【伏久必飞&中价股的福德修缘之90&一鲸落万物生之13]
鲁晓云今日特别视点 《后年报、后景气、后题材，多数经不起推敲》
本文观点提示：
1、如何看待周一贵州茅台（600519）的股价回马枪？最新其设立了2个产业基金，增加了这类个股的题材想象性。 但我们从另外两个角度对其并不看好。第一就是地方财政的困难，贵州也是如此，设立2个产业基金，实际是企业脱离主业，谋求企业行为社会化对于贵州地方财政的支持行为，如果企业责任过分承担本应由政府担责的领域，长此以往，企业就会异化为地方财政买单的角色。第二，白酒的原料是粮食，白酒的业绩优异，但毕竟要消耗众多的粮食，在经济下行的背景下，最终粮食安全问题会逐渐突出，白酒固然现在业绩尚可，但其对于粮食安全问题的侵蚀也是不可忽略的，十几亿人口的中国，还是需要节约粮食，过度发展白酒行业这是一种奢靡之风。未必是长期畅通无阻的战略。
2、近期新能源车领域出现理念复辟，导致传统能源领域热点也有所惠及，但需要注意，部分地区电价倒挂为负电价，行业景气并不支持，相关领域持续看好。即便未来煤炭价格有所下滑，导致其成本降低，但对于其绩效改善的预期也不是特别明显，何况经济不景气，作为瓶颈行业的电力板块其未来景气未必持续向好。建投能源（000600）等相关瓶颈行业的向好态势值得怀疑。
3、汉王科技(002362）周一依托125日均线一举拔升，表明一些长线牛股依托低位的支撑，有长线资金进场护盘，但这类个股底线意识浓烈的同时，未来是否重新升势还有待观察。毕竟电子书及影视文化个股总体属于退潮态势。
4、 供销社板块周一走势再度强势，这与农村问题的关注不无关系。但作为一种计划经济的产物，其前景未必一帆风顺，只是一种题材的再度回燃。
5、前期山东淄博的接地气之烟火气的烧烤出了名，山东地方政府亲民的举动在全社会引起回响。所以，山东的营商环境被其他地方效仿并认可，带来山东板块个股近期持续强势而相对抗跌。这是矮子之中拔高个的体现，加上了印象分的标志。
6 、周一商品期货市场的景气传导使得糖业股转强，白糖创出2018年以来的价格新高，但这类个股热点零敲碎打之中，对于整体市场起不到多大裨益。
7、总体看，上半年的热点主旋律，已经变异退潮，新的热点逻辑多数经不起推敲，少有个股能够持续走强。市场不存在着持续走强的背景趋势。现在美元升值的趋势，包括对于美元兑离岸人民币的升值预期还很强烈，绝非靠简单地呼吁和喊口号就能扭转，所以，近期人民币资产，资源，资金价格走势并不乐观，且需要考虑相关因素决定后续热点发展轨迹。
8、个人认为，我们有一千条理由认为道路是曲折的，前景是美好的，但如果指数上涨的背后只是注册制新股的数量重视，质量堪忧，或者我们更为担忧的是走违背市场经济规律的老路，过分主观主义和计划经济的做法。须知我们如果用计划经济或主观主义在管理高度市场经济规律的股市，这会带来未来之极大的不可预见风险。
9、只有指数惨淡，前期个股大牛无形才会回归。剩下来的真金白银，属于那些趋势完美保持35日均线稳健上行的领头羊品种。甘于平凡，习惯无常，生活会变得平静有趣。
