周四，蚂蚁金服A股IPO时间宣布确定为本月底的29日（下周四），至此年内指数第二峰确立，第一峰是中芯国际（688981）7月16日上市提前3天于7月13日产生的，眼前第二峰之见顶回落，对应的回调时限拉长后再度起涨应契合本预测系统所指的11月两个时间窗口。

    中国股市与生俱来首位就是为融资圈钱服务的，过去如此、现在依然，将来或还将如此。

    每一个超级航母驶来都有一次地震，概莫能外；当然，有阵痛，必有新生！


    周四破位下行，三个特征继续吻合本预测系统所指：1、上证指数再度回探35日均线，暂时险守！指数蓝筹股局部（周四是部分券商、部分银行股、部分消费龙头股护盘所致）。2、个股普跌，且高位个股杀猪盘继续进行，破位个股加剧，但也有分化收敛甚至转而上涨者。3、低位蓝筹股崛起，虽然有跟随指数打压者，但总体越来越确定其属于未来主流强势。

    指数或多数个股继续违和。此消彼长，相互牵扯，指数暂时跌幅有限。而不同的占位，冷暖自知！

    该发生的继续发生着。多数个股继续下行，显示总体策略仍以避险为主。


    指数继续下行、多数个股下跌且局部个股大跌契合我指每5+1个月就直线切割的规律；指数个股普跌源于藏头露尾保守心态在年底逐渐显露的杀气和作用；推动市场步入下行还跟市场为过去的信仰埋单有关：狂热的新经济热潮（新能源车迷恋、为他人做嫁衣如为特斯拉、苹果贴牌服务；芯片热、各种炒时髦概念花头的物极必反）；深层次原因是新股扩容或解禁股层出不穷，且同股不同权、同股不同利、同股不同价带来的关键时刻争相逃命自保。


    这是一个转风向的时期，不会和风细雨，而是暴风骤雨。


    共振的力量：一切皆因新旧利益重组、不同价值观重构时期的种种矛盾冲突。

    这是公平兼顾，不再是效率优先；这是加强管理，不是放任自流。这是国企主导价值的时期，政策背景硬、资产底子厚、有资金实力、规模效益突出、有定价权等几类“吃皇粮的行业或企业”因根深叶茂而价格相对稳固，甚至价格坚挺而逆势上行。

    操作风格变了！      

    强势个股特征，并非铁板一块，而是有市盈率高低及行业背景等区别：

    *消费+双11预期+年底消费预期，导致酿酒板块整体转为强势。住宿餐饮、服装、批发业、拼多多、地摊经济等也有少许起色。

    *酿酒板块方面，股价最高的贵州茅台（600519）起色不大，但洋河股份（002304）则大涨6%，这就是原因万千宠爱之中，前者炒作的时间太久、形成抬轿少、坐轿多，且市盈率高达48倍，而后者则是只有26倍。

    *如果市盈率过高，股价依然坚挺，则有其他的行业基本面改善因素或者其他社会背景之含义。比如中公教育（002607）因为今年疫情因素导致其业绩不理想，但现在招录工作正在恢复并转为景气上升，且对象是公务员、事业单位编制和社区工作等相对吃皇粮或者职业稳定的行业去处，属于香饽饽，自然社会分工方面被人们趋之若鹜。当然，挤进上述行业也要费尽九牛二虎之力，但代价或代偿值得人们为此拼搏。

     *久违的上海“两桥一嘴”等浦东概念股崛起，显示可能也有惠及上海的区域性政策布局。上海是国企的桥头堡，上世纪第二步加快开放、开发的城市，新时期具有新的定位。比如，以上海自贸区作为抓手，可能为人民币加速国际化进程，其实，上海据称比深圳更有优势取得替代香港成为国际金融中心城市。

    *伴随国际航运景气预期上升，远洋运输板块崛起。

    *芯片板块、集成电路、大基金持股等科技股出现护盘等吸筹行动。

    *新能源车板块个股出现回吐，但大交通关联板块活跃态势有延续，轮胎、充电桩、智慧停车等有所活跃。

        
    弱势个股的特征就是炒作过于泛滥之后反向折回，比如市盈率过高、股价高位见顶、横盘之后无力支撑、概念新鲜度不再等等。

    新股投机风气正在接受教育。本来新股供应就不再稀缺，犯不着为新股成长性预期较高而如过江之鲫进行追捧，但多年以来新盘次新股之中部分佼佼者撑大来人们的胃口，结果炒新热情不减。眼前部分尝到苦果，那些无业绩支撑的小盘次新股本来就是上市后分步骤流通，初期股价严重被高高估，所有的上涨都是打时间差博差价的诱人陷阱，也有联手炒作目的是为其后解禁股上市铺平道路的利益勾兑，随着解禁股压力逐渐释放，部分个股有被打回原形的可能。

    有必要改变思路！

    盘面显示，目前国企主导的盈利模式建立，低估值个股的优势凸显，低位、低价、大权重股的优势确立。这里既有高价优质，也有低位低估值等高景气度、优质业绩或者预盈预增是共性。

    但目前市场成交额逐渐萎缩，这制约了上述潜在热点的生成！

    其次，资金移山填海也有个过程。

    目前市场成交额逐渐萎靡，蓝筹股体量太大，启动行情条件不容易迅速满足条件，只有充分的等待时机，有觉悟或认知的机构明白，虚势迎新，不会去抢新股的风头。

    我认为，超级航母IPO新股发行时会第一次挤出市场资金，且蚂蚁金服上市之后市场又将接受第二次考验，属于之前、之中、之后均有压力的状态，一将功成万骨枯，这就是超级航母上市引来的代价。

    但市场也会不甘寂寞，总有资金倒腾的逻辑。

    年底保守的心态就是不能冒进的保守主义，追求的风格是不能激进，但要绝对稳健，因此，蓝筹股群体有天然的优势。

    我已经指出：指数一定会下跌，但个股资金会分化，多数个股资金撤出，转而流向少数上述个股。各种权重股、骨干龙头股缓解指数只是一时，其后还是下跌，权重股支撑得以缓解多数个股破位下行的压力。但也被多数个股泥沙俱下而裹挟。

    也就是说少数个股的崛起是多数个股下跌的代偿；或言，多数个股的下跌是为少数价值个股崛起付出的代价。

    那么，如何判断行情启动的时机？还是资金潮放大的逻辑，水到渠成！        

    最终，资金完成了吐故纳新之后，破坏之中重建之中，新的上岸或者形势也将形成！

    因此，近期调整之整个过程分为这样四个阶段：

    一、为各种热门信仰买单，高估值或强势个股补跌、坠落；高位个股回落，但众人浑然不觉，继续趋炎附势追买强势热门被套；第二、低估值、高景气、优质股或低位转折崛起或适度位置拔高，但投资者怀疑、担心、患得患失，不相信这是真的，甚至跟随盲目杀跌。第三、共振下跌泥沙俱下。第四、冬季一把火，先是“星星点点”的少数火苗，但已经展示新的热点横空出世，时机到后，更大规模之新一轮行情迅雷不及掩耳之势展开！

    怎样捕捉动向？

    方法有三：

    第一、观察指数标杆，那些样本股在护盘指数或人气，其行业及基本属性。

    第二、涨停个股数量判断市场是否转入可以操作。

    第三、疾风知劲草，观察逆势坚挺个股放进自选股观察，但不要轻举妄动，必须等待市场有放晴征兆时出击最初胜出的目标股。

    由于根深蒂固的成长股思维左右了很长时间注重概念的成规陋习，使得众多投资者不敢相信眼前发生的深刻变化，以为涨的还会涨，跌的还会跌，这里就有个去伪存真的漂白清洗过程，我们借此进行思维放空，减轻包袱、为下一轮行情轻装上阵做好客观筛选。重要的是不标签化，比如单纯将优质等同于小盘、高价、成长股。但究竟如何，不是过于主观偏见，而交由市场检验，最终予以接纳。

    这里我们简单谈谈成为核心板块热点的逻辑，但凡成为行情主角，必然是全球视野、本土价值、国际标杆、人口视野，全部符合科技+消费的新潮流。

    这里我结合此前已经的热点如苹果三星、特斯拉产业链来谈相关玄机。

    苹果、特斯拉都是国际高水准的科技消费品，属于美国舶来品。但因为，中国人口第一、市场广阔，所以，如果好的产品被中国人接受，就有可能成为世界畅销品，无疑，中国市场+美国产品是一种优劣势互补。中国高速公路里程数全球第一，这是中国汽车市场目前风生水起的重要硬件，印度就缺乏这一点。所以，特斯拉这种曾经高昂价格的商品，逐渐在中国生根，随着其产品更新换代，价格变动越来越便宜，就无形之中挤压了传统燃油车的市场份额，并且也使得国产新能源车跟着沾光，当新能源车股价涨得非常高时，传统的燃油车估值就显得便宜了，跟着也补涨出现，同时，汽车卖得好，硬件设施也必须进一步跟上，各种不足的充电桩设施就得加强。 这就是近期，先涨新能源车、再涨传统燃油车、接着充电桩上阵的交替逻辑。同时，汽车市场景气还跟排放标准要求升级有关，比如催生国六概念、带动轮胎市场，并对智慧停车，ETC概念、无人驾驶、自动驾驶、胎压监测等技术都带来牵一发动全身的广泛联系和影响。

    所以，未来，一个阵容强大的领涨板块必须具有国与国之间因技术和市场的区域紧密联系，并且契合横向或纵向之产业关联跨度大的特点。

    无农不稳、无工不富、不商不活，而金融和技术是上述几个环节之中的连接纽带。上述几大领域都有蓝筹股，而着眼于人类生存和发展需要，我认为，是智能化改造后的制造业，包括智能机器人、智能穿戴、现代金融服务业。我们笼统称之为“中国智造业”---智神（必须低估值），不同时期指向有偏重，我们会长久地关注它对于我们生活的影响。

    冬天里的一把火，使得我们健体暖身，不再那么冷，必须付出等待过程和筛选过程，不能急！要仔细观察，静等机会来临！


    A、 此间能赚钱的应以避险为主，能有七分把握只作三分算。

    B、个股以35日均线得失作为持仓与否的分水岭。

    C、前期充分休息的投资者如果适合逆流操作，冬天里的一把火，铁饭碗要火！短期分批进场。中期静待我指11月份开启的具体两个时间窗口逐渐开始。

    最后，我们来看看，欣赏，具有重要趋势指引的我长期重点关注的一种保值商品或者金融产品，比特币，看看接下来会发生什么？

    附图、即将走出碗口价格的比特币连续（见鲁晓云财经微信公众号）：



    本文所列举的个股例子绝非推荐，只是用于阐述说明市场逻辑及热点发生、发展之轨迹，股市有风险，入市须谨慎！

   （鲁晓云/2020年10月23日  15:46）

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