www.eastmoney.com2013年11月11日 08:14 沙黾农


    上周五，证监会、银监会联合发布新规，明确适格上市及拟上市商业银行可通过发行公司债的方式补充资本，目前相关指导意见先行推出上市或拟上市商业银行发行减记债。用借债来代替在股票市场圈钱，应该是一大利好！
　　

　　每日开盘必读

　　1、美国股市再次勇闯历史新高

　　上周五道琼斯工业平均指数上涨167.80点，收于15,761.78点，涨幅为1.08%；纳斯达克综合(行情 专区)指数上涨61.90点，收于3,919.23点，涨幅为1.60%；标准普尔500指数上涨23.45点，收于1,770.60点，涨幅为1.34%。

　　上周五黄金期货下跌23.90美元，收于每盎司1285美元。原油期货上涨40美分，收于每桶94.60美元。

　　图为道指日K线图：


　　(沙：走邪路的美国股市一天天好起来！)

　　2、三中全会引领股市发展方向

　　展示中央新一届领导人改革决心和路线图的十八届三中全会今天正式召开，投资者对开启经济转型、产业升级、改革提速的新“三驾马车”时代充满期待。在历史上，三中全会往往是启动重要经济体制改革的踏板，而重要的经济体制改革又是决定资本市场命运的关键。从这个意义上说，三中全会引领着股市的发展方向。


　　3、商业银行首度获准发公司债

　　上周五，证监会、银监会联合发布新规，明确适格上市及拟上市商业银行可通过发行公司债的方式补充资本，目前相关指导意见先行推出上市或拟上市商业银行发行减记债。

　　(沙：借债还钱，天经地义！

　　用借债来代替在股票市场圈钱，应该是一大利好！)

　　4、10月CPI涨幅创8个月新高热钱又重新流入中国

　　10月份，全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨3.2%，创8个月以来新高，“完成全年3.5%的调控目标没有问题”。1-10月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.6%。据测算，在10月份3.2%的居民消费价格总水平同比涨幅中，去年价格上涨的翘尾因素约为0.9个百分点，新涨价因素约为2.3个百分点。国家信息中心经济预测部宏观研究室主任牛犁认为，目前粮食等基本农产品(行情 股吧 买卖点)供应充足，物价大幅上涨的可能性较小。值得注意的是，随着经济增速回升和人民币持续升值，热钱又重新流入中国，对国内流动性形成一定冲击，需积极应对。

　　(沙：以上为上周六消息，今日中国证券报头版又有消息称《外资再度流入香港市场A股ETF》--

　　近期内地宏观经济多项数据公布，明显提振外资行对内地经济的信心。乐观的机构认为，GDP同比增速很可能在明年上半年反弹至8%。基于大环境的好转，海外投行对于银行业的观点也开始转向看多。11月份以来，海外资金呈现再度流入A股ETF的趋势。

　　另：根据全球资金追踪机构新兴市场投资基金研究公司(EPFR)最新公布的数据，11月首周，投资者对美国的投资热情急速降温。不仅有逾70亿美元从美国股权基金撤出，从美国高收益债券撤出的资金也达到11周以来的新高，从美国科技板块中撤出的资金甚至达到了9年以来的新高。EPFR还表示，受资金撤出美国的影响，11月初流入发达国家股权基金的资金也不多。

　　形成对比的是，国际资本回流中国的趋势愈发明显。尽管10月数据尚未出炉，但央行数据显示，9月中国金融机构外汇占款新增量达1264亿元人民币，与6、7月的负增长形成鲜明对比。另外，国家外汇管理局的银行结售汇数据也显示，9月银行结售汇顺差268亿美元，连续第二个月出现顺差，且顺差额比8月大幅上升。)

　　5、经济企稳回升势头进一步确立

　　国家统计局9日公布的多项10月经济数据显示，经济延续稳中有升的良好态势。作为月度经济增速的核心指标，10月规模以上工业增加值同比实际增长10.3%，比9月快0.1个百分点，环比增长0.86%。投资和出口好转是经济延续稳中有升态势的重要原因。

　　(沙：根据海关统计数据，10月我国进出口总值2.09万亿元，同比增长6.5%。其中，出口1.14万亿元，增长5.6%；进口0.95万亿元，增长7.6%。出口增速较9月明显回升。

　　总体上看，可以下一“通胀缓升、工业快增”的结论。)

　　6、证监会：正制定保护中小投资者法规体系

　　证监会新闻发言人周五下午表示，正在制定保护中小投资者的法规制度体系，既有顶层设计，又有规章制度，要围绕监督权求偿权等保护投资者利益。

　　(沙：在我看来，保护中小投资者法规千言万语、千条万条，最重要的一条是在新股发行中政策要向中小投资者倾斜！)

　　老沙的感觉

　　“三中全会”正在开，没任何消息传出，甚至连在哪里开都不知道，因此不可妄加评论；

　　从上周股市的疲弱的走势看、从网上一些比较靠谱或不靠谱的评论来看，似乎对是否会有“力度空前”的改革持怀疑态度；

　　可是，人们依然期望有意外发生，记得当初人们对十一届三中全会能否拿出怎样的改革措施，以拯救摇摇欲坠的中国经济也不抱希望，但，结果却是邓小平大刀阔斧的改革解放了中国生产力；

　　这一次的“三中全会”，会给投资者惊喜吗？  

    　　三中全会政策揭示股市表现密码 投资机会详解


　　展示中央新一届领导人改革决心和路线图的十八届三中全会今天正式召开，投资者对开启经济转型、产业升级、改革提速的新“三驾马车”时代充满期待。在历史上，三中全会往往是启动重要经济体制改革的踏板，而重要的经济体制改革又是决定资本市场命运的关键。从这个意义上说，三中全会引领着股市的发展方向。

　　三大关键词

　　据证券时报报道，目前市场对于十八届三中全会的预期集中在“全面改革、经济转型、产业升级”三大关键词上，事实上，这也是经济增长的新“三驾马车”。正如国家主席习近平所说的：增长的动力从哪里来？只能从改革中来，从调整中来，从创新中来。他表示，要在改革中展示“更大的政治勇气和智慧”。

　　国务院总理李克强早在今年3月份便强调，改革是中国最大红利，水再深也得蹚。今年10月，他在经济形势报告会上又重申，要继续深化改革。

　　李克强还提出“中国经济升级版”的概念，这意味着中国未来将拥有更强的创新实力、更优化的经济结构、更公平高效的市场环境，更高的收入及充分的就业、更优美的自然环境、更稳定的民生保障。

　　两大共识

　　目前，中央高层已经形成共识：一是简政放权。减少政府在具体经济活动中的参与。政府将不再通过掌握行政审批权严格控制商业项目。二是打破垄断。在一些战略产业中打破国有垄断，并将它们开放，允许私营机构参与竞争。与此同时，将对国有企业进行认真改革。

　　中国经济必须重回市场的轨道。市场是实现资源有效配置的基础机制，然而经济发展作为一个动态过程需要经历结构的调整，包括产业升级、多元化及配套的软硬件设施的改进。除了有效的市场机制，政府应该在结构转型的过程中发挥积极的作用。李克强强调，市场是看不见的手，政府是看得见的手，我们不能让看得见的手成为“闲不住的手”。该政府管就管好，不该政府管的就坚决放手交给市场管。一个相当有为的、有能的政府来推动经济发展，而经济发展必须以市场为基础——这就是“中国共识”。

　　四大关注点

　　十八届三中全会的召开，无疑将提振市场人气，但更值得我们关注的是贯彻落实三中全会精神及后续政策对股市的深远影响。从股市投资的角度看，有四大关注点值得重视。

　　关注点一：三中全会助推A股顶层设计，促使资本市场重新定位。日前，证监会新闻发言人在回应关于证监会正酝酿“新国九条”的市场传闻时表示，正抓紧落实国务院各种关于资本市场的工作安排，开展各种具有长远性、战略性问题的调查研究，加强顶层设计，推进市场化、法制化、国际化发展方向。

　　新股发行改革是市场焦点。“383”改革方案称：深化发行制度市场化改革，重点从发行环节实质审核转向信息披露。监管重点从行政性审批和保护金融机构，转向防控风险为本和保护金融消费者。“保护金融消费者”的提法颇具新意。保护金融消费者，就是保护金融机构自身，就是维护金融稳定，保护金融安全与经济安全。如果这种改革的顶层设计落到实处，就有望改变长期以来存在的“重金融机构而轻金融消费者”的现象。

　　关注点二：经济转型这驾马车拉动了以创业板(行情 股吧 买卖点)为代表的成长性行业的崛起，股市运行呈现出经济转型下的结构性特征。自2013年以来，A股行情的结构性特征越来越明显。成长性行业景气周期与股市行情关系所构成的行业特点是：今后几年成长性行业的增长速度仍将快于国民经济的增长速度。

　　股市出现以行业景气为导向的结构特征有其必然性。随着上市公司的行业结构趋向合理，以行业价值为基础的“自上而下”的资产配置方法逐步被市场所接受和认同。在此背景之下，股价将越来越反映上市公司的内在价值，中国股票市场也将真正发挥宏观经济“晴雨表”的作用，行业投资也成为了价值投资的代名词。

　　毫无疑问，经济转型、结构调整有利于以创业板为代表的成长性板块。实际上，市场转型往往提前于经济转型，换言之，短期看股价已经充分反映了转型预期甚至出现泡沫。但长远来看，像科技、媒体和通信(TMT)产业、互联网金融这类成长性品种依然有着很大的发展空间。在金融脱媒和混业经营的大趋势下，互联网的发展加快了这一转型步伐。第三方支付、余额宝、阿里金融等互联网金融成为脱媒和混业的重要助推因素，新兴的互联网金融会带来商业模式的演进。此外，繁荣行业的扩张、萧条行业的并购，都会贯穿整个经济转型期。

　　关注点三：全面改革的更深层含义是惠及全体人民和全体企业，改革红利释放是长期过程。所谓“全面改革”，不只是包含“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”即“383”方案所勾画的详尽改革路线图和时间表。全面改革的更深层含义在于，改革要惠及全体人民和全体企业。金改、土改、电改、油改、医改、国资国企改革等利好沪深主板市场，利好反映国计民生的传统支柱产业。比如优先股推动以银行为代表的金融整体上涨，能源放开推动油气板块领涨，电改试点推动电力(行情 专区)板块走强。

　　我们注意到“改革”二字前面不仅加了“全面”，还加了“深化”，所谓“深化改革”，就是要打破体制性障碍，破除垄断行业垄断，使改革进入深水区。从长远的眼光看，现阶段的改革对未来中国经济的发展十分有利。

　　关注点四：以中小板(行情 股吧 买卖点)为代表的中小企业受益产业升级。现阶段，中国劳动密集型产业赖以发展的劳动力的比较优势有弱化的趋势，资本密集型产业发展受到环境的约束，中国想继续保持较高速度增长，产业升级势在必行。

　　经济转型过渡期的产业升级，一要消化、解决上一轮增长周期消退后遗留下的问题，如产能过剩、自然资源短板严重等；二要培育和等待新一轮增长周期的支柱产业形成。而中小板就是后者。例如，新和成(行情 股吧 买卖点)是国内最大维生素A和维生素E生产商，伟星股份(行情 股吧 买卖点)是世界最大的纽扣生产企业之一，华邦制药是国内皮肤病领域龙头企业，华兰生物(行情 股吧 买卖点)是国内血液制品行业龙头企业，大族激光(行情 股吧 买卖点)是亚洲最大激光加工设备生产商，软控股份(行情 股吧 买卖点)是国内轮胎橡胶行业软件龙头企业，中材科技(行情 股吧 买卖点)是国内特种纤维复合材料行业(行情 股吧 买卖点)龙头企业等等。统计显示，701家中小板公司中制造业上市公司家数占比在七成左右，几乎汇集了细分行业所有龙头企业。

　　2013年的三中全会，与股市成立后的历届三中全会相比，既没有像十四届三中全会那样面临严重通胀，也没有像十五届三中全会那样面临严重通缩；既没有十六届三中全会后超级大盘股的上市压力，也没有十七届三中全会时的救市压力，在新三驾马车拉动下，十八届三中全会势必为新一轮长牛市夯实基础——起点就是1849点。

　　证券时报报道，中国股市自1990年12月19日成立以来，已运行了近23年，其间召开了四次三中全会。从最近20年市场经济体制改革的进程上看，三中全会提出的任务和改革方向都会有后续相关政策跟进，而股市的表现往往与这些后续政策息息相关。

　　十四届三中全会于1993年11月召开，是沪深股市成立以来的首届三中全会。会前大盘处在持续下跌后的寻底阶段，临开会前半月上涨，会中、会后均上涨。上证指数从1993年10月28日778点启动，到1993年12月8日创下1044点的阶段高点，反弹历时40天，上涨266点，股指涨幅超过25%。由于当时经济面临较严重的通胀问题，会后的一个月大盘开始深度下跌，持续时间长达8个月。

　　然而，仔细分析当时的行情，市场最大亮点是符合国企改革方向的重组兼并题材。1993年9月，深圳宝安集团通过二级市场举牌上海延中实业，打响了新中国上市公司收购兼并的第一枪，引起了社会各界的广泛关注。其后万科参股申华、恒通控股棱光、辽国发举牌爱使、恒丰举牌兴业、一汽买金杯等一系列兼并事件，都可说是宝延事件激起的千层波浪，同时也催生了中国股市挖掘不尽的题材板块——资产重组。

　　十五届三中全会于1998年10月召开，从股指的表现看，会前大盘连续上涨，持续到会中、会后的一个月，上证指数从1043点最高上涨至1293点。此后的半年，股指一路下跌，这主要与当时经济严重的通缩有关。

　　十六届三中全会于2003年10月召开，会议主要议题是经济体制改革，强调大力发展非公有制经济，稳步推进利率市场化改革。2003年11月，国务院成立了国有商业银行股改领导小组。从股市的表现看，会前会后的一个月大盘表现不佳，市场持续下跌。市场在会后的一个月走出了一波中级反弹行情。业内人士指出，2005年至2007年波澜壮阔的大牛市与投资拉动经济的思路息息相关。

　　值得指出的是，十六届三中全会之后，以2004年“一号文件”的发布为标志，政策层面进入了惠农、强农的新阶段。到2013年，中央已连续出台了10个聚焦三农的“一号文件”，主题涉及农业综合生产能力、新农村建设以及农业基础建设等多个方面，充分显示了决策层对农业的重视程度。

　　十七届三中全会于2008年10月召开，此次会议影响有三大特点：一是推出四万亿投资抗击百年一遇的金融危机；二是恰逢改革开放30周年；三是当年10月28日沪指创下的1664点成为历史大底。从股市的表现看，会前会后一个月大盘都在阴跌，但由于四万亿投资的强劲刺激，股指后来出现反弹，走出了一波持续9个月的小牛市。

　　总之，从过去20年来的4次三中全会召开后股市表现来看，会议的召开和股指涨跌并无必然联系，对市场最大的影响因素是会后的政策调整与宏观经济的表现。

　　影响我国资本市场走向的几次三中全会

　　1、十一届三中全会

　　1978年12月，十一届三中全会提出了把全党的工作重点转移到社会主义现代化建设上来，拉开了中国改革开放的序幕，奠定了中国经济起飞的基础，同时，也奠定了建立资本市场尤其是证券市场的基础。

　　1987年9月27日，新中国第一家证券公司——深圳特区证券公司成立，这与十一届三中全会召开后的大气候有关。事实上，没有解放思想，没有敢闯敢试，就没有中国股市。

　　紧接着，1988年5月，邓小平发表《思想更解放一些，改革的步子更快一些》的重要讲话。在此背景下，1988年7月9日，人民银行召开证券市场座谈会，并牵头组成证券交易所研究设计小组。1990年12月19日，上海举行上海证券交易所开业典礼。时任上海市市长的朱镕基在浦江饭店敲响上交所开业的第一声锣。

　　1992年1月19日，邓小平南下深圳视察，在了解了深圳股市情况后，他指出：“有人说股票是资本主义的，我们在上海、深圳先试验了一下，结果证明是成功的。看来资本主义有些东西，社会主义制度也可以拿过来用，即使错了也不要紧嘛！错了关闭就是，以后再开，哪有百分之百正确的事情。”邓小平强调“坚决试，不行可以关”。邓小平力挺股市，为中国资本市场发展壮大开路。1992年10月，国务院证券委员会及中国证监会成立。

　　2、十四届三中全会

　　1993年11月，十四届三中全会通过关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定，这个决定勾画了社会主义市场经济体制的基本框架，规定了国有企业改革的基本方向，是二十世纪九十年代进行经济体制改革的行动纲领。十四届三中全会还首次确立了计划、财政和货币三位一体的调控方针，首次将资本市场的提法概括为两句话31个字：“要积极稳妥地发展债券、股票融资”，“规范股票发行和上市，并逐步扩大其规模”。有了这个基础，到1995年3月，已经4岁多的证券市场才被写入政府工作报告，拿到了迟来的“准生证”。投资者再也不担心股市会被关闭。

　　3、十六届三中全会

　　2003年10月，十六届三中全会审议通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》明确提出，要大力发展资本和其他要素市场。积极推进资本市场的改革开放和稳定发展，扩大直接融资。建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品。规范和发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设。积极拓展债券市场，完善和规范发行程序，扩大公司债券发行规模。大力发展机构投资者，拓宽合规资金入市渠道。建立统一互联的证券市场，完善交易、登记和结算体系。加快发展土地、技术、劳动力等要素市场。规范发展产权交易。积极发展财产、人身保险(行情 专区)和再保险市场。稳步发展期货市场。

　　4、十八届三中全会

　　投资者都感受到十八届三中全会对资本市场的重视是前所未有的。正如当时有关媒体所报道的那样，十年前的十四届三中全会有关决定中对资本市场的提法就是两句话31个字，十年后的十六届三中全会对发展资本市场的有关论述用了整整一段完整的文字，共计有226个字，足足增加了近10倍，这在涉及我国经济改革与发展的重大纲领性文件中尚属首次。究其原因是，随着我国经济发展，资本市场重要性逐步体现出来，经济发展对资金的需求已成为我国间接融资所不能承受之重，必须大力推动直接融资。于是，市场对积极股市政策的呼声越来越高。十六届三中全会后不久，2004年1月31日出台了《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，这个“若干意见”被称之为“国九条”，为资本市场持续健康发展提供了制度保障。

　　即将召开的十八届三中全会在资本市场发展方面有望更多着墨。比如新一届三中全会将为资本市场做出怎样的顶层设计，已成为目前市场最为关注的议题之一；能否成功破除体制性障碍，让市场在资源配置和结构调整中发挥支配作用，成为决定经济增长转型成功与否的关键课题；推进法制化建设，保护投资者利益以维护市场公平，以及防范金融风险等，将成为此次会议聚焦资本市场的相关话题。业界盼望证监会正在酝酿中的“新国九条”早日出台。

　　总之，尽管历次三中全会的相关表述差别较大，但不难看出资本市场的重要性在逐渐上升。

　
　　【股市投资十大机会详解】

　　投资机会一：土地制度改革重点关注14股

　　湘财证券认为，土地制度改革是十八届三中全会改革措施中的重中之重。土地改革既涉及农村的集约化、规模化生产、提高农民收入；也关系到地方政府的征地及发展模式。本次土地改革的核心就是农村集体土地流转上市交易。为此，国家已经在相关法律法规方面做好了准备。集体土地确权工作基本完成，《土地管理法>47条中“按照被征土地原用途给予补偿”、“土地补偿费和安置补助费总和不得超过土地被征前三年年均产值30倍”已经删除。分析师预计《农村集体土地征收补偿条例》、《集体经营性建设用地流转指导意见》2013年年内有望出台。

　　目前实践中存在重庆、嘉兴和天津三种主要的土地改革模式。重庆模式可称之为“地票模式”；“地票”含义是指农村住宅用地及其附属用地、乡镇企业用地、农村公共用地等经过复垦开发后，可以以票据的形式通过重庆农村土地交易所在全市范围内公开拍卖。嘉兴的“两分两换”模式的实质就是将宅基地与承包地分开，搬迁与土地流转分开；以承包地换股、换租、换保障，推进集约经营，转换生产方式；以宅基地换钱、换房、换地方，推进集中居住，转换生活方式。天津的“宅基地换房模式”是指在国家现行政策框架内，在坚持土地承包责任制的前提下，居民可以用其宅基地置换小城镇中的住房。

　　土地制度改革将带来农业股的重估。土地流转必然将涉及土地价值的重新估值，而农业上市公司大多拥有庞大的土地使得权。因此，十八届三中全会中关于土地自由流转政策一旦确立实施，这些土地使用权的价值自然水涨船高，从而使得整个农业股的估值得以迅速提升。

　　投资机会集中于土地资源较丰富的上市公司。
投资机会二：环保板块有望再获政策加码

　　进入ll月以后，北方各地将陆续进入供暖季，大气污染程度将加大，更多的城市将遭遇雾霾天气。在世卫组织大气污染致癌被确认，而污染还在持续加剧的大背景下，政府、公众、社会舆论对大气污染有望进入新一轮关注期，倒逼地方政策、实施细则加速出台，相关大气治理板块人气有望维持。中央财政已于近期安排50亿元资金，全部用于京津冀及周边地区大气污染治理工作。

　　上海证券认为，估计在十八届三中全会上，仍会有相关环保支持政策出台，同时水污染防治计划及土壤防治行动计划也将在今年底明年初陆续推出，政策对板块的支持力度仍比较明显。同时从三季报来看，板块内不少企业的盈利能力保持快速增长，行业向上发展的趋势不改，因此维持行业“增持”评级。个股方面，建议投资者重点关注进入爆发期的脱硝行业，首推中电远达和龙净环保，此外仍然建议关注转型进入脱硝催化剂领域的京运通。

　　投资机会三：财税改革将成突破口利好通信等板块

　　随着十八届三中全会的临近，有关财税改革的话题在舆论和市场中日渐升温。作为下一轮整体改革切入口，财税改革已站上新的起点，尽管改革和政策调整任务非常艰巨，但方向是明确的，加之与各方面的改革相协调配合，新一轮财税改革将会取得更多进展。

　　中国现行税制结构中，增值税和营业税是最为重要的两个流转税税种，几乎涉及中国所有行业。“营改增”影响之大可想而知，所以改革试点在不到两年的时间里不断提速。

　　随着“营改增”试点范围和行业进一步扩大，全国范围内受惠的地区和企业将会越来越多。国务院参事、中央财经大学税务学院副院长刘桓曾表示，“营改增”试点是否能顺利推进，取决于其是否能确保各方面利益的均衡性，因此，要确保这项试点改革取得成功，出台制度性配套性政策很关键。

　　证券日报消息，财税部门正研究邮电通信、建筑、房地产和金融保险等行业营改增试点方案。可以预见，随着将来更多行业以及更多的地区纳入试点，抵扣链条将逐步完善，进项抵扣也将更加充分，营改增带来的中国经济结构转型的动力也会更加强大。

　　而潜在的投资机会可从两方面进行挖掘：推进营改增、扩大消费税增收范围等都利好通信和计算机板块；将环境污染纳入征税体系后，可长期利好环保板块。

　　投资机会四：金融改革向深水区推进民营银行可能再热

　　金融业改革是支持中国经济可持续发展的必要环节，也是中国经济减少对投资、出口依赖，实现向消费为中心的经济模式转型的首要任务。

　　据消息，专家指出，未来金融体制改革主要包括三个层次的内容：一是深化金融组织体系的商业化改革；二是强化审慎监管体制和危机处置能力的改革；三是汇率弹性、利率市场化和资本项目开放等要素领域的改革。分析指出，民营银行和互联网金融概念有可能东山再起。

　　而在此概念的预期下，五类个股可能分享红利；其一是创投类，比如鲁信创投、大众公用、电广传媒；其二是，小贷金融类，比如万里扬、香溢融通； 其三是国债期货类，比如中国中期、江苏舜天、弘业股份、浙江东方等； 其四是民营银行类，比如苏宁云商、怡亚通、金发科技、力帆股份、友阿股份；其五是金融参股类，江苏舜天、华茂股份。

　　投资机会五：三中全会或定调国企改革重组股成亮点

　　据媒体报道，国有企业改革下一步的目标，是让国企更加市场化。具体来说，首先是所有国有企业都必须进行公司制改革；在此基础上，除极少数涉及国家安全、国防军工和国民经济命脉的国有企业保留国有独资形式之外，其他应发展为股权多元化公司；然后，探索完善国有产权、股权流转机制，发展混合所有制经济。

　　国企改革概念中，拥有国企背景的上市公司望获得资产注入的机会。在央企改革中，涉及航天航空(行情 专区)、军工科技等资产重组概率较大。地方国企改革中，上海本地股望成为亮点。

　　而三类国企改革概念股可重点关注，第一是上海国企改革，分为两条主线，一是资产整合做大做强的上市公司，如上海机场、浦发银行、隧道股份、东方明珠等；二是市值利润考核、股权激励改善经营效率的上市公司，如上海梅林、友谊股份、新世界、豫园商城、老凤祥、益民集团、上海医药；而珠海国企改革也是其中一条主线，其中华发股份、格力地产、珠海港均可关注。

　　投资机会六：老龄化受重视养老概念股受关注

　　养老、医院投资作为人口政策的一部分，也有望迎来市场的关注。然而中国相关的养老产业仍在起步阶段，面对万亿元的老年人市场需求，目前国内提供的相关产品服务尚不足千亿元，市场供需缺口较大。

　　伴随着未来老年人成为消费主力大军，相关产业望迎来爆发式增长。在分析师看来，在养老产业链中，最为看好的就是医药(行情 专区)、医疗服务，以及部分涉及养老地产、养老机构服务等的上市公司。

　　最值得关注的有四个方面，一是养老服务平台，比如双箭股份、上海三毛、奥维通信；二是养老地产，比如天宸股份、世联地产、首创股份；三是养老医疗，比如桑乐金、东软集团、鱼跃医疗、尚荣医疗、迪安诊断、哈药股份等个股；四是养老保险，比如中国平安、中国太保、中国人寿。

　　投资机会七：生育政策或调整二胎概念股应运而生

　　随着十八届三中全会日益临近，市场对单独(夫妻有一方是独生子女)生二胎政策有望全国放开实施越发期待。分析人士认为，如果生育政策适当放宽，有利于提升消费拉动经济的力度，还能培育服务业，创造大量就业机会。

　　对于补偿性生育高峰叠加婴幼儿消费升级，将助力婴幼儿产业加速发展。具体可能包括：婴幼儿食品(行情 专区)和保健品、婴儿用品、玩具、早教、培训机构、学习用品、图书等。

　　而如果二胎政策放开，五类个股将受益。第一类是母婴药类，比如戴维医疗、山大华特、康芝药业、通策医疗、太安堂；第二类是婴幼儿奶粉类，比如贝因美、伊利股份、西部牧业等；第三类是纸尿裤原料类，比如江南高纤；第四类是儿童玩具类，比如星辉车模、骅威股份、奥飞动漫等； 第五是幼儿教辅类，此类个股有凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒等。

　　投资机会八：重建保障房体系保障房概念或迎投资机会

　　据新京报消息，记者了解到，重建全新的保障房体系被业内视为本届新政府最明确的楼市新政。

　　全国政协委员、原国家税务总局副局长许善达表示，保障房将成为新一届政府的切入口，将形成“低中高”(低收入阶层有保障房、工薪阶层有“折扣房”、高档房市场放开)三个体系，并借此形成全新的“区别对待”政策。

　　“中国房地产政策将会有一个比较大的变化”，许善达分析道，一旦政府将应承担的保障职责从市场中分离，届时从规划、土地供应、楼房持有、出售征税上都会有不同的区分，比如取消房产税试点，在高档商品房的买、卖环节都开征消费税，税率由地方政府确定，税收归地方。

　　而一旦保障房体系重建，概念股或迎投资机会。

　　投资机会九：四大改革主线挖掘油改概念股

　　国务院研究中心公布近期公布的383改革方案，涉及的八大重点领域之一即为油气改革，通过形成成品油定价新机制、放宽非常规油气资源的勘探开发准入为突破口，推进石油天然气行业的改革；同时，放开对进口原油、成品油、天然气的限制。

　　“383方案”披露的油气改革内容，引发市场对改革红利的憧憬。而行业的盈利前景，则吸引着各路资本竞相进入油气领域。来自行业一线的信息显示，包括油气资源、油气设备等在内的大量企业，目前已经成为境内资本扩张并购的对象，一场大规模的并购扩张已经在能源领域酝酿。

　　据上证报报道，油气资源向来是并购高发地带，数据显示，2012年全球油气并购交易价值达4020亿美元，同比增长19%。而在国内，随着地炼企业申请原油进口权、页岩气产业政策正推动着各路产业资本正竞相进入油气领域。市场分析人士同时指出，拟转型油气资源的正和股份复牌在即，将提升市场对具备并购潜力和意愿的公司关注度。

　　此外，目前机构预期油改的主线包括：一、油气勘探开发和生产有望引进社会和民营资本参与；二、放开对进口成品油、天然气的限制；三、放开原油成品油储备、lng接收储运装置建设；四、将石油天然气管网业务独立出来。

　　围绕四大改革主线，潜在受益的公司有：吉艾科技（300309)、江钻股份(000852)、恒泰艾普(300157)等钻采设备类企业；蓝科高新(601798)是唯一拥有lng储运关键部件气化器核心技术的上市公司，将受益于LNG接收站建设放开。

　　投资机会十：产业结构调整新兴产业可有扶持政策

　　不少分析人士认为，十八届三中全会上，产业结构调整也可能作为一个重要议题。

　　业内人士指出，产业结构调整包括两个方面，首先是鼓励新兴产业。2010年10月18日，国务院办公厅发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业列为现阶段的重点发展对象。分析人士认为，七大新兴产业的提出曾在当时掀起了一股概念炒作之风，而随着经济结构转型任务愈加迫切，今年以来，市场再度围绕新兴产业持续炒作，最典型的例子当属创业板。有分析人士认为，若三中全会上再提对新兴产业的扶持，不排除创业板还将再火一把。

　　产业机构调整重点之二是对传统产业进行整合。国务院及有关部委有关规定确立了汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药、农业产业化龙头企业等9大行业为重点扶持的并购整合行业。在证监会的分道制审核新规中，九大行业的合格企业有望进入豁免审核的行列。分析人士认为，未来在政策的支持下，A股并购重组将增多，从而为投资者带来相关事件性炒作机会。（证券时报网）