记者  吴育平

  　前不久和一个朋友聊天的时候，朋友大吐苦水，“现在存款利息太低了，把钱放银行真有点不值”，并执意要求记者帮其找到更好的投资途径。相信许多朋友在日常生活中也经常遇上类似的困惑或咨询，这其实就是个人理财。

　　市场规模不断扩大

　　现代意义上的个人理财，从消费者角度上讲，就是确定自己的阶段性生活与投资目标，审视自己的资产分配状况及承受能力，在专家建议下调整资产配置与投资，并及时了解自己的资产账户及相关信息，以达到个人资产收益最大化。

　　随着收入的日益提高和居民理财意识的不断增强，个人理财的市场规模不断扩大已成为不争的现实。央行公布的数据显示，截止到6月末，国内居民储蓄存款余额高达10.5万亿，较去年同期增长了18.4%，远高于我国GDP的年增长速度。俗语有云，“人不理财，财不理你”，不可否认的是，这块庞大的个人财富中有着相当的比例具有投资增值的冲动。

　　VISA国际组织近日公布的一项最新调查结果显示，北京、上海、广州、深圳四城市月收入在2500元以上、年龄在20到44岁之间的人群中，有三分之一的被访者有兴趣尝试新的投资方式，五分之一的人士计划在房地产方面做更多的投资。然而由于自身诸多条件的限制，以上这些人员的理财其实都有赖于专业人士的指导。

　　金融机构抢先下手

　　由于风险小、收益稳定，个人理财市场已被国内众多金融机构所看好。实际上，众多金融机构业已向这块蛋糕抢先下手，一时间，个人理财市场风生水起，煞是热闹。

　　由于目前个人财富绝大部分都以储蓄存款的形式存放于银行，银行在个人理财上具有天然的竞争优势。相较贷款业务的风险而言，个人理财的风险显得要小的多。故此，各大商业银行在推行个人理财业务上最为卖力。自从1997年中国工商银行上海分行开设个人理财工作室以来，国内大大小小的商业银行都陆续开设了以个人理财为目的的理财中心或工作室，为客户提供广泛的证券、基金理财套餐、外汇投资、人民币债券投资、法律顾问、房地产投资顾问等增值服务。尽管银行提供的产品涉及面较广，但由于专业水平有限，银行在风险评估、产品收益预测、组合的设计等方面还难以深入，总体上依然属于较低层面上的一种理财顾问。

　　基金的进入门槛较低，但在个人理财的发展上却相对有限。尽管各基金管理公司都已设立了类似于个人理财中心的直销中心，但由于人员普遍偏少，难以对个人理财进行全面覆盖，基金的直销中心仍以服务大机构和个人购买大户为主，目前各基金公司的基金产品销售大部分仍通过代销银行完成。不过，随着中小投资者购买基金比重的日益加大，基金公司在产品的设计上体现出更强的针对性，陆续推出了保本型、避险型等诸多风险较小的基金品种，以吸引个人投资者的眼球。

　　众多信托机构则是“闷声发大财”。由于信托业在投资品种上的限制较少，可以涉足的领域包括债券、基金、股票、房地产，甚至乎基础市政建设等诸多方面。经过规范整理后的信托业在推出各自的信托计划之后都得到了市场的热情追捧，个人投资者购买的比重也不断上升。上海某信托公司在推出市政信托计划后甚至出现了个人排队购买的壮观场面。不过由于相关限制，信托公司接受的资金信托合同不得超过200份，每份合同金额不得低于人民币5万元，故目前信托瞄准的仍然是个人理财的高端部分。

　　券商运作历经坎坷

　　相比之下，券商在个人理财的运作上最为坎坷。经历了近两年的市场低迷之后，券商的经营压力越来越大。在此背景下，券商开始将眼光转向个人理财领域，适时推出了集合性委托理财。

　　从今年3月下旬“招商受托理财计划”率先面世开始，不到两个月的时间里，长江证券、国泰君安、天同证券等多家券商都推出了类似的理财产品。这些理财产品的推广对象均为个人投资者，着眼于分流储蓄客户。在产品设计上，这些理财计划普遍发行规模不大，一般都控制在5亿元左右，委托管理期限一般为一年。在资金的投向上，众券商把握了储户厌恶风险的特性，均选择了以投资风险较低的国债为主，股票投资为主的模式。在经过短期促销后，这些产品的销售均取得了不俗的成绩。

　　本以为找到市场新奶酪的券商，却突然遭到证券监管部门的一纸“叫停”。何时重新开始、如何操作，至今都还是个未知数。（中证网）