周五盘中总体处于震荡整理：沪市涨跌各半，而深市则半数以上个股处于调整；大致上看，沪市方面稍强，主要原因在于沪港通已签四方协议，但沪综指则在2319点处一度纠结，最终形式上是站稳了2319点，但还需要检验。从2007年以来调整共七年，其中前五年（2007至2012年），沪综指箱体下箱线是2319点，但之后的两年（2012年至2014年）2319点变成了箱体的上箱线，如此，指数在此位置纠结，结果将表明是否翻转箱体形成所谓的实质性指数牛市！策略上我本人近期不断提示过剩产能有黄金，中国制造业振兴是中国崛起的关键路径，周五海工装备建航天军工股之中国船舶（600150）、大冶特钢（000708）和抚顺特钢（600399）等大涨，铜陵有色（000630）也大涨，这类重资产个股的上涨，产能过剩行业的上涨带有宏观调控时间太久之后过于压抑之后景气复苏的憧憬，而京山轻机（000821）作为智能机器的代表也表明热点朝向带有产业结构调整升级之后中国振兴制造业朝向先进制造业大国迈进的预期。作为制造业，世界工业革命进程当中，历史至今一共走过四个阶段，蒸汽机发明走入机械化；电发明出来后走向电气化；计算机出来后迈进数字化，自从人类发明了机器人之后，世界制造业转入智能化阶段。中国的制造业曾经进步很大、跨越性也强，但是最近一些年在极端化产业结构调整和转型升级当中，重化工连续多年被认为是产能过剩而遭到严重打压，时间之长，程度之剧烈，令人震撼！如此长久之后，中国现如今的制造业大国地位严重被削弱和落后，所以，现在补课因从基本开始，“机械化、电气化、计算机（数字化）、智能化”，也可统称为“机电一体机或智能一体化”，这是中国制造业（含资源股等及前述“四化”）从传统制造业向先进制造业（航天军工、核电、太阳能、风能、高铁、云计算、机器人、智能电网、智慧城市、智能汽车、智能手机、智能家居、智能交通等）的升级全产业链条。2008年之后，美国借助重振制造业和金融去杠杆化的路径，既保持了全球经济创新火车头的地位，也获得了经济的较为全面地复苏，且成为金融危机之后最大的赢家！中国在2008年之后，一度走向重刺激的路子，但好景不长，政策朝令夕改或虎头蛇尾，放弃了重化工的持续关注，放弃了制造业大国的长板，转而在创新和转型之短板上不断滑行，其结果，中国制造业陷入困境，中国经济复苏进程曲折缓慢，加上金融反而加大杠杆，从而使得中国经济尤其是中国金融险象环生，而今，到了正本清源的时候了，也即中国制造业振兴大计，中国迈向先进制造业大国的路径必须重新重视。

以个股连续上升或者连续涨停作为财富的最成功模式来衡量本轮行情至今前市场财富厚薄：二级市场机会甚多，但较之能顶呱呱的还只有新股或重组，比如周五上市的N福斯特（603806）照例开盘一个涨停，最后一个涨停，从20%跳向44%而收盘，而前期低价位发行的新股长白山（603099）继续涨停之旅，股价早已翻倍，会嵇山（60601579）也已翻倍，但开始结束连续涨停之旅，不过周五仍续涨4%之上。至于重组跨界涉足影视传媒和金融的熊猫烟花（600599）也继续连续大涨，表明近期市场最大财富的两块一是新股、二是重组股。而指数的强势也源于诸如中国石化（600028）等权重股板块局部报批之中不断慢牛上行的节奏。值得注意的是多数个股近期随指数上行反而不再上涨成为赚指数不赚钱的现象，这表明个股是在轮番启动和上涨，也表明，不能墨守成规地守在原地进行布局，热点在发散，在于贴近经济和实体，在于对于中国经济和中国股市有深刻的思考。历史上发生过N次行情启动之后，先个股板块轮动，之后多数板块偃旗息鼓，但指数反而在权重股及少数冷门股板块启动之下的连续阳线状态，其属于前期行情的延伸浪，鉴于历史经验，其后多数时候要么见顶，要么回撤之后再度进入换热点行进的新行情阶段，难在衡量连续阳线在什么时候结束？这种状态的出现要么结束要么转换节奏，但热点处于补涨冷门，还是开始新一波行情取决于后续热点是否贴近经济而有深刻的连续的行情逻辑。产能过剩有黄金（景气为先，重组预期在后）和制造业重振或者现金制造业引领的行情就是具有较合理的逻辑关系的，这一点本人坚定不移。此外，对于消费、对于西部、对于确定新混改也可以继续关注。

前期外资投行瑞银证券对沪港通“吸金”预估是9000亿元人民币，而近期外资投行老大却更加语出惊人，其预计沪港通将吸引7.8万亿元人民币之巨。这对于A股来说无疑是破天荒重磅利好，这也难怪大盘一路高唱凯歌了。目前行情从年均线起翘的7月22日算起已经超过33个交易日，下一个时间之窗9月10日、10月9日或10日。且看看2319点意义，它是7年大调整前5年（2007年至2012年）之箱底，是后2年（2012年至2014年之箱顶，翻过去才言指数牛市。当今，以文字兴市、以规划治国，能不能来点干货？来点新意？---降准、降息、降税？奖励个人创业、资助科技、中西部、重振中国制造业？勿一边倒调结构、转方式，勿盲目西化，勿以改革为百宝箱，什么都往里面装？！中国要强大，唯自立、自强、自发的独立思想和行动!

重申策略重点：过剩产能有黄金、先进制造业才是中国经济的出路：3、关注钢铁、水泥、机械、机电、旅游、智能化、混改试点企业；最新加上房地产和券商等。（详见以下最新的两则消息和评述---）

1、<<传上市房企获准发中期票据 分析称融资空间有限>>据媒体报道，三位消息人士周三表示，监管层近日向部分债券承销机构传达了房地产行业的最新政策动向，将允许已上市房地产企业在银行间市场发行中期票据。据路透社报道，消息人士透露，监管层规定募集资金要用于符合国家政策支持的普通商品房项目、补充流动资金、偿还银行贷款，而该贷款必须为保障房项目、普通商品房项目的项目贷款。“以普通商品房为主的房地产上市公司才可发行中票。”一位知情人士称，“从事棚户区改造等公益性质的开发当然更受鼓励。”消息人士并表示，募集资金仅可用于房建开发，不能作为土地款等其他用途。路透已联系银行间市场交易商协会，其未予置评。

本人认为：从政府报告不再提房地产调控字眼，但各地逐渐放开的限购及利率优惠，显示房地产调控的放松步伐在加快，而对于房地产再融资一块，过去几年是严格控制，其后，银行紧闭大门，却让股市为房企再融资开了一扇门，而今，如果银行也打开门让房企再融资---将允许已上市房地产企业在银行间市场发行中期票据，则无疑是个实质性利好的开端。

2、《证监会约谈各券商 资产证券化备案制10月开闸》媒体报道：有关企业资产证券化产品10月开闸的消息正在坊间发酵，此则消息据称源于证监会债券监管处某处长约谈各券商的会议。此次会谈主要涵盖了三部分内容，第一部分就是10月份正式开闸企业资产证券化产品的发行工作，另外两部分则是有关市政债发行和平台私募债券。

本人认为：所谓资产证券化且欲与券商业务空间拓展连在一起，就是国家和地方政府经济遇到困难和麻烦了，作为媒婆的券商“施以财计”将此打包卖给老百姓的过程，其不仅将国家和地方政府的的困难和风险分散给社会及百姓，还能使得投资人憧憬未来，而媒婆也因此获得一笔可观收入。其前提条件是，股市走大牛！还有股市之中人们在担此重任之时，关注银行是否养尊处优，如果银行业也能分担一点，则股市多扛住一点也自然心甘情愿，谁让股市走牛呢，走牛就得有担代，就得要付出---而假如未来资产证券化之中，券商能获此殊荣，则可能在众多“交集”之中（沪港通、新股IPO和新三板做市商、股市走牛、资产证券化）如此，可见证券市场责任重大，券商被委以重任，即便“老牛”也将在鞭策中前进。

近期媒体打气、管理层吹风，如此营造多头氛围，谜底即将揭开：中国股市将担负重要使命---大扩容、银行股发行优先股、资产证券化等等都会一股脑地与股市有关，“天将降大任于斯人”也！