2015-11-06 鲁晓云 鲁晓云财经

前期我预言（五中全会)会前热身、会中低调、会后大涨，目前已经得以证实，我坚信四季度将显著上升，其行情力度好于三季度但逊色于一二季度，不过着眼于我预言的对大菱形的解构，我认为，未来的两个季度（今年四季度乃至明年的一季度）沪综指有望跨越历史高点，然后再度过山车下来一次，届时有可能T+1及涨跌幅限制制度将放宽，如此才会开启万点之旅。我坚信，经过年中的股灾、业已拉开序幕的金融反腐，监管格局的生变，中国股市的市场格局将会发生重大变局，这种由金融变局形成的全新策略变化会很多。旧有思想、思维、理念的人可能非常不适应，那种简单重复过去的理念，操作习惯将很快会被证明走不远----这个时间节点什么时候到来，我认为大约在双11前后出现，届时主板将显著走强，中小创（惟小而美的形式主义选股哲学）将面临惰性考验，也即年底只有1/3个股强于指数，绝大多数个股将跑输市场。目前，趋势可以暂且搁置一边，趋势上行不可怀疑，后期市场争议更大应该是策略重点，但是否体现真实的价值成长，让优质优价成为现实，也即我所强调的正本清源、理念回归、真价值、真成长，且不避讳大小盘之分，如此策略巨大质变，眼前市场想必对此可能还是存在很大争议的。经过我的深思熟虑，我坚信，不久的将来，一切都将成为现实。

为何趋势变化，更带来策略全新变化？

第一、行情的发动引擎是金融变局！我们的货币政策开始补课、连续的降息降准已将开启，待利率降至零，届时已经启动的信贷资产质押再贷款，就类同于中国版的QE了。这是在外在形势所迫，西方经济显著复苏，中国经济尚未走出低谷，十三五已经确定，未来中国经济必须保持中高速增长，年均增速须在6.5%之上（争取7%）如此，才能实现到2020年中国经济再翻一番，实现小康目标。为强有力的经济目标的达成，必须有强力的中国金融后盾进行支持，现如今，最重要的目标是加入SDR，这是谋求中国作为全球第二大经济对等地位所必须，我认为人民币获准进入IMF国际货币篮子的组合之中，无疑将大大增强我国在国际市场获得资金、资产、资源自主定价权或重要话语权。为实现这一目标，前提之一是中国资本市场双向开放的加快实施，这方面我们的前期准备已经较为充分，后期跟进措施还有很多。比如去年下半年已经实施沪港通，绝非乌龙，而是必然趋势的深港通，其后跟进的沪伦通等等。还有目前为应对WTO后全面开放的承诺，正在进行的大规模国企改革和重组，都将推动沪深股市以金融作为主打，以权重股、价值股、真成长股作为先锋热点的行情。

第二、金融反腐、金融整肃标志着全新的监管格局将形成。面对年中过山车的股灾，最近习总书记和李克强总理多种场合、多次讲话，大意有两条：现有的监管机制已经非常不适应新形势的发展要求，必须改变；中国经济需要强大的中国资本市场的支持。我认为，银行、证券、保险条块分割、分治的局面会变，金融混业的乱象会变，各种内幕交易、庄家操纵市场的行为会受到严厉打击，那种以前被认为司空见惯的定增等财富赢利模式会受到严格限制。徐翔被抓，更使得业内所有的投资者必须洁身自好，选择合法合规合理合情的赢利模式。尊重上市公司业绩、重视上市公司回报，靠眼光靠市场预测赚钱是正途，而靠资金实力操控赚钱是邪门歪道，至于坐庄操控那是死路一条。因此，投资理念必须变，理念要端正，行为要规范。

......。

行情是否因为理念之变，形成慢牛？

不会。原因很简单，既然是股市，追涨杀跌是人性使然，虽然，市场会教育投资者，诸如养老金进来、外资专业机构进来之后，市场短线风格会转向长线稳健风格，但追逐利润躲避风险是投资者的本能，而且买涨不买跌是多数投资者的习惯特点，不会因为市场进入全新的阶段而完全改变。何况，在中国股市交易制度没有发生根本变化之前，也即T+1或涨跌幅限制的情形下，上涨的动力仍如推土机一样慢慢累积，而市场的情绪也如吊杆机一样越高越轻松、激昂；而一旦上涨累加的获利盘到足够变盘的时候，最终也会使得最后墙倒众人推，恰如年中我预言其后兑现的直角三角形直角边切割，这些基本的人性规律还将因为交易制度暂时没有变化而继续存在。也即，至少交易制度不变，如此过山车、摩天轮至少还会有一次，进一步看，中国股市散户市的特征一时半会还改变不了，加上交易制度未变，我过去强调的一个市场现象暂时还会继续存在，这就是，中国股市没有慢牛，只有快牛（疯牛会收敛），除非要么不牛。其实，以孙子兵法昭示的用兵规律看，兵贵拙速不贵巧久是个颠簸不破的真理。想想看，一个人跑得快，同时又跑得远和久，几乎是不可能想象的事情。就如你驾驶一辆性能良好的飞机，跨越几大洋，中间一样要加油休息，持续的耐力和好，几乎是不可能的。一言以蔽之，要么快，要么好！又快又好几乎不可能，只能折中！

写到这里，想起了即将到来的双11，这个光棍节，是电商们翘首以盼的节日。借助刹那间的美丽，电商们希望从此一年都能勾住买家的魂，他们希望，双11卖出天量、超出以往，成为史上最美的狂欢！其实，如果将价格提起来再打折，如果遍地都是假货、非行货或非正品，没有发票和保修，等等，那么互联网、包括移动互联网带来的购物方便，懒人实惠，又能持续多久呢？刹那间的美丽终究不是永恒！所有有生命力的东西，是恒久的真实、温馨和可靠！这是新经济带给人们最终痛定思痛的思考！真美丽不是一刹那！

【后记】改革开放带来了中国经济和社会的全方位的巨大变化，中国国力增强了，百姓的财富也增加了，但中国的精神高贵了多少？由此意义衡量的中国的财富是否虚拟而有水分？中国商品是否品质优良？---淘宝等电商们要坚决打假，股市也要坚决打假，打假才能还中国经济和中国资本市场长久的美丽！