体上移，从基金的观点看，他们认为未来几年影响市场的核心变量就是改革，其中，国企改革、军工、金融等领域是他们关注的重点。

　　上周五发布《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》以后，近几个交易日，市场重心整体上移，场内情绪明显受到提振，公募基金也变得乐观。

　　“如果规划的目标最终能够达成，则中国经济必将迎来新一轮发展机遇，而股市也将诞生一波中长期的牛市行情。”交银双息平衡基金经理李德亮认为，未来几年影响市场风险偏好的最主要的中期变量就是改革。十八届三中全会之后，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》的发布给我们描绘了未来七年深化改革的大方向，可以说是一份超预期的改革蓝图，对于提振市场中长期信心和提高市场风险偏好水平无疑是正面的。

　　泰达宏利认为，本届三中全会改革措施的主要亮点有国企、金融、土地、财税和司法改革五个方面。“基于改革的推进，可以适当上调未来三到八年的经济增长预期。”无独有偶，天治财富增长(基金 净值 基金吧)基金经理周雪军表示，十八届三中全会是近期市场关注的焦点，会议透露出政府对改革的决心很大，各项措施的执行力度也很强，这有利于提振资本市场对中国经济发展的长期信心，有助于提升市场整体的风险偏好。

　　“三中全会标志着新一轮改革正式启动，从此次改革的决心、力度和具体措施来看均值得期待。”华商领先企业(基金 净值 基金吧)基金经理田明圣认为，但改革并不是一蹴而就，新的成长性行业和投资机会还需要时间孵化，改革带动企业盈利的显著性增长还需要较长一段时间。明年，出口由于欧美经济复苏，形势会得到改善；投资方面，今年下半年房地产(行情 专区)销售情况良好，明年上半年地产、基建的新开工投资将处于较高水平；同时，随着改革力度增强和进程的加快，特别是很多垄断性领域允许民营经济进入，将会带来私人投资的加快；而消费方面，今年整体消费基数较低，明年复苏的可能性会比较大。

　　同样，摩根士丹利华鑫基金表示，中期来看，改革转型为股市核心变量，但其体现也是个逐步的过程。对于二级市场，他们判断，市场乐观情绪带动市场短期反弹，但仍有一些因素制约反弹高度，所以不宜过度乐观，市场仍以主题投资模式为主。

　　农银汇理认为市场短期会处于盘整中。“改革的憧憬拉高了投资者对明年行情的预期，而临近年底流动性的收紧制约了短期行情的发展。市场处于暂时的盘整中，大盘指数的稳定为部分概念板块的活跃提供了充分的空间。”万家基金也认为，市场没有大幅下跌的风险，目前市场将处于窄幅区间震荡，依旧存在结构性机会。

　　摩根士丹利华鑫认为，在经济结构转型期，符合结构调整方向的行业中的优质成长股是布局的重点，能够穿越经济周期。因此，一些经过前期调整、估值合理的优质成长股是未来布局的重点；同时，一些盈利增长稳定，所处行业景气向好、估值低的大盘蓝筹类个股也存在一定的投资机会。短期来看，受益改革的主题类个股也可适当关注，例如：军工、环保、传媒、国企改革等。

　　无独有偶，农银汇理也表示，军工、环保、国企改革与油气放开仍将是短期市场的热点。而天治财富增长的周雪军也认为，近期超出市场预期的一些领域仍会有较好表现，具体包括国家安全与军工、国企改革、金融领域改革等。

　　“《决定》中提到改革力度在市场预期之外的是军工板块，会前该板块已经横盘长达半年之久，《决定》对军工体制改革的强调特别是设立国安委的举措，点燃板块预期。”海富通基金认为，政策支持将有利于行业加快发展和产业升级，尤其在军事信息化领域将带来发展机会；改革国防科研生产管理和武器装备采购体制机制，将有助提高军工企业的经营效率和盈利水平，此外未来行业整合的推进也可能会利好相关上市公司。但投资者需注意的是，无论是军工还是其他领域，改革毕竟是渐进式的过程，利好上市公司更不可能在短期内实现，后期须密切跟踪相关细则的出台以及各部委后续文件的解读。

　　万家基金认为，从现在到年底，还可以继续获得机会的板块包括：一、国防军工和安防板块。国际形势复杂等方面因素是两个板块长期的驱动力，短期内东海防空识别区设立催生板块短期热度。二、产业链方面，目前国内TD-LTE频段划分完成，预计大概率12月底之前发放4G牌照，最迟不超过2014年春节。三、农业方面，土地改革，例如征收、定价和确权等，而且农业现代化在土地信托、土地银行等模式的推动下，也开始逐步展开。农业板块将进入政策频繁出台期，农机、化肥、种子和养殖受益。 （大众证券报）