鲁晓云今日特别视点    《风向变了，业绩突出、国民经济骨干企业转强》   

       本文观点提示：     

      1、权重股体系，指数化品种，业绩因素突出，国民经济骨干企业转强。      

      2、指数观感转强，市场热点广度继续增加，但深度反而会递减，财富效应随风变化，逻辑产生较大变异。      

      3、人为炒作中字头个股局部存在补涨机会，但整体有泛滥嫌疑，警惕后续行情持续性。坚持物欲降低，在精神文明消费升级热点之中兼顾业绩因素作为首选。也就是还是以我指核心竞争力四个方面的老热点之中作为母体，适当兼顾业绩或国民经济骨干因素。   

       4、继续存在着小户、中户在做多，大户、超大户做多积极性不突出。降低物欲，自然降低对于指数的高度，坚持内涵增长！     

      5、还是继续以中价股的空间作为重点，兼顾业绩和概念的相互匹配。总体还是拆东墙补西墙，一部分个股开心就是另外部分个股伤心的开始，有人欢喜有人愁。茅权高个股是否能够重振雄风，还是不要过早下结论。    

    （以下是正文）      

       进入4月中下旬，伴随年报公布倒计时截止时间点临近，单纯的概念股炒作热情降温，市场逻辑出现变异，以大文娱或科技等智力性热点的走低为特征，新的逻辑在生成，主要体现在两点，第一是业绩因素，第二是指数化、权重股、周期或者俗称为大家伙个股的崛起为新特征。     

      但要注意，后期这些个股因为属于冷偏门、僵尸股甚至化石类个股，在国民经济社会发展体系当中属于骨干企业。具体属于中字头、权重股，以及业绩较为优异突出的个股类型。     

      一些属于垄断行业，享有国民经济支柱产业或垄断地位。     

      也有部分呼应了世界性通胀高企的背景，但要注意的是，西方面临的是通胀突出因素，但国内情况这属于通缩的特征更明显。显然，西方通胀高企背后，有进一步加息的预期，而国内三年疫情之后，本来通胀就高企，现在却面临着就业不畅，房地产、汽车等消费投资市场面临价格牵引下行的趋势。所以，现在是刺激经济振兴，对于通胀的抑制通胀态度并不坚决，相反，是想方设法在刺激振兴经济的步骤。     

       一言以蔽之，主板强势的背后是指数形态越来越完美，但个股逻辑却与前期完全不一样，这就带来了游戏规则变化的机遇和风险。     

       前期一些我们不喜欢的品种在走强，这个习惯要明白。    但旅游酒店、吃药喝酒未必能够形成气候。

       风向变了的背后，就是指数化品种的走强。行情继续朝向前期广度在增加，深度增加的特点不明显，但是有业绩或地位的个股机会更多，却是不争事实。

        另外，就是物欲增加，精神文明消费升级的特点在淡化，说明，股市本质上还是拆东墙补西墙，专门朝向冷偏门的特点在进行。

        继续注意，近期虽则多个交易日，两市成交额维持万亿以上水准，但资金博弈还是继续显示，小资金在活跃强势，但大资金按兵不动的特征：中户和小户在买进，而大户，超大户则卖出的格局。      

      譬如：周一继续如此，如上证指数方面，超大户减仓-0.556、大户减仓-0.402、中户买进+0.097、小户买进+0.855；深证成指方面，超大户减仓-1.782、大户减持-2.672、中户买进+0.361、小户买进+4.096；创业板指数方面，超大户减仓-1.659、大户减持-3.756、中户买进+0.694、小户买进+4.723；科创50指数方面，超大户减持-1.326、大户减持-1.395、中户买进+1.092、小户买进+1.621。        

      这需要辩证看待，一方面大机构做多积极性不高，但大众投资者者心有不甘，积极性继续存在。另外一方面也显示股市生态环境变化之中的新业态，如机构投资散户化：墨守成规者之择时喜欢共性投资者的荆棘之路（总是希冀指数化理念，追逐过气昨日黄花的茅权高，挫败感强烈，屡屡失败之中积极性不高了）；再如散户投资机构化--属于把股市作为生命之中不可或缺之不择时而一反常态者美丽的个性之旅（探究个股大牛无形，追求非指数化之路---探究个股大牛无形之中尝到甜头，不愿意放弃每天活跃的个股行情）。     

     基于逻辑变异，近期指数化化风格有所抬头，前期物欲降低，提升精神文明的热点有所降温。这需要市场内在纠错，是短期行为，还是长期行为还待观察，至少从中国移动取代贵州茅台（600519）成为沪深股指市值老大来看，国民经济骨干领头羊面临重新定位和替换。中字头骨干企业地位上升，吃药喝酒地位下降，单纯吃药喝酒等消费不再占据主导。知识性，信息产业等智力性行业的地位在加强，但芯片等硬核科技股并非是我们的强项，所以，这实际上市踮起脚来在拔高我们的短板行业。需要证伪国民经济是否重拾升势，如果不能证明经济出低谷，未来还将接续经济下行炒大文娱（精神娱乐）的逻辑。鉴于大块头个股的上涨费心费力，效果等同于老牛拉破车，因为毕竟这些公司属于垄断性，规模经济的代表，因此，其连板特点并不会突出，所以指数观感增强的背后将是财富效应的递减为成本代价，连板个股效应不会突出。     

        坚持物欲降低，在精神文明消费升级热点之中兼顾业绩因素作为首选。也就是还是以我指核心竞争力四个方面的老热点之中作为母体，适当兼顾业绩或国民经济骨干因素。

        附图、去年我关于2022年4月27日之后菱形右下角走势接续预测图（继续强调指数只有象征性高度而无绝对高度）。（此略）

                      全文详见鲁晓云微信公众号今日文章《风向变了》