2015年04月06日 08:30来源：
采编：东方财富网
国务院批复规划，将强化武汉、长沙、南昌中心城市地位，形成多中心、网络化发展格局
据新华社电经李克强总理签批，国务院日前批复同意《长江中游城市群发展规划》(以下简称《规划》)。这是贯彻落实长江经济带重大国家战略的重要举措，也是《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》出台后国家批复的第一个跨区域城市群规划。
《规划》立足长江中游城市群发展实际，积极融入国家重大发展战略，紧扣协同发展主线，突出重点合作领域，注重体制机制创新，坚持开放合作发展，明确了推进长江中游城市群发展的指导思想和基本原则，提出了打造中国经济发展新增长极、中西部新型城镇化先行区、内陆开放合作示范区、“两型”社会建设引领区的战略定位，以及到2020年和2030年两个阶段的发展目标。
长江中游城市群重点任务
●城乡统筹发展坚持走新型城镇化道路，强化武汉、长沙、南昌的中心城市地位，依托沿江、沪昆和京广、京九、二广等重点轴线，形成多中心、网络化发展格局，促进省际毗邻城市合作发展，推动城乡发展一体化。
●基础设施互联互通围绕提高综合保障和支撑能力，统筹推进城市群综合交通运输网络和水利、能源、信息等重大基础设施建设，提升互联互通和现代化水平。
●产业协调发展依托产业基础和比较优势，建立城市群产业协调发展机制，联手打造优势产业集群，建设现代服务业集聚区，发展壮大现代农业基地，有序推进跨区域产业转移与承接，加快产业转型升级，构建具有区域特色的现代产业体系。
●共建生态文明着眼推动生态文明建设和提升可持续发展能力，建立健全跨区域生态环境保护联动机制，共同构筑生态屏障，促进城市群绿色发展，形成人与自然和谐发展格局。
●公共服务共享以推进基本公共服务均等化为重点，全面加强教育科技、医疗卫生等交流合作，共同推动文化繁荣，联合开发人力资源，创新社会治理体制，提升公共服务共建共享水平。
●深化对外开放把握全球化趋势和我国对外开放新格局，大力实施开放带动战略，共建开放通道和平台，推进国内外区域合作，提高开放型经济水平，为加快发展提供强大动力。
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国务院批复长江中游城市群发展规划 多股望崛起
4月5日，据中国政府网消息，国务院批复了关于长江中游城市群发展规划。
国务院指出，推动长江中游城市群发展，对于依托黄金水道推动长江经济带发展、加快中部地区全面崛起、探索新型城镇化道路、促进区域一体化发展具有重大意义。
国务院要求江西、湖北、湖南要切实加强组织领导，依法落实《规划》明确的主要目标和重点任务。《规划》实施中涉及的重大事项、重大政策和重大项目按规定程序报批。
专家表示，中部地区经济活跃将导致各地区联系更加紧密，交通运输将成为优先受益对象，主要上市公司是高速和公路个股，如湖北的楚天高速，安徽的皖通高速，江西的江西长运，湖南的湖南投资等。
此外，受益个股还包括皖江物流、宜昌交运、东湖高新、合肥城建、湖南发展等。
【概念股解析】
皖通高速：主营增速平稳，金融投资收益贡献净利润
主营收入增速平稳，新安金融股息分配推高公司净利润。皖通高速全年实现营业收入人民币 23.30 亿元，较去年同期 22.23 亿元增长 4.84%；实现利润总 12.08 亿元，较去年同期增长 8.38%；归属于本公司股东的净利润人民币8.48 亿元，较去年同期 7.61 亿元增长 11.42%。基本每股收益 0.511 元，较去年同期 0.459 元增长 11.33%。皖通高速 2013 年共实现通行费收入2,188,382 千元，与去年同期相比增长 2.86%，其中的客车流量同比增长13.96%，货车流量同比增长 4.68%。另一方面，公司多元化发展金融投资为公司带来较高回报，2013 年新安金融向公司派发股息 7500 万元，投资收益项较去年增长 636.9%。此外，皖通高速的现金流小幅变动：经营性现金流小幅增长 14%，投资活动扩大，筹资活动现金流由正转负。
不同车型流量增长速度不一，受节假日减免政策的影响，公司主营运输业务收入增长不及量增。由于国家政策鼓励假日出游，消费经济拉动作用明显，公司的客流量增速远高于火车流量增长，由于车型收费的不一致，导致公司收入增长不及流量增长。2013 年“绿通”、“节假日免收”等减免金额持续上升，影响公司收入。报告期内，皖通高速共减免绿色通道车辆约 87.51 万辆，减免金额约为人民币 27,991 万元。此外，持安徽交通卡享受刷卡优惠的减免金额约为人民币 1,403 万元，与去年同期相比增长 67.02%。
估值与评级： 估算 2014 年、 2015 年每股收益 0.66 元( 6.45 倍)、 0.71 元(5.93倍)。皖通高速主要从事收费公路之经营和管理及其相关业务，我们认为，从行业层面看，高速公路公司已经进入成熟期，业绩增幅平稳渐缓。就公司自身经营而言，多元业务暂处于起步阶段，投资规模有限，盈利份额未来尚有提高空间，长期来看，给予公司“增持”评级。
风险提示：一方面公司的净利润增长主要靠金融投资活动拉动，未来业绩波动较大；短期看，公司董事李洁之接受调查，公司产生一定负面影响。(西南证券)
合肥城建：销售增长，业绩进入上升通道
业绩稳步增长，销售大幅提升
13 年公司实现主营业务收入15.75 亿元，同比增长30.1%，净利润1.58亿元，同比上升2.4%。计划每10 股派发现金红利1 元。目前预收账款余额为17.1 个亿，且在毛利上涨的情况下，业绩将迎来持续增长。销售方面，公司13 年全年实现合同签约销售金额23.89 亿元，同比上涨71%。13 年公司销售以合肥住宅项目为主，其中以琥珀名城、琥珀新天地和琥珀五环城三个项目销售规模最大，其中五环城项目有部分商业整售。
扩大布局，尝试多元化获取项目
拿地方面，公司2013 年通过股权收购以及招拍挂等方式共获得22.85万方的土地储备，其中涉及地价款总共11.68 亿元。此外，公司07 年获取的巢湖项目13 年完成了10.31 万方土地置换工作，本年新增项目仍以合肥及周边地区为主，此外通过收购低价公用地改性项目，首次打开三亚市场。
资金短期压力宽松
报告期内，在较大规模销售回款的保障下，公司杠杆水平相对稳定，净负债率由2012 年的62%小幅下降至46%，这与公司2014 年积极盘活存量产品的任务目标有一定的关系。
预计公司14、15 年EPS 分别为0.60,0.72，给予“谨慎增持”评级
公司近几年坚持深耕合肥及周边地区的战略， 13 年取得了良好的销售成绩，规模大幅度增长，未来公司业绩释放有较强保障。受益于国企改革以及国务院对安徽地区的经济扶持政策，未来公司有望进入快速发展通道。
风险提示
政策以及整体市场基本面波动为公司销售带来的影响，及资金链状况。(广发证券)
皖江物流：业务转型艰难推进
公司于 8 月16 日发布2014 年中期业绩：报告期内，公司实现营业收入140.39 亿元，同比下降5.09%；；净利润0.85 亿元，同比下降34.62%；每股收益0.03 元，同比下降40%；净资产收益率1.73%，同比下降1.04 个百分点。其中一、二季度EPS 分别为0.03 元、0 元。业绩下降的主要原因是电商等新业务转型尚需时间，而传统业务煤炭港口运输受煤炭市场不景气的影响同比大幅下滑。
2014 年上半年公司完成自然吨3185.78 万吨，同比增长7.12%；完成铁路运量1916.61 万吨，同比减少6.06%；完成到煤量301.1 万吨，同比减少17.13%；完成发煤量167.87 万吨，同比减少42.68%。完成集装箱量17.27 万TEU，同比增长23.27%。受煤炭市场低迷、电厂库存高企影响，公司煤炭发运量大幅下滑，而集装箱业务在芜湖市的政策利好推动下，集装箱中转量实现了同比提升。
由于公司部分经营数据低于预期，我们对公司的业绩进行相应下调，预计2014~2016 年的净利润分别为2.13 亿元、3.33 亿元、5.05 亿元，对应EPS(考虑新增发后股本)分别为0.07 元、0.12 元和0.18 元。2013 年~2014 年是公司业务模式转型的过渡期，由之前的物流贸易、铁路运输、港口装卸为重点的发展模式，逐渐向大宗电商及物流、配煤、集装箱为重点的发展战略，配煤、电商、集装箱三块业务将陆续成为公司未来主要的利润增长点。且公司把线上线下，以及物流和港口设施相互融合，实现多项业务的综合协同效应。目前公司定增完毕，大股东现金支持对公司的业务转型形成重要支撑。维持公司“买入”评级，目标价4.65~5.03 元。
详细内容可参阅前期深度报告《打造全国最优秀的大宗电商产业链》。
风险提示：斯迪尔平台的坏账风险，港口业务的冲击风险，配煤业务市场拓展风险等。(齐鲁证券)
