www.eastmoney.com2013年09月10日 07:52   叶檀


    即使现在不给牌照，迟早会给，这是大势所趋。互联网金融是头大老虎，传统银行如果不改变，就会被消灭。

　　阿里金融再进一步，申请设立阿里网络银行(行情 专区)。如果监管部门批准，将是中国金融史上划时代的进步，放入一条互联网金融鲶鱼，激活昏昏欲睡的传统银行业。

　　据报道，阿里金融近日正式向监管部门提交拟设立阿里网络银行的申请。相关部门已经听取阿里金融汇报，并开始着手研究网络银行。阿里成为网络银行，旨在突破无法存款、不能使用金融杠杆的最大瓶颈。


　　就算允许成立100家村镇银行，也没有阿里网络银行对传统银行的威胁大。阿里金融所到之年，几乎所向披靡，小贷业务与通道业务让传统银行难以望其项背。

　　据阿里的数据，截至2012年底，其小微企业客户已超过20万家，他们全年平均占用资金时长为123天，实际付出的年化利率成本仅6.7%。以淘宝、天猫卖家使用最为频繁的订单贷款为例，产品利率为日息万分之五。2012年，订单贷款所有客户平均全年使用订单贷为30次，平均每次贷款时长4天，以此计算，其全年实际融资利率成本仅6%。而阿里余额宝推出的理财通道业务，让名不见经传的天弘货币基金，在两个半月的时间里募集到200亿元资金，余额宝用户高达250万。

　　今年7月，阿里金融率先实现资产证券化，深交所宣布，上海东方证券资产管理有限公司设立的东证资管“阿里巴巴1号-10号专项资产管理计划”获得证监会批复，并在深交所综合(行情 专区)协议交易平台挂牌转让。这意味着阿里实现了部分资金周转，传统的贷款业务变成了通道业务，贷款规模扩张，阿里的通道费用也随之上升。

　　这条从外部杀入的鲶鱼天生带着叛逆，他们从来没有从属过传统金融业，而是专门盯住传统金融业的软肋发力，这是村镇银行、担保公司不具备的颠覆基因，后者只能作为传统银行的补充，而互联网金融能够让传统金融蜕变，他们或者改变基因跟上智能时代的步伐，或者成为灭亡的恐龙。

　　传统金融业效率不高，网店遍布导致成本上升，不可能年中无休实现24小时金融服务。阿里巴巴创新金融事业群总裁胡晓明去年底透露，阿里金融现有员工290名，以此应付几十万家客户，进行全面金融服务，这样的天方夜谭只有借助核心交易平台与可靠的数据分析才能做到。由于植根于互联网，阿里小贷支持随借随还，对数据、技术的依赖大于对人工的依赖，成本更低。

　　阿里的竞争力核心是信用控制体系。借助于商业平台的大数据分析，前端分析为贷款者进行信用评级，中端支付宝控制支付系统，后端通过信用黑名单、阻止交易等，让失信者付出代价。

　　在阿里系统内长期交易的客户可以形成可靠而完整的信用链条，这是中国目前最稀缺的资源，信用评价与信用定价，传统银行业的信用定价能力非常薄弱，反映在过度依赖抵押贷款、担保贷款与政府信用上，他们很难对民间数千万家中小企业进行准确的风险评估与风险定价。长三角、珠三角一旦出现经济下行，就会出现不良率快速蹿升、担保链条崩溃风险大面积蔓延等现象，因此，只有暂时停止钢贸贷款等办法加以处理。

　　阿里金融存在风险，阿里平台上的客户才能进行风险分析，在中国数据各自保密、以邻为壑的背景下，阿里不可能得到传统银行的数据，银联的消费数据，煤气水电税收数据等等，一旦离开淘宝、天猫这些交易平台，阿里会变成瞎眼的老虎。阿里的金融规模局限在目前的数据库中，不可能大规模拓展。

　　阿里的通道业务同样存在风险。考虑到国内金融市场信用之低下，不可避免地蔓延到互联网领域，互联网p2p借贷平台经历了哈哈贷关闭等事件。如果互联网金融企业本身不能坚守信用底线，那就一切皆空。

　　阿里金融仍在狂飙突进，他们的瓶颈不是信用，不是客户资源不足，不是金融危机，而是没有牌照没有杠杆，像所有的金融企业一样，他们大声疾呼，伸手要政策。

　　即使现在不给牌照，迟早会给，这是大势所趋。互联网金融是头大老虎，传统银行如果不改变，就会被消灭。


    互联网金融催生造富产业链 三主线寻机上市公司

　　在机构挖掘互联网金融“金矿”的过程中出现了一个奇特的现象：蜂拥而至的金融机构大都未赚到真金白银，倒是给金融机构“兜售铲子”的平台提供商、技术服务商甚至代理运营商已经先赚得“盆满钵满”。

　　互联网金融的产业链上镶满无尽的淘金“梦想”。有人戏称，一只“小蚂蚁”如果能插进一脚，未来都可能变成“大象”。如果以PE的思维来发掘其潜力，那么其中可能隐藏着千亿市值的龙头。

　　代理运营商：店铺未开“代运”上门

　　基金的淘宝金矿虽然还没开挖，但是大旗一招，仍然有不少嗅觉灵敏的第三方围拢上来。“最近有好几个淘宝的‘代运’来找我，希望帮我们做基金店铺。”刚刚加入北京一家小型基金公司做电商总监的大鹏(化名)说。

　　大鹏所说的“淘宝代运”，相当于淘宝商铺的“管家”，他们主要为商家们代理运营部分业务，包括商品推广、引流、产品的上下架，甚至还有客服。据了解，部分商家甚至只负责发货和进货，其它任何事情都交给代理运营商。

　　这些代理运营商多是具有资深经验、在淘宝上经过多年残酷厮杀的商家，因为对于线上销售有着资深的经验，因此干脆专做店铺打理的业务。

　　“线上销售如何吸引用户，有很多细节要考虑，和线下不一样。这么多年来，要经历淘宝的销售规则一改再改的冲击，经历与这么多同质化产品进行竞争的厮杀，他们都是炉火纯青了。”已经接触了好几个代理运营商的大鹏说。两周前，他去淘宝大学参加给基金公司设立的课程，学习如何进行店铺装修和推广等，其中有好几位讲课的老师，就是代理运营商。

　　对于淘宝上的传统行业卖家而言，代理运营商已经是一个不可或缺的环节，并且，他们队伍规模庞大，已经形成一个成熟的产业环节。只要在百度[]上输入“代理运营商淘宝”，搜索结果的前面7个，都是这些代理运营商的推广广告，大都写着“专业的店铺运营，助您打造爆款！”等广告语。排在首位的在简介中表示自己“是淘宝官方指定的第三方服务商金牌淘拍档……目前专注于淘宝直通车推广，店铺整体代运营，店铺装修等业务。”

　　随着金融机构进驻淘宝，这些代理运营商磨刀霍霍，向着“金融高帅富”们围拢上来。虽然淘宝尚未获得报备认可，但是基金公司在淘宝上大规模开店，已经是个看得见的事实，在淘宝上搜索基金公司，已经可以看到超过30家的基金公司的店铺，写着“店铺装修中，敬请期待”。

　　对于基金公司来说，淘宝这是一片看得见的“红海”，在淘宝上将出现同质化的竞争，面对的是一群很少被银行培育理财观念的“小白”，习惯了与银行、与高净值客户打交道的基金公司，如何吸引这群客户，实在是费尽脑筋。

　　而代理运营商恰恰看中的是这片商机。中国证券报记者在网上找到一家淘宝代理运营公司，一位工作人员说，推广和引流就是通过对产品宣传来吸引客户进入店铺，包括三个方式：钻展、直通车推广和聚划算。

　　所谓钻展，即淘宝钻石展位，也是淘宝图片类广告位竞价平台；所谓直通车推广，即通过设置关键词，引入有意向的客户，然后结合店铺的“内功”，提高转化的一个工具。而聚划算，则是通过团购活动吸引客户点击。

　　据了解，淘宝虽然是一个草根的平台，但是激烈的竞争，带来厮杀成本却令人咂舌。例如，业内人士透露，每一个搜索结果旁边的钻石展位，费用可能在2万-3万元/天，你没有投放经验，那么钱就打水漂了；而直通车推广需要买关键词，需要竞价购买，一些直接的关键词的费用无疑将非常高昂。

　　“代运可能会根据经验，帮你设计一些比较边缘、但是也能够引流的关键词，提高每一个词的性价比。”大鹏说。

　　对于没有任何这种草根平台上进行厮杀的基金公司而言，寻找专业团队是效率最高的方式。据了解，目前已有基金公司与“代运”签订合约，价格不菲。

　　实际上，中国证券报记者发现，不仅仅是淘宝，“代运”存在于每一个“电商平台”上，即使是最晚诞生的信，也有多家代运团队负责打理信账号。部分信代运团队甚至表示，可以负责提供客户所在行业的资讯推送。不过，目前并没有公司规模大到为全市场所熟知的代运公司，业内人士认为，在几类“卖铲子的”商贩中，代理运营商或许是最小的一类。一些基金业人士透露，由于金融产品是淘宝网[]上最新的品类，目前并没有对于基金销售特别在行的代理运营商，对于代理运营的效果，也没有保证。然而，毫无疑问的是，他们的潜力巨大，如果能够被一些公关巨头进行整合，或许将成为像东方财富(行情 股吧 买卖点)()那样的以一个业务点燃互联网金融概念。

　　平台提供商：大平台的小房东

　　在互联网金融概念中，以电商平台模式为“切入口”的互联网企业已初具规模，包括淘宝、东方财富、苏宁云商等，其中东方财富和苏宁云商6月以来股价分别已上涨67.3%和26.8%。就连网上钢贸的上海钢联也趁互联网金融风起发力，6月以来暴涨261.4%。

　　业内多数人认为，电商平台实力最雄厚的当属淘宝，不仅拥有海量用户，而且口袋里有着“真金白银”，其量级是普通电商平台所望尘莫及的。阿里的互联网金融目标、布局似乎也更为清晰，包括已经上线的淘宝理财，天猫[]开店的保险和即将上线的数十家基金公司，阿里小贷以及近日传闻的网络银行申请。基金业内人士预测，一旦基金淘宝店上线，前期销量可能会遥遥领先。

　　另一个拥有亿级别用户群的互联网巨头百度近日也有新举措。百度金融测试版日前悄然上线，其中信用卡部分已支持15家银行的380张信用卡。业内人士表示，目前看百度是奔着小贷方向去的，不过他们也有意做金融电商销售平台，百度近期已经和基金业内的前两大基金公司做了沟通，希望能够专门为百度平台设计创新的、高收益基金产品，从而提升百度平台理财吸引力。

　　对于百度提出的、具有“吸引力”的基金产品构想，基金业内人士透露，尽管想了很多产品思路，但是可能很难做出来。“要是真能做出来一个收益率高、收益稳定、风险又低的产品，基金公司自己早就做了，收益率和风险的匹配还是要遵循市场规律。尤其是固定收益产品，本身很透明了，收益率很难再有突破。”该业内人士说，百度目前仍处于初期的阶段，其支付平台“百付宝”还没拿到基金第三方支付牌照，人员也是刚从其他互联网公司刚刚招聘到位。

　　由电商零售平台起家、涉水金融领域的除了淘宝，当属京东和苏宁，两大电商均已上线了保险销售频道。不过上述业内人士认为，这两家零售电商在金融产品销售方面速度并不会很快，“首先，牌照方面，淘宝准备了这么久，至今基金第三方电商牌照还未拿到，现在来看可能要拖到10月份了，而京东和苏宁如果按此流程，估计要年底了；其次，平台接口准备，作为一个大的平台和各公司一一搭建接口并进行测试，这个过程也需要一定的时间。”

　　目前来看，在互联网基金销售领域做的最好的应当是东方财富旗下的天天基金网，其客户以股民为主，通过把股民手中的钱转化为基金，从而实现了销售爆发。今年上半年其基金销售额21.79亿元，较去年下半年的7000万元大幅增长，金融电子商务服务业务收入开始成为其主要分部业务收入之一。

　　东方财富的股价也从6月份开始飙升，虽然导火索在于余额宝的推出，但多位基金经理表示看好东方财富的潜力。首先，东方财富推出了自己的金融终端；基金销售方面超出市场预期，而且趁互联网金融热坐收不菲的佣金。

　　有基金经理表示，仍然继续看好东方财富。因为其基金销售能力远超同类公司，有望在明年带来利润。东方财富网的用户数量和流量比其他同类公司大得多，更重要的是，东方财富有互联网思维，而其同类公司则没有这个优点。一些基金销售网仍保留着金融IT业的思维，停留在PC阶段。

　　在基金代销收入方面，东方财富旗下的天天基金网收入不菲。业内人士透露，该公司权益类基金申购费率、赎回费率以及4成管理费均归天天基金网，一只基金一年大概给天天基金带来的收入有几百万元。并且货币基金要价更高，销售服务费归天天基金网，尾随佣金7成，如果要进入天天基金的活期宝还额外收费。

　　“看好东方财富是因为他面对的金融市场这块盘子足够大。”一位研究人士说，目前看好东方财富的基金代销业务，从长线逻辑看，未来其有可能拿到券商牌照，成为一个互联网券商，甚至可能成为网上资管平台。而且，其每年管理的规模很大，未来可能会具备金融属性。

　　不过，也有电商人士认为，互联网基金代销中，数米基金网销售量仅次于天天基金网，而且数米基金网在账户集合方面的构想可能是未来的一个趋势。

　　除了东方财富、苏宁云商，上海钢贸等涉“金”概念股也来势汹汹。不过，业内人士认为，这些股票“概念”意味更浓，网上钢贸本质上很值钱，但是受钢铁不景气影响短期利润并不好，并且当前已经把未来发展贴现到股价里了。（中国证券报）

    东方财富网创始人其实：明年或是互联网金融爆发期

　　东方财富(300059)网创始人其实9月5日在2013 中国国际金融品牌论坛分论坛上表示，从去年到现在为止，官方和民间组织对互联网金融的认可度是越来越高。如果说互联网金融发展去年刚开始的话，今年是一个发展期，明年很可能是互联网金融的爆发期。

　　“整个用户对互联网金融的理解、对网上理财的认可程度，远远超过了很多金融产品的提供者。”其实判断，未来还会有新的互联网金融业出现，但在线的金融服务平台未来将不再是一个概念，而是真实存在的东西，它的体量会越来越大，并且市场的认可度，或者品牌知名度会越来越高。

　　他认为，互联网金融会让一些真正有价值的产品可以让大家认识到，并且与其他的金融销售平台是一个互相共同进步的过程。互联网的在线金融平台能够完成非常重要的任务，不仅仅是销售，而且是一个真正能做到优胜劣汰。很重要的是，互联网推出一个产品的时候，首先想的不是盈利，而是市场有需求。此外，互联网金融要增加专业能力。因为互联网金融不仅仅提供便捷，不仅仅提供商品，更提供专业的服务。

　　去年整个基金的销售规模超过了2万亿，其实预计，今年整个市场的销售规模会超过3万亿。这3万亿的销售的用户大概70%以上是认识互联网，只是现在不太认可互联网的这种交易模式，但未来数万亿的基金产品大部分会在互联网完成。

　　其实还表示，所有互联网金融的架构一定要适应市场或者社会的导向，就是市场是不是已经对它有了一种接受程度，或者说政府已经认可它的行业发展的模式。从去年到现在为止，不管是官方还是民间组织对互联网认可的程度是越来越高。包括央行上至中央政府，更多地把互联网金融这个概念提出来。这个情况就是真正的天时地利人和。“互联网金融发展如果去年才刚开始的话，我觉得今年是一个发展期，明年我认为互联网金融很有可能是一个爆发期。”

　　2013中国国际金融品牌论坛9月4日-6日在上海举行，由招商银行、阳光保险、国泰君安、中央电视台、腾讯网、中国经营报等联合主办，该论坛已举办了10年，本次论坛主题为“数字金融时代：机遇与挑战”。 (中国新闻网)