上周末消息面平静，沪深股市主板或者非主板分别高开或低开，经过一波试盘冲高之后，最终均走低，收盘时各指数涨跌分化。创业板个股走低源于次新股及昔日热点TMT板块土崩瓦解；而高调之后负面效应突出的上海国资改革热点则接二连三出现人气股复牌后的跌停，这两大人气板块的走低，突出地表明市场热点将发生天翻地覆的变化。热点将转向处于夏天的消费股、处于春天的资源股，而处于冬天的科娱股及处于跟风美国炒作风气变化的处于秋天的科技消费股也一一凋零！周一涨幅突出的是染料涂料（这与行业景气有关）、丝绸之路、新疆振兴和陕甘宁（这与区域政策导向有关）、百元股和白酒股（这与酿酒食品优质个股仍是盈利最强的龙头有关）、农业龙头（与春耕农忙等季节性景气有关，加上中国农产品消费需求仍高于供给，迫切需要进行电商成长）、S板（与重组条件放宽有关）、二胎（与计划生育政策宽泛有关）；电力（与业绩稳定增长且优先股试点有关）；航天军工股（中国城建老挝卫星项目万象地面站基建工程启动，包括与国企改革重点在军工资产整合有关）、铁路基建（与渝新欧铁路：把中国IT产品更划算地运到欧洲及广州7000亿揽下150多重大项目有关）。而迪士尼、机顶盒、外滩金融、沪自贸区、上海国资改革、网络游戏、新上海板块等板块跌幅靠前。周一成交额继续低迷不振，表明市场短期趋势将还有几个交易。但红四月可期！

本人已经指出：股市的“牛鼻子”在哪里？重点在于宏调及货币政策放松以及新股IPO重启！

从上周二开始，回探确认已经四天，主板是确立底部的过程，非主板是确立顶部的过程，底部是不是真的？顶部是不是假的？都需要在其后的趋势验证之中给出答案！近周指数几番起伏几番沉沦，究竟如何才能使得沪深股市摆脱羁绊形成上行突破趋势呢？前期本人言搏击股市如走进森林，只须看清阳光和道路，政策的着眼点在哪里？哪些因素更为确定或有利，不利环境有无其他对冲因素，如此前进的方向和道路就豁然开朗！比如眼前房地产调控放松、人民币贬值、优先股试点、新股IPO、创业板改革必然清晰地划分出这样几道风景线。房地产调控不再强调、共有产权纳入保障房体系、股市为房企再融资开闸、地方国资改革为房企做大做强大开方便之门，这些将有利于房地产个股崛起，加上新型城镇化的方案已经制订出来，如此，房地、基建股、工程建筑等板块崛起是大概率事件，顺着这个思路继续进行下去，国际经济景气复苏日益确定，国际大宗商品价格越来越坚挺，那么房地产调控松动加上中国经济增速增速下滑再度逼近下限，刺激政策被迫挤出的可能性就增加，如此，就需要关注煤炭、有色金属、钢铁、水泥等周期性行业。这是其一。又比如人民币贬值有利于外贸和旅游；不利的一面被房地产调控松绑、新型城镇化方案实施及未来“三率齐动”局面所化解，也利好房地产、建材等周期行业。这是其二。而国企改革曾经如火如荼，目前已经陷入尴尬的价值判断和内幕交易重重的漩涡当中，难以取舍，比如上海国资改革不断有个股复牌跌停或者下跌，即便不跌而涨的要么买不到，要么买到就跌，显然路子已经走偏，主要在于过分高调，且主要由政府操刀、内幕交易重重、行为很不规范；但一些低调务实的地区国资改革包括一些地方的区域振兴计划有利于局部亮点的形成，国企改革不能有暴利思想、重存量不重增量，不排除混合所有制改革同时国有股减持的可能性，使得改革这个主题已经成为较难把握的因素了，目前国资改革姓资姓社的争论没有了，但将来会有姓王姓李的争议，所以，重要的不是所有制改革，而是是否有利央企也变成机制灵活的创新主体（破垄断旗帜下利益格局重新划分，包括军工领域改革值得重点关注），这是其三。而优先股试点启动有利于银行、电力等传统行业改善融资结构和债务负担，引导社会资金关注那些具有稳定业绩增长且具有固定回报的行业及公司，当然，优先股再融资也需要货币环境松动，这是优先股转变实质利好的关键因素。这是其四！目前重组条件放宽、包括创业板准入门槛也降低，从简政放权角度看，是利好上市公司的，但对于二级市场投资者的保护却是一个需要其他条件和因素进行配合的过程。但新股一旦开闸新股带动老股或者创新行业走强便是大概率事件，目前需要等待就是这个过程真正开始，开始之前是利空，开始之后便是利好！要抵制无效低质的重组，重视重组质变，这等同于一只新股上市，一个新的产品、一个新的经营模式的展开，这样一个新公司的诞生，才是真正的利好！这是其五。

眼前如我前期所预言：这是科娱股的冬天，是科技消费股的秋天，是消费股的夏天，是资源股的春天眼前正在变成现实！前述因素之中，国际经济景气的大循环加上国内宏调放松及货币政策可能的松动将是2014年最佳的投资机缘。总之，不能墨守成规，要解放思想、脚踏实地！审时度势找到率先“逆生长”的投资标的或策略重点！上周国务院层面出台关于资本市场健康发展的六条意见，这表明资本市场的景气被高层再度重视，但暂时缺乏实际内容或具体措施，但过去十多年的历史让我们已经习惯文件治理天下，任何政策最初都是空洞的，具体的内容或措施，需要其他职能部门具体去落实，落实得好是一轮大牛市、落实得一般是一轮小牛市、落实得出轨了则是变味的“功能性牛市”！用微信语言说，没有牛市，至少有“牛屎“，让我们顺着牛屎的轨迹，先找找蛛丝马迹吧！切记、切记。——热点在转移、4月红可期！而2014年最大的热点是景气！！！