本文又名《心不为外物所动，向着因时而变因素下的目标逻辑而前进！》

近期观点比较零散地见于范围狭小的微信群及朋友圈，现在整理之后，记录如下。

第一、心不为外物所动、该干啥就干啥，不能做的绝不做

行情进入4月底，伴随政策面、消息面、市场情绪的高频波动，投资者在多空之间摇摆角色，其实，大可不必如此。我们只要研究透彻目前市场的几个大背景及特定阶段的时间因素，完全可以忽略表象，找到市场本质，从而精确打击、完胜市场。

第二、春节行情回顾，未来行情展望

关于一季度行情，也就是春季行情，大家已经留下美好的、非常深刻的印象。沪综指已经刷新近五年指数的新高，迈过3000点，挺过4000点，遥望5000点；创业板指数也不断创出历史新高，在众多贬低创业板市场的声音之中，创业板指数上周大涨10%以上；新经济生命力旺盛、非常喜人，传统产业个股借助于创新转型步伐，也在后来追赶。目前时至4月底、5月即将到来，政策面、消息面、市场预期和节奏都有所变化，我们坚持近期强调的一句话，就是心不为外物所动，该怎样就怎样。近期股市监管局部的调控收紧预期，不抵大的宏观政策面放松趋势；虽然好淡兼有，而股市运作自有规律。时至4月下旬，市场波动加大，预期之中的两到三个大阴棒不断盘中出现，其后化解于无形，但个股不赚钱已经较为普遍了！从总体看，较往年之4月下旬大幅波动看，2015年4月股市表现显然强势很多，近期市场的波动，属于一种去伪存真的投资逻辑转换，而非趋势转换，当然，其中纠正错爱的代价细节波动也是需要注意的，因为时间进入了4月份下旬，有几个因素变化了，具体包括这样几点：

一是后年报时期，整体业绩排序一清二楚，送转股来临，关心绝对业绩、关注分红送股成为主流，二线龙头股崛起，及业绩较好的高送转个股受到青睐；

二是五月即将来临，5.18或5.19情结来临，科技股炒作开始预期升起，近周属于大飞机、通用航空等航天军工股崛起；并且，在“互联网+”半年持续的炒作期过后，需要转换重点于“+互联网”；

三是作为全球第二经济体的中国，由于利率和存准率双降趋势预期已起作用，股市之中资源股景气回升再起，但重点是稀土永磁个股领涨；

四是WTO保护期将过，中国面临全面门户开放的预期，传统行业纷纷转换门庭，或加快重组整合步伐，或与互联网联姻，合并整合的国企个股、信息化浪潮带来的+互联网热将升温，但互联网+将因为炒作周期超过半年将降温。

五、于此同时，中国经济和中国股市国际化进程加快，全球视野、全球成长变得日益迫切和重要，智能化、基因测序等全球视野下成长的公司将脱颖而出，形成高价股阵营。这是指数现象之后的本质，但事实上，近期投资者往往简单对于牛股产生行业、区域、概念的整体联想和跟风，这是不对的，要做到精确打击，切忌过度发散思维，龙头与跟风行情级别不在一个数量级别上，而且一旦进入去伪存真的验证阶段，回撤和踩踏就会随时发生。

为何个股分化，行情大车不倒？

股市的强势其实是接力赛。指数不倒是因为总有滞后个股填补行情空缺，同样，内部个股的休整也在同步进行着，每一阶段，市场都有独特的特点，这在指数上看不见，但逻辑十分清晰。为何多数个股开始倒戈？作为一个周期，殊不知---作为股市特有的现象，去冬（西方感恩节或者农历冬至）播种、今春4月（下旬）收割是基本规律，因此，如果对于多数个股的简单跟风而不究本质，就会遇到挫折，这恰巧就是眼前板块分化去伪存真带动指数波动的真实原因，而多空之间消息面、包括谣言都不是行情的直接推动力量，所以，4月下旬后的投资心态就是心不为外物所动，该干什么、不该干什么要有清醒认识。

一方面，近期创业板再创历史新高，说明大众创业、万众创新在相关市场激起极大的正能量！（创业板已经进入换股操作较为困难的时期），另一方面，主板正在进行合并潮和转型潮的洗礼，在外围资金跑步入市之中爆炒中低价股。

从成交额方面看，以沪市为例离我去年预期所说的成交额天量1.2万亿只有一步之遥，在此之间，市场不能见顶，但是会面临一些心理因素的变化。在投资的过程之中，解放思想很重要，追寻指数梦想只是一个初级目标，更高远的是追寻企业价值成长梦想或者基于商业创新的溢价梦想。这一点非常重要，最近两天我跟大家分享过我的一些思考，希望对于大家有所启示。具体包括钢铁与钢铁互联网；传统医药与基因工程及智慧诊疗；传统旅游与在线旅游；等等，世界上，凡是美好的东西在股市上都有最好、最新、最直接的反应，并不因为我们是否接受和希望作为前提，但是作为投资者肯定不会排斥上涨，尤其是大幅上涨的因素，基于此，希望大家都对于牛股有深刻认识。很多牛股往往都会经历这样的过程，就是市场看不懂的时候狂涨，看得懂的时候不涨而大跌；其后步履蹒跚式的试探性前进等等。直觉有时候不需要现场视察实证。如果过于理性和实证，就会与牛股擦肩而过。对于一些看似不理想的状态多进行换位思考，要看到当今社会不同人群的审美差异，不要简单排斥。而今，人们在传统的消费品牌与市梦率下的成长故事之间作艰难取舍和比较，时而关注前者，时而青睐后者，常常是有时候看得懂茅台，却看不懂充满科学梦幻的手游、物联网、云计算、大数据、超级本、在线教育、职业教育、苹果三星；还有机器人、3D打印等智能化等。反过来也是如此……。

指数预测完全没有意义，合并+转型、创新和创业，几个权重股一涨就可以架空指数，预测10000点、20000点一点意义也没有，而且全市场2500只A股也不能合并成一只股票，很多故事和逻辑还是需要条分缕析。简单是美，不忘初心才真！

全年行情的一些板块展望（此略）。上述的讲述，我们在局部范围都举过很多实际例子，也都一一验证了，现在再重复没有必要，对于下面一步的选股，因为个人角色在转变，我只能提出一些梗概，不能太具体化，时间不同以往，我们要从大处着眼，希望大家理解。

第三、需要注意区别，创业板和中小企业板的风格是与主板完全不同的，创业板和中小企业板的逻辑是大众创业和万众创新及高送转。是转型升级。主板的发展风向是合并浪潮、是做大资产、减轻负债、做实业绩利润。前者是鸟，自己会飞，顶多歇息在树上休息；后者是猪，需要风口。风一落，猪往往容易掉下来。作为投资者常常徘徊于是当“自由鸟”和是“幸福猪”的矛盾中，市场也较为浮躁，左冲右突，两个市场、多种指数和板块、截然不同的逻辑方向谁也不让谁，形成你追我赶，时而合作唱戏时而拆台扔砖头的格局，投资者在梳理节奏和线索之中，不断有“诗和远方”在前面诱惑着，保持一颗本真、本源的初心很重要！守住“初心”才能收获“厚积薄发”！

第四、年初以《我的心在等待》，预言屌丝行情之中的大格局，其实，本轮行情不断有屌丝逆袭的例子出现，极大丰富了人们对于这轮牛市外延和内涵的理解。中石油和中石化等上涨早就在预料当中，眼前这些油股上涨如何看待？周一油股的上涨或涨停逻辑是应对WTO保护期过后中国面临外资全方位冲击下自我保护下的合并预期，这一点大致与南北“神车”异曲同工。周二中石化和中石油的下跌，固然与澄清有关，其实还是市场心理有关，当人们将其看成王者而不是屌丝，看成是归来而不是逆袭，短线曲折必然发生。角色认知很重要！中石油和中石化腐败窝案，证明国企机制转变刻不容缓，不是简单一合了事这么简单，要引进多种股东队伍，要与互联网嫁接，简单的合并成不了大气，这一点与南北车不同。屌丝需要气魄，更需要创新的格局。现如今，中石油和中石化，就是一个屌丝逆袭的角色，绝不是什么王者，也就说，个股局部效应且不可发散。这种角色认知，筹码和资金才能交换，否则都认为是王者，筹码交换不通畅，其上涨空间就没有想象力了。其最终还能一定程度续涨，证明暂时的澄清不改大的预期，如同，万千湖泊江河均浩浩荡荡汇入大海一样，大趋势如此！合并潮+转型潮才能彻底成功，单纯的合并，还是不能战胜外来挑战者的！！！预期合并潮是第一步，转型潮是第二步，前一步起涨，后一步才能稳定拓展。其对于其他个股及市场影响分析，如果市场评价王者回来，请记住，全市场见光死，为何，古语讲，一将功成万骨枯！如果讲屌丝，则统一战线结成，反对派纷纷支持屌丝。从而形成逆袭成功，化敌为友，扭转格局，全市场多数转好。暂时来看，这几只油股，群众基础是反向的，原因就在于历史上其所起作用太大，太负面了，加上媒体一发散一扩大一吹捧，不究竟，于是，众多人作鸟兽散，所以，节前投资风格会形成试验性变化，热点将按照投资逻辑站队，而不是简单区分大小盘或主板及非主板的排队。

第五、未来行情与指数关系不大，但与投资本质的契合度高度关联

以五月预期为例，历史上的五月，往往都是趋势加速的过程，一些政策会在节日期间推出，从而跳空之后形成趋势加速，但这种加速必须是建立在你正确圈定相关因素，并精确打击目标之后，才能分享收获，绝不是指数上涨，你手中个股也上涨的简单联系，股市牛市如同马拉松，不同阶段上涨逻辑和推动因素完全不一样，有上场竞赛的，也有一旁休息喝茶的，准确预测、梳理逻辑和因素，从而调整持仓结构很重要。

三点供参考，假如再度降息会如何？降准、降息对于投资最直接、消费其次，实在搞不清楚，就关注与指数工具高度关联的银行，银行是货币政策的直接释放者，也是最终最大的受益者。或者其他金融股或参股金融的个股类型。年中部分大盘股的分红派息可能也会有理性机构参与从而抬高这类个股的箱体下限。当然，作为与我前期观点相连贯，还是重点关注二线龙头股，不要过度追高切入一线股，或者简单发散到全板块的理解跟风上。现如今，全板块走强极不科学！！紧扣逻辑、精确打击，切忌发散是为关键。其次，五月份素有高科技炒作的习惯，航天军工、+互联网继续关注（减仓出局互联网+）。再次，作为2015行情灵魂式的把握，对于那些“财技高明+互联网转型+一带一路个股”持有和继续关注。

归根到底，股市投资靠指数你只得皮毛，研究上市公司值多少钱，才是真本领！融入全球视野，你才能最终化压力于无形，完胜利润于未来。