2013年01月19日11:27 来源：和讯网  作者：陈冉


　　和讯网消息 2013年1月19日，由和讯网发起、中国证券市场研究设计中心（SEEC）等机构联合主办的财经中国2012年会在北京JW万豪酒店隆重举行。在现场，国泰君安证券股份有限公司董事长万建华接受和讯网访谈时说，在整个金融业里面，证券公司的人员实力最强、能力也最强，如果在这一轮的创新中，证券公司的金融属性能够真正恢复到位的话，他预计未来几年证券行业证券公司会有一个很好的发展，甚至是迎头赶上银行和信托。

    国泰君安已经做好上市准备

　　以下为访谈实录。

　　和讯网：万总您好！感谢您接受和讯网的采访，我们知道从2011年8月您就任董事长以来，离上市的目标时间已经不多了，想听听您的介绍。

　　万建华：我到国泰君安两年多，这两年多的时间我觉得刚好是跟行业的发展创新求是同步的，这两年的发展还是不错的。国泰君安已经是20多年到老牌的券商，它的基础还在，整个公司的情况还是不错的，尽管这两年的市场应该说不算景气，但是我们的发展还可以，去年全年整个行业有不少机构收入和利润都受到影响，我们还有二十几亿的利润，应该说在行业还是排在前列的。这不光是现在还是原来前些年的证券公司以通道服务为主走向创新的逐步多元化的模式。无论是在产品的经纪业务方面、质量管理、财富管理的方面还是取得了很大的进展，行业的创新业务都还是在行业前列的。

　　无论是融资融券，其实融资融券代表的是一个证券公司融资功能的恢复，不仅仅是开始在融资融券，现在品种和种类也越来越多，这块我们也是走在行业的前面。资产管理也是做得不错的，也是在行业前列，特别是产品的日益多样化、种类等等都是走在行业的前列。所以，整个业务的发展和收入效益都在走上一个上升通道，我们这个是相对于整个市场，如果是以往的业务模式那这个就挺大的，但我们通过创新业务使证券公司的经营能力都有了很大的提升。在上市方面我是积极地推进，现在基本上市符合条件的工作都做了，就等上报了。

　　和讯网：应该说这个可以用在成本控制方面一直坚持自己的做法，我们知道在成本控制的过程中您做了一些比较大的动作，从总体实行这样一段时间效果上看积极的效应是不是已经可以看到了？

　　万建华：应该是有提升的状态，实际上还是重点抓以业绩为导向，大家还是拿业绩来说话，做得怎么样，有一些干部的调整很多时候是以业绩为标准，尽可能采取竞聘的方式，这对团队这两年的士气还是有很大的促进。包括去年一些券商裁员的情况我们基本没有采取这些措施，我们还是基本上队伍是一个正常的状态，不是有意地减少人，创新业务发展起来一方面需要增加人一方面需要减少，总体上保持员工队伍的稳定。

　　和讯网：您提到了干部队伍有很多用竞聘的方式参与。因为以前大家对国泰君安的印象总觉得是对中高层干部的激励不够，由此造成了一些中高层管理队伍人员的流失。您现在在新的管理架构里以及未来上市之后您在激励机制上如何改革？

　　万建华：这是在于如何进一步深化企业的改革，企业改革的目的还是激发体制的活力、动力。在这个方面我们这两年以业绩为导向，有时候再采取一些内部竞争的方式，整个干部队伍应该说能力大大提升，尤其是前年高管层面，也就是说副总裁采取了市场化竞聘，年轻的有能力的他们走上了领导岗位，我们采取了负责制，某一个业务板块由公司副总裁担任，改变了以往的分管，整个权责结合。在机制方面尤其是薪酬奖励、奖惩方面尽可能地越来越地与业绩挂钩，按照行业的参照来体现，现在确实对高管还是很控制量的。

　　和讯网：接下来想请教一下您对全行业的判断，2000年以来证券业的发展速度好像不是那么尽如人意。同期银行信托的规模都达到了5、6倍以上，您觉得根本原因是什么？

　　万建华：我的理解，还是把证券公司当成了服务的机构更多一些，它的金融属性不够，所以这一轮的证券公司证券业的创新转型重点是如何恢复它的金融属性。所以，商业银行、信托是作为一个金融机构在发展，而证券公司这些年可能更多地是作为一个服务机构，特别是提供通道服务的机构，它的金融属性不够，杠杆率不够，所以整个发展的步伐、规模跟其他的金融业态确实是比不了的。这一轮的创新核心问题是如何恢复证券公司的金融属性，这条如果能真正到位的话，我预计未来几年证券行业证券公司会有一个很好的发展。

　　和讯网：其实5月份“陆家嘴论坛”的时候，郭主席很不客气地提出，中国所有证券公司加在一起还不如美国公司高。

　　万建华：这是实际情况。

　　和讯网：其实也在客观地指出金融属性的问题阻碍了全行业的发展，我们前一阵做了一定的采访，他也说监管层面也希望做大规模。接下来的问题是在这个过程中现在面临的来自于银行和信托的竞争。因为现在银行业信托业大家也可以参与到跟券商做同样的业务的竞争中，但他们拥有的用户比我们更多。并且在大的环境下生存的压力更大，整个证券业如何走出这样一个不利的局面？

　　万建华：首先我觉得还是恢复了属性之后大家都在金融机构的平台上竞争，原来是服务属性金融属性得不到发挥，现在已经往这个方向来走，如果逐步到位我相信证券行业还是有能力的，可以加快发展甚至是迎头赶上。这是一个方面。

　　第二个方面，整个金融业的发展在业务上是带有一定的混业性质了，比如说现在提出分业监管，但在业务开展上可能越来越混业了，越来越在业务形式上、模式上越来越融合了，这一点我觉得是正常的。重要的是各个机构，大家都有金融属性，功能都能够得到发挥，这就取决于各个机构自身的经营能力、竞争能力。这点我觉得证券行业是应该能很快迎头赶上的，特别是有些方面证券公司也是有优势和长处的。尤其是像投融资中介方面在研究能力方面、执行方面都是证券公司的长处。如果大家同等地开展和竞争的话，我觉得证券业就会跟前十年不一样，前十年是大大落后了，应该可以迎头赶上。

　　和讯网：券商在研究能力上是商业银行没法儿比的，但也有一个问题，大家经常把券商的研究报告当成负面的东西来看，您觉得为什么这两年大家会质疑券商业界的研究报告呢？

　　万建华：实事求是地讲，在整个金融业里面、证券公司的人员是实力最强、能力也最强，但怎么看？应该说平均的基本面上我相信还是认真地做研究的话，肯定还是能够总比不研究好。但至于说某些报告某几份报告和研究人员是不是研究到位了，是不是符合实际了，这肯定是不可能完全保持的。可能有一些投资者就会认为这不行，我想这是一个正常的，但它是不是一个基本面，我们要看到。基本面感觉应该还是研究不错的，包括媒体每年还给他们进行评选，如果不行的话肯定也别开展了。

　　和讯网：这里也存在把个别现象放大的事情。我们也感谢万总接受我们的访问。谢谢！