要进一步完善证券登记结算体系

　　记者  丁韬

    中国证监会副主席屠光绍在昨日召开的“证券登记结算法律国际研讨会”上表示，十六届三中全会《决定》中对于大力发展资本市场的阐述，充分说明党中央、国务院对发展资本市场重要性的认识和高度重视，使得我们对下一步发展充满了信心。中国证监会近期考虑从四个方面推动完善证券登记结算体系。

　　屠光绍说，党的十六届三中全会《决定》中，对于发展资本市场非常重视，明确指出要“大力发展资本和其他要素市场”，用一整段的篇幅阐述了发展资本市场的重大方针政策。改革开放以后，社会对发展资本市场重要性的认识在不断深化，但是，第一次在党的最高文件里强调这一点，充分说明了党中央、国务院对发展资本市场问题重要性的认识和高度重视，使得我们对下一步的发展充满了信心。特别要注意的是，在《决定》中专门有一句话，就是“完善交易、登记和结算体系。”这充分说明了证券登记结算体系在整个证券市场运行中的重要性。

　　他指出，证券登记结算机构的功能和地位很重要，它是投资者持有证券事实的确认者，投资者证券资产的保管者，投资者证券账户的管理者，交易达成后钱券清算交收的组织者。对证券登记结算系统重要性的认识，有一个不断加深的过程，它是整个证券市场的一个核心环节，对证券市场效率、风险防范以及服务的各个方面，都起着重要的核心作用。

　　他表示，为进一步完善证券登记结算体系，近期可考虑从四个方面加以推动：第一，积极配合《证券法》修改，对登记结算相关法律规定修改、补充和完善。第二，加快证券登记结算业务规章制度的建设步伐。第三，积极支持证券登记结算机构依法运作，严格规范登记结算秩序，依法对交收违约行为果断处置。第四，不断深化对国际证券登记结算发展趋势的研究。

　　中国证券登记结算公司董事长陈耀先表示，证券登记结算体系是整个证券市场的“心脏”，市场的风险往往表现在交收清算和帐户管理方面。市场的全部资金活动最终要集中在清算交收过户的环节，参与清算各方的行为都可能影响市场的质量和效率。因此，加强证券登记结算法律法规体系建设，完善法治环境，以法律为基础保障和支持证券登记结算系统安全、高效运行，对于保护证券市场参与各方的权益、维护良好的市场秩序、防范和化解风险、保证证券市场稳定健康发展具有特别重要的意义。他说，近年来，证券登记结算业出现了非互助化、收购兼并、跨市场结算、跨境结算、直通处理等发展趋势。顺应这一发展潮流，改革证券登记结算业务模式，也需要法律的支持。

　　全国人大常委会法工委副主任李飞表示，此次修改《证券法》，立法机关将从实际国情出发，针对我国证券市场存在的诸多问题，充分调研、广泛吸取各方面的意见。目前在登记结算领域，已收集整理了不少好的建议，比如：进一步明确证券登记结算机构的法律地位，明确其依法管理结算风险、处置结算参与人交收违约行为的权力；明确证券登记的法律效力，明确证券无纸化的法律形式；明确证券持有体系的法律结构，明确如何与其他法律相互协调等。他说，综合国际经验和教训，通过分析这些建议，不难看出，只有进一步完善法制体系建设，加强对证券登记结算系统的保护，保障登记结算系统安全、高效运行，才能保障证券市场的健康发展，广大投资者的合法权益才能切实得到保护。

　　中国证券业协会会长庄心一认为，未来中国证券市场的发展和繁荣，确实十分需要安全高效、低成本，并具有拓展性和前瞻性的登记结算服务体系。他建议，在登记结算制度进行改革和调整完善、制定相关法规时，应重视体现市场创新和探索，应有足够的包容性。

　　证券登记结算公司总经理金颖希望通过此次研讨会，进一步加强国际交流与合作，推动建立健全中国证券登记结算法律法规体系。（中证网）