-----怎样救市,如何生存?中国股市前途在哪里?
作者:鲁晓云
为何暴跌?
最近一个月沪深股市的暴跌行情让很多人看不懂,90%的人深陷其中,不知道为何指数和个股如山崩地裂?大量投资者在等待和幻想之中越陷越深,期待救市的呼声越来越高,但至今甚少的人们从中醒悟过来,政策救市也在云里雾里,市场的问题在哪里,投资者的出路在哪里!?
这里我们运用一系列书本上未必有,但你一定看得懂的方式向你揭示其中的秘密。
47周规律:从2014年7月22日年均线起翘开始,到2015年6月上中旬,正好47周,过去无数次历史证明,47周就是行情从必然性转向可能性上涨之中场休息的时间!!!
冬播、春耘、夏收规律
中国股市乃至世界股市大多数的头部都见于6月或10月。6月见顶是去冬播种、今春耕耘、今夏收割的表现;10月见顶是今春播种、今夏耕耘、今秋收割的显现。只要你在每年的冬至或西方感恩节期间买股票,来年赚钱的机会很高,这几乎是一个铁的规律,也正因此冬播的特点,一轮完整的周期就是三个季度,你6月应当收割,因为其后赚的只是可能性不是必然性:进入下半年人心收敛,患得患失心态上升,其后的行情就是可能性了,是运气成分,而不是靠努力打拼就能赢的必然性了!-----6月至10月之间的行情充其量是前面行情的余波,此间也从涨半年、盘半年过度到下跌半年周期的开始。
4浪直线切割规律和5+1规律
每个板块启动的时间点不一样,但不约而同最终作用于指数都有一个加速过程,这个加速过程一般持续5个月,在涨跌幅限制和T+1机制下必然的,由于累加涨才能蓄积到位,多头能量尽情释放,就在这5个月逐渐的连续上涨之中最终完成激情转向,恰如股价运动或指数运动如“三级摆动”运动摆脱地球吸引力进入加速的离心运动,火箭能将卫星送入太空,但很不幸的事情,就是其后火箭能量释放完毕而进入自由落体。这就是四浪切割,我在4月底就提示,主板的5+1在五月,创业板的5+1在六月---较主板加速晚一个月的创业板6月进入5+1月,双周期重叠,故而回拉,力量增强;不像5月只有主板见顶,是蹦极,下跌能弹起,而6月就只有直奔主题单边切割下跌了。从布林线等轨道下的出轨来看,全部变成“假突破”,之后的回拉唤不醒多头的能量回补,因为全部的多头都坐在轿子里,抬轿子的人没有了,只能在多头内部形成空头,空头回补才能抬轿,但这副轿子太沉重,以至于抄底盘全部被飞刀伤害,最终谁也不敢再接盘,指数和股价就只有飞流直下了。
看看这幅两幅图(前面这幅图揭示:上证综指分别摆脱下降趋势、横盘趋势及回抽验证上升趋势之后的加速,其后的离心运动(周K线的两阳夹一阴并惯性上周年一周假象)及其后的自由落体;后一幅图揭示5个月加速上涨如直角三角形斜边,下跌1个月如直角三角形直角边)。
趋势一旦形成,惯性强大
到本周为止,指数已经连续三周出现大阴线,充分证明趋势一旦形成就惯性而强大,即便是上周末无数人寄予厚望的降息和定向降准等也毫无效果。所谓兵来将挡、水来土掩,但迟到的利好有何作用?下降趋势已经形成,这种向下趋势是完全逆反过去47周的走势,所谓趋势不变,节奏不变;节奏一变,趋势大变,大变的趋势形成了杀伤力,故看似一切在枉然。
监管高层暂时所推出的一些举措,给人印象是仍沿用20年以前的老套路,但时代不同了,也自然一时不灵了!比如仍采用借助一些市场有影响力的人物和机构的看多言论,借助媒体吹风等等,总之是隔空喊话,这是在运用最廉价的语言攻势代替实际资金的铺垫,恰如网络戏称以为以为来了解放军,不想却是文工团和拉拉队。另外,就是老牛拉破车,护盘权重股,将宝贵的资金作无用功,且护盘不力又三心二意,其后权重股后撤更加大市场的杀伤力,尤其是权重股护盘是自扫门前雪哪管他人瓦上霜,投资者自己账户在缩水,所以根据不买账这种虚拉指数的做法!还不如将市场股价最高的前20名个股拉升,则起到四两拨千斤作用,因为一旦高价股空间稳定,市场赚钱效应出现,自然回撤的鼓点就终止了!特别值得警惕的是救市政策未从根本上解决问题,反而采用“以毒攻毒”的救市方法,比如,下跌是去杠杆,结果护盘或救市却宽松杠杆,这种权宜之计,投资者认为是缓解一时不是解决根本,且未来隐患更大的不智做法!
只有改变游戏规则才能真正救市并长治久安!
中国股市常常一熊5年才换来一年半载最多两年的牛市,为何中国股市总是熊长牛短,为何中国股市自从1996年实现涨跌幅限制和T+1之后几次出现的牛市都是过山车似的暴涨暴跌?
中国股市20多年的历史就是不断圈钱的历史或投资者总是经历熊长牛短的历史。其中有三个重要的原因:
第一是大量发新股,市场定位是企业本位而不是投资者本位,常常是新股圈了几千亿,市场下跌投资者损失数万亿;大量企业借助股市上涨解决了困难甚至壮大,不断有人借助股权完成暴富过程,但二级市场投资者得不到相应回报,且由于股市总是熊长牛短而伤痕累累;在美国等西方国家,几百年才扩容800家,中国股市短短20多年的历史却扩容几千家,这些公司没有很好的给予投资者回报,还将企业亏损和负担不断转嫁给投资者承担;大量企业是新三年旧三年缝缝补补又三年,圈来的钱效率低下,没有达到预期的回报于民及藏富于民的正面效果!
第二是同股不同权、不同价、不同利;这在股权分置改革前是如此,在股权改革之后仍是如此,大量食利阶层,借助这种畸形的股权利益结构,达到了蚕食社会和投资者利益的目的,投资者往往就经过牛市巅峰回落才知道其中的奥秘,尤其是新股民常常亏得不明不白,比如,为何新股跌破发行价;老股跌破增发价、增持价;甚至股价腰斩还在跌?原因在于这种同股不同价的畸形结构,人家是没有成本,所以任何价格都是赚,当然,哪一档价格抛都是有利可图的。特别是常常大股东及高管是低位增持,与广大投资者结成利益同盟,但一旦达到相对高位,他们就忙于减持,为此甚至不惜辞职也要减持或套现,这种产业资本与金融资本,大股东高管与二级市场投资者不能白头到老的根本原因就是这种畸形的游戏规则安排。
第三、1996年起至今19年时间,沪深股市开始并一直沿用涨跌幅限制和T+1的交易制度,由于机构大户资金多,经验丰富,兼有套利工具的使用,变相实现当日T+0回转交易,中小投资者事实上当天处于被关门打狗的地步,另外,由于这种僵化的交易制度,机构坐庄操纵股价,使得股价上涨为累积利润,逐渐吊高跟进者胃口,其诱惑成功后必然高位套现,兼有资本属性的过河拆桥,让大量跟进者套在高位,一旦踢掉颈线位置的板凳,悬吊之际,投资者必然多杀多,由自相残杀中演变成单边下跌。去年至今,沪深股市的新股形成财富效应,不是这批上市公司素质好,而是游戏股则巧妙,新股中签不易,机构手中饱持筹码,第一天安排上涨只有44%,次日必然哄抬价格进行涨停抢筹,常常连续涨停,直到筹码松动,等待能够抢到筹码,利润就不多了,或者就是需要换一批人套牢的时候了,正是这种人为的游戏规则在助长新股的投机风气,这种盈利模式就是在T+1及涨跌幅限制下玩的游戏,是一种有利新股圈钱,而可能未来严重伤害二级市场投资者利益的规则安排。
所以,眼前救市必须着眼于真金白银、着眼于财富效应恢复、着眼于根本上解决中国股市长治久安的三个问题来救市。我呼吁,第一、将中国股市定位之余投资者本位而非企业本位,检讨20多年新股发行制度的效率和效果,还二级市场投资者足够的休养生息的时间或空间;第二、解决中国股市畸形的股权结构,真正实现同股同权、同价、同利;第三、取消涨跌幅限制并恢复T+0。
遵守规律、适应规则,将宝贵资金带到真正安全的底部
作为投资者来说,要尊重中国股市的自身规律,知道股市规则的缺陷,并在研究透彻种种游戏规则当中成熟、成长起来,按照转型中国、大众创业、万众创新中国、后WTO时期---传统产业面临生死之战的转型升级,积极布局创新企业溢价、布局行业发展之翘楚的标的,进行理性、本质的投资。要清楚各个板块调整见底的时间不一样,将宝贵的资金带动真正安全的底部。中国股市尽管有缺陷,但总在曲折之中进步,眼前的曲折是暂时的,有规律的,四浪切割之后,还将恢复上涨,着眼于理性、长远和本质的思路,中国资本市场一定会有远大前途!投资者在其中仍有广阔的未来!
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