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    新基金比老基金更值得投资吗?

    2004-04-20 09:20





      开放式基金借着去年赚钱效应而持续热销,新发的基金产品更是受到个人投资者的追捧。截至第一季度末,新基金的首发总量达到895亿份,超过了去年全年的首发总量。不过,面对此股基金热,一些基金公司的经理在接受记者采访时,对个人投资者的一些投资误区表示担忧。

      据这些人士解释,个人投资者首当其冲的误区,就是“喜新厌旧”,认为新基金按面值1元购买,而老基金净值一般都在面值以上,当然是新基金更值得投资。另外,在购买老基金时亦是“买便宜不买贵”,偏好净值较低的基金。

      银华基金管理公司副总王立新认为,开放式基金不存在价格与价值的差异,衡量开放式基金是否具有投资价值的依据应是预期回报率,而预期回报率与基金单位的当前价位是无关的。

      他还分析说,与新发基金比较,绩优的老基金有更多的优势,一方面以往的优秀业绩已经体现了管理人的投资管理能力和风险控制能力;另一方面也无需等待新基金漫长的发行期与封闭期,一旦购买即可分享一个成功的投资产品以及股市上涨的收益。

      博时基金公司副总李全指出,买入净值低的基金和买入净值高的基金,其风险没有什么不同。例如,您拥有10万元,如果全部买入净值为1元的基金,那么您将可以买到10万份,总值为10万元,若该基金的净值上涨10%,达到1.1元/份,那么您的总值将是11万元,赚了1万元;如果将10万元全部买入净值为2元的基金,可以买到5万份,总值为10万,若买入后,该基金的净值上涨10%,达到2.2元/份,您的总值将是11万元,同样亦赚了1万元。

      银华基金的王立新认为,基金净值高表明基金管理人一段时间以来高的运作水平。美国最大的开放式基金麦哲伦基金由于其有实现高回报的管理能力,投资者对其非常信赖,尽管净值一再升高,但申购量却与日俱增,使得基金管理人为保证基金业绩而不得不宣布3000亿元为其基金规模上限,不再接受新申购资金。这说明新老开放式基金没有贵贱之分,是否能够实现高回报才是关键。

      曾在欧洲从事基金业十年的华宝兴业基金公司副总陆云飞对记者介绍,在海外市场上,投资者对于基金和基金公司的评价最起码要看其5年以上的运作历史,没有良好历史业绩记录的公司和基金是很难进入投资者视野的。由于投资者的投资心理相当成熟,因此基金公司都非常重视展示其持续的投资能力和树立品牌形象,从而争取更多的资金申购。

      陆云飞认为,中国的个人投资者应向海外的投资者学习,在选择购买开放式基金时,要着重看基金管理公司的管理能力、投资团队的专业素质、过往业绩和未来增值的潜力,而不应仅仅以净值的高低为购买标准。(记者谢美琴/南方日报)


       

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