中国证券报
财税金融齐发力 棚改政策再加码
国务院办公厅近日印发《关于进一步加强棚户区改造工作的通知》，要求进一步加强棚户区改造工作，扎实推进改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村。《通知》指出，将包括中央企业在内的国有企业棚户区纳入改造规划。《通知》提出，《国务院关于加快棚户区改造工作的意见》印发以来......。
鲁晓云评述：部分城投类公司股价已经有提前反应。通知强调各地区要在摸清底数的基础上，抓紧编制完善2015-2017年棚户区改造规划，将包括中央企业在内的国有企业棚户区纳入改造规划，重点安排资源枯竭型城市、独立工矿区和三线企业集中地区棚户区改造，优先改造连片规模较大、住房条件困难、安全隐患严重、群众要求迫切的棚户区。通知指出：加大金融支持力度，进一步发挥开发性金融作用。国家开发银行成立住宅金融事业部，重点支持棚户区改造及城市基础设施等相关工程建设。鼓励商业银行等金融机构按照风险可控、商业可持续的原则，积极支持符合信贷条件的棚户区改造项目。纳入国家计划的棚户区改造项目，国家开发银行的贷款与项目资本金可在年度内同比例到位。对经过清理整顿符合条件的省级政府及地级以上城市政府融资平台公司，其实施的棚户区改造项目，银行业金融机构可比照公共租赁住房融资的有关规定给予信贷支持。
发改委：加快推进重点领域和关键环节改革
国家发改委网站4日发布《上半年经济社会发展总体平稳》的经济形势解读文章称，下一步要坚持稳中求进工作总基调，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的基本思路，保持宏观政策连续性和稳定性。一是加快推进重点领域和关键环节改革。坚持把改革放在重中之重位置。
鲁晓云评述：一是加快推进重点领域和关键环节改革。坚持把改革放在重中之重位置，进一步简政放权，再取消和下放一批行政审批等事项，确保已取消下放的审批事项落到实处。深化财税体制改革，推进财政预算管理制度改革，完善小微企业税收优惠政策，清理涉企收费；推进资源税、消费税等改革。深化金融体制改革，健全货币政策传导机制，创新调控工具，完善金融机构风险处置机制，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。积极稳妥推进价格改革和农业农村、国有企业、科教文化等重点领域改革。二是积极扩大国内有效需求。发挥好消费的基础作用，培育扩大消费新增长点。落实完善促进信息、养老、健康、旅游 、文化消费的各项政策；大力整顿市场秩序，营造良好消费环境。发挥好投资的关键作用，加强保障性安居工程等重点领域投资，进一步释放民间投资潜力，着力提高投资效益和质量，促进投资稳定增长。三是努力夺取全年农业丰收。四是加快推进经济结构调整。完善创新驱动政策环境，促进科研成果向现实生产力转化。加快传统产业调整改造，积极化解过剩产能，支持企业兼并重组，促进重点产业布局调整和产业转移；营造公平公正的市场竞争环境。大力发展战略性新兴产业和现代服务业，努力培育新的经济增长点。强化节能减排目标责任，积极推进生态文明建设。深入实施区域发展总体战略，促进城乡区域协调发展。我认为，下半年，消费热点升温是大趋势，且成为中国经济稳增长的重要突破口；另外，就是传统产业的信息化和互联网基因改造也将成为传统产业调整改造的重要着力点。
机构加仓抢反弹行情 且涨且分歧
近期蓝筹股强劲反弹，上证综指突破2200点。业内人士对中国证券报记者表示，增量资金进场意味着机构投资者的预期明显改善。一个例证是，过去一个月多家机构大举加仓，目前部分机构的仓位已创出年内新高。本轮反弹行情尚未结束，至少可达中期规模。
鲁晓云评述：不仅是券商资管和险资，多位公募基金和私募基金人士表示他们近期也在大举加仓。其中有人看好蓝炒股，也有人表示传统蓝筹不代表经济转型方向，成长股具有更大的想象和发展空间，但是多位券商资管人士和私募基金并没有对成长股产生兴趣。他们的观点十分一致，经过一段时间的炒作，成长股的估值已经偏高，特别是成长股公司整体中报业绩不及预期，其估值向下修复的空间。在这样的前提下，已经达到一定反弹高度的蓝筹股未来走势值得探讨。本人认为，不要将蓝筹与成长股绝对对立起来，要选择景气回升的周期股，改革创新的蓝筹股，也即投资攀高枝的传统产业；同时对于接地气与传统产业主动联姻的成长股继续看好，一言以蔽之，无论蓝筹或者成长，都要讲故事有题材，具有景气、改革和创新的共同特征。
大娱乐时代来临 影游跨界开启新商业模式
在今年的Chinajoy期间，华谊兄弟 、奥飞动漫等内容公司也派出强大阵容参会。游戏产品不再是游戏公司的天下，影视、动漫公司也在加快布局。目前，电影和游戏已经成为了当下最热门的两种娱乐形态，影视和游戏互相改编后衍生出的价值让业界看到了巨大的市场潜力。
鲁晓云评述：目前，电影和游戏已经成为了当下最热门的两种娱乐形态，影视和游戏互相改编后衍生出的价值让业界看到了巨大的市场潜力。在泛娱乐化的大趋势下，影游跨界或开启新的商业模式。有两种趋势：1、影游互动或成趋势；2、完善IP运营产业链。从前者看：华谊兄弟董事长王中军现身Chinajoy开幕式并发表主旨演讲引起业界广泛关注。“他缺席了今年的上海电影节，却高调出席游戏盛会，这说明在王中军的眼里，游戏的战略地位已经超过了电影。”有电影界人士表示。华谊兄弟2010年通过入股掌趣科技涉足手机游戏行业。2013年，华谊兄弟以6.7亿元收购广州银汉科技有限公司。银汉科技出品的《时空猎人》成为国内首款月流水过亿的手机游戏，去年11月推出的《神魔》也已实现超5千万的月流水。王中军表示，华谊兄弟看重旗下互联网业务的发展，接下来《神魔》将开拍同名电影，预计于今年11月开机，并与2015年底上映。这意味着华谊兄弟与银汉游戏将率先尝试电影与游戏的深度互动。此外，国内知名编剧于正与趣游集团达成跨界合作，于8月1日在上海召开电视剧《美人制造》跨界合作签约发布会，宣布正在紧张拍摄的《美人制造》改编同名游戏在制作中。此前，游戏公司掌趣科技宣布战略入股电视剧公司欢瑞世纪，目的也是实现游戏与影视的融合发展。目前，电影和游戏已经成为了当下最热门的两种娱乐形态，影视和游戏互相改编后衍生出的价值让业界看到了巨大的市场潜力，跨界合作也成为备受关注的话题。其实，在欧美等发达国家，影视与游戏已经融合发展多年。像《哈利波特》等书籍、电影、游戏陆续推出，影响力不断扩大；捧红了安吉莉娜·茱莉的《古墓丽影》是先有众多游戏玩家，再被拍成全球热映的电影；《黑客帝国》和《指环王》也被改编成了经典游戏。近年来，国内的影游跨界合作也在逐渐升温，并涌现出一些成功作品，如《神雕侠侣》游戏曾取得苹果在线商店iPad畅销榜第一、iPhone畅销榜第二，并连续三个月保持下载量前10名的成绩。业内人士认为，在泛娱乐化的大趋势下，影视和游戏产业的融合将是大趋势，两者的结合会催生出许多新的商业模式。比如《美人制造》改编同名游戏，首创“网电联动”的新模式，即实现网络游戏与电视剧实时互动。一方面，网络游戏将高度还原电视剧的场景、人物、剧情；另一方面，网络游戏中的玩家行为还将反作用于电视剧，影响电视剧情的未来走向。从后者看：布局IP成为今年手游行业最显著的变化。目前，游戏产业链上的各方对优质IP蠢蠢欲动，主要原因就是其背后拥有一群潜在的游戏玩家，这些粉丝将为游戏带来更多收入。随着手游市场爆发性增长，IP的储备往往也决定着手机游戏厂商的竞争力。能够为游戏贡献内容资源的包括网络小说、影视、动漫、电视节目等。据悉，青青树出品的动画电影《魁拔》联手空中网推出电影同名游戏，飞流与电视剧编剧于正签署合作协议，中国手游则一口气拿到了《航海王》、《火影忍者》、《聪明的一休》、《拳皇97》、《大航海时代5》等IP。多位游戏界和影视界人士都认为，通过影视剧和游戏互为宣传途径，全面渗透移动互联网影音、娱乐人群，在产品打造成功之后，形成系列和品牌，再进一步推动IP背后的衍生开发，就会产生一条新的产业链。
中铝公司混合所有制改革提速
中国证券报记者4日获悉，中国铝业公司 (简称“中铝公司”)的深化改革领导小组正在研究制定公司重点改革任务和改革工作要点，为公司全面深化改革制订路线图和时间表。在探索混合所有制经济方面，中铝公司旗下中国铝业股份有限公司与杭州锦江集团有限公司共同出资设立了合资公司。
鲁晓云评述：中铝公司正在积极寻求与行业内的优秀民营企业合资、合作，引入民营非公资本，实现股权多元化。中铝公司旗下企业结合自身的竞争优势 、区位特点等，通过各种形式探索与优秀民营企业、民营资本的合作发展。未来将根据企业自身的不同特点，从多个方面积极探索、推进改革工作，具体包括：完善法人治理结构、规范管理运行、引进战略投资者及社会资本、采取股权激励机制、改变激励分配模式等。中铝公司还正在推进旗下三家企业的员工持股、技术骨干持股试点工作。希望结合各企业的具体情况，在现有法律 、法规的框架范围内，解放思想，敢于创新，打造资本所有者与劳动者利益共同体的形式，激发企业与员工的活力。但目前改革仅仅处于一种做加法的状态，能否真正成为创新主体，变成做乘法，还有待实践检验。这是中铝的现象，也是央企或者地方国资改革的普遍共性问题。
上海证券报
沪港通月底启动联网演练
上海证券报4日从港交所获悉，港交所将于8月下旬至9月中旬组织首批沪港通参与机构进行一次连接测试及两次仿真市场演习，以确认在沪港通推出首日交易系统已准备就绪。目前该演习时间表已下发至香港相关交易所参与者。根据港交所下发给券商的时间表，已申请首批参与沪港通的香港券商必须在8月23日至24日进行连接测试。
鲁晓云评述：在沪港通的预期下，7月以来海外资金持续流入香港，香港金管局为维持汇率稳定，至8月4日已累计向市场注入流动性约670亿港元，但港汇依然坚挺，4日维持在7.75强方兑换保证水平徘徊。巨额外资流入导致港股持续上涨，7月份恒指累计上涨6.75%，恒指新高迭起，上周一度逼近2010年11月高位。A股近期也持续走高，上证指数 4日也创出年内新高。也即沪港通提升两地市场的估值空间，首先是香港及海外市场蓝筹股理念开始影响内地市场，但内地市场炒小、炒新、炒成长等理念其后也将影响海外投资者，这是一个双向互动的过程，A股的估值洼地被填平，但同时，A股独特的行业及区域背景，包括一些独具特色的成长性也将被挖掘或影响海外投资者。
山水文化 “假面”股东
山水文化及其前身——*ST天龙，在黄国忠到来的前3年中，历经东莞金正、青岛太和恒顺、中铁华夏3个控股股东，匆匆来去，抛出的3个定增方案皆不靠谱地收场。广西人黄国忠2013年10月到来，他几乎成了一位白马骑士，左右斡旋，豁免债务。
鲁晓云评述：广西人黄国忠2013年10月到来，他几乎成了一位白马骑士，左右斡旋，豁免债务，更筑巢引凤请来了印象刘三姐的控制人——另一广西人丁磊 。在印象刘三姐一时注入无果的境况下，丁磊入股坐上山水文化间接二股东之位，并和第一大股东黄国忠“结盟”，营造一幅文化产业的海市蜃楼，并开设最高20亿元的文化产业并购基金服务山水文化。对山水文化来说，黄国忠和丁磊投入巨资颇见成效，“比前几任股东好了太多。”山水文化股价由此节节攀髙，从今年2月26日至6月12日3个多月时间里，股价上涨2.5倍，成为一只异常夺目的明星股。但今年6月，柳州银行起诉查封黄国忠持有的山水文化全部2000万股(占总股本9.88%)股权，戳穿了其精心编织的一道道谎言。上海证券报记者调查发现，黄国忠隐瞒了太多事，其与幕后老板丁磊，操控着山水文化的运作大戏。在广西银行、银监局、丁磊及黄国忠的朋友们看来，黄国忠和丁磊本是一家人，黄只是丁磊圈钱的“台前角色”。如此再看，黄与丁在山水文化上上演的“旧兄弟新结盟”的戏码乃故弄玄虚。丁磊当年“神来之笔”拿下印象刘三姐，但却质押所持股权大举融资并挪用印象刘三姐资金，丁磊拿不出5、6亿元真金白银解决上述问题，从而与索芙特分道扬镳。
四大行存款“过山车”
7月四大行存款再来了一次过山车，新增贷款量较上月表现也如预期下行。上证报记者获悉，7月四大行存款负增长约1.5万亿，同期贷款新增量约为2100亿，目前研究机构对7月金融机构整体新增信贷预期都未超过8000亿。6月四大行的表现则是另外一番模样。此前上证报记者获悉。
鲁晓云评述：6月四大行的表现则是另外一番模样。此前上证报记者获悉，四大行6月存款大增2.2万亿，同期贷款新增约2900亿。当月金融机构整体本外币存款大增3.95万亿，新增贷款为1.08万亿。值得指出的是，7月四大行新增贷款量相对四大行过往月份偏低，存款的大幅回落或与6月冲高回落有部分关系，另外，对于6月四大行存款的多增，曾有分析人士称与额度、贷存比等监管约束放松有关，存款增长显著快于贷款增长，则一方面反映了财政拨款力度的加大，另一方面也显示同业监管实质性放松。就新增贷款而言，目前机构对7月整体预期都不超过8000亿。交行金研中心预计7月新增贷款投放约7800亿元，M2同比增速14.5%，M1同比增速8.2%。分析称：7月资金面较6月相对紧张，主要与存款下降有关。由于四大行规模较大，其存款下降影响也较大，而股份制和城商行受惠于定向降准，可能加大了信贷投放，造成对资金的争夺。存款下降较大的一个很重要的原因，应是半年末冲存款，在储蓄率下降趋势下，银行对存款的争夺更加激烈，对资金面也更容易造成扰动。对于后续资金面情况，有人认为，由于央行已经表达了二季度信贷投放过快的担忧，三季度很难再见到明显放松空间，估计资金面将较二季度有所紧张，但应好于7月份。另外，本人倾向于股市回暖，尤其是新股巨大受益会令银行存款搬家及各种理财产品资金动心而分流，这也是前述数据波动的重要原因。
上清所打造大宗商品“中国价格”
作为我国首批场外大宗商品金融衍生品，昨日，人民币铁矿石、动力煤掉期中央对手清算业务正式上线，全天清算金额2.28亿。这不仅为相关产业链客户提供套期保值新工具，令此前不得不去国外参与铁矿石、动力煤掉期的企业和机构逐步回归国内。
鲁晓云评述：同时也打破了“大宗商品交易均以国外指数方提供美元价格指数定价”的局面，与今年4月推出的人民币远期运费协议中央对手清算业务(下称FFA)一起，令上清所打造“中国场外航运及大宗商品金融衍生品清算平台”的版图逐渐清晰。有三方面的作用：第一、吸引投资者回流国内套保。所谓人民币铁矿石、动力煤掉期，是指交易双方通过上清所指定的经纪公司达成交易，以人民币计价、清算结算的，以指定的铁矿石、动力煤现货价格指数为最终结算标的，通过上清所进行中央对手清算的场外大宗商品金融衍生品。上清所董事长许臻告诉记者，面对大宗商品价格波动，铁矿石、动力煤掉期则为相关实体经济提供了一个国内市场对冲价格风险的基本套保工具。第二、助力大宗商品“中国价格”。目前国际干散货航运市场中，铁矿石和动力煤是最主要、海运量最大的大宗商品，而我国则已成世界最大的铁矿石和动力煤进口国。但作为重要消费者，相关交易仍均以境外第三方机构发布的美元现货价格指数来定价。在此背景下，此次人民币铁矿石、动力煤掉期最大创新是，采用中国的大宗商品价格指数方，来提供的人民币现货价格指数。第三、打造场外金融衍生品清算平台。不难发现，今年上清所创新产品推出业务明显加快。在今年4月人民币远期运费协议中央对手清算业务(FFA)诞生后，昨日掉期业务的推出，标志着一个场外航运及大宗商品金融衍生品的清算平台已初步搭建完毕。有记者获悉，未来上清所将在风险可控基础上，根据市场需求，逐步形成航运类、钢铁类、能源类、有色金属类、化工类、农产品类等关系国计民生的大宗商品，上述产品推出次序则是根据中国市场的占有率来逐步推出。“此外，我们准备在上海自贸区推出以跨境人民币计价、清算、结算的大宗商品金融衍生品，并以此拓展境外市场。”许臻透露，上清所正与上海市政府共同研究，探索为设在自贸区的大宗商品现货电子平台提供净额清算服务，积极推动上海国际金融中心和航运中心建设。
证券时报
险资持有基金股票二季度逐月微降
保监会网站昨日公布了今年上半年保险统计数据报告，截至6月末，保险业资金运用余额85906.64亿元，较年初增长11.75%，较5月末的8.29万亿增加3000亿。不过，险资持有股票和证券投资基金余额则较5月末减少了92.61亿元。今年2月份，保监会下发关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知。
鲁晓云评述：今年2月份，保监会下发关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知，松绑险资运用，其中规定险资投资权益类资产的账面余额合计不高于上季末总资产的30%。而从统计数据来看，险资对股票和证券投资基金的投资比例一直没有太大变化。一保险资管人士向证券时报记者表示，险资投资股票和公募基金的资金量变化不大，二季度逐月微降可能只是单纯的市值波动导致的账面余额波动，并不一定是保险资金在减持股票或基金。国泰君安证券保险研究员王宇航称，导致险资运用变化的原因可能有四个方面：一是保险资金运用正在转向高收益的基础设施投资计划、不动产投资等；二是时值年中，保险公司要做净收益率测算，需要提前将一部分投资兑现；三是配合银行年中存款需求；四是把认可度低的资产换成认可度高的资产，满足偿付能力要求。对于最近股市的大涨，保险资金的投资整体来说比较稳健，但各公司的差异也比较大，关键要看各自的投资策略。这一波上涨主要是由大盘蓝筹股拉动，而保险资金相对来说更愿意投资这类股。
7月全国土地出让金同比降近五成
7月土地市场延续了二季度以来的降温趋势，且向北京、上海等一线城市蔓延。中国指数研究院昨日发布的最新数据显示，7月，全国300个城市土地出让金总额为1475亿元，环比减少15%，同比减少49%。业内人士预计，三季度土地市场将继续降温，继续暂缓拿地、全力去库存成为房企的共同选择。
鲁晓云评述：一、土地成交量价双降；楼市下行压力传导至土地市场，7月成交量继续下滑，同比、环比降幅再扩大。中国指数研究院统计数据显示，7月，全国300个城市共成交土地1967宗，环比减少18%，同比减少40%；成交面积6666万平方米，环比减少23%，同比减少44%。其中，住宅用地496宗，环比减少22%，同比减少52%；成交面积2175万平方米，环比减少27%，同比减少53%。二、一线城市土地降温明显：土地市场热度持续下降的趋势已在一线城市扩展开来，北京土地市场甚至在时隔3年后再次出现了土地流拍现象。7月29日，北京朝阳区孙河两块总金额高达77亿元的“准地王”最终流拍，虽然主要是由于政府所定底价过高，楼面价高达3.5万元每平米，创北京历史新高，不能代表开发商对一线城市预期悲观，但由于市场前景尚不明朗，资金压力等因素使企业拿地愈加谨慎却是不争的事实。
光大证券内幕交易案今日开庭
光大证券“8.16”乌龙指事件已过去近一年，但余波未了。据上海第二中级人民法院公告，光大证券内幕交易案将于今明两日开庭审理。据了解，该案件此次涉及的61名原告均为个人投资者，原告代理律师有4名。对于这些个人投资者的起诉，法院单个受理，合并审理。
鲁晓云评述：略。
券商三项风控标准下调 最多释放700亿助力类贷款
对于证监会近期启动《证券公司风险控制指标管理办法》修订工作，接受证券时报记者采访的券商人士寄予厚望。有业内人士表示，《办法》修订征求意见稿中下调了三项风险管控指标，这可以让券商更好地开展创新业务、拓展融资渠道等，有利于券商长远发展。
鲁晓云评述：一个市场长期低迷，必定是监管理念存在严重偏差的市场，失去发展的前提去搞风控，相当于一个人不吃饭每天去练功，如此不饿死就不错了，如此，过去一些苛刻的风控，现在稍稍松绑又能有多大起色？再者券商创新走了多少歪路邪路，行情一好就能遮住百丑？----损人利己的创新之路早该终止和纠正，竟然还继续支持，脑子坏掉了！券商吃饭要靠天助，更要靠自身修炼得道：券商创新本质上还是要走到资管作为平台，或者借此平台构筑品牌全面构架业务的体系当中，如此才有前途！
福喜出局 多家A股公司有望补位
福喜事件持续发酵。日前，肯德基控股股东百胜集团、麦当劳宣布与上海福喜停止合作，而百胜集团更是与福喜集团终止全球业务。受此影响，国内肉食生产企业有望替代福喜集团，切入麦当劳或肯德基的供应链条。另外，业内人士认为，福喜事件不会逆转国内肉鸡市场的复苏态势。
鲁晓云评述：中国消费和中国食品安全存在严重的监管缺失问题，问题一再出现，媒体一再报道、百姓心中都有数，为何一直存在？而福喜出问题之后现在才被高调压制，国内企业企业就有一定程度填补其真空的可能性，这是什么逻辑，中资食品企业难道就没有问题？大环境如此，小环境内资或外资都有问题，不是谁代替谁的问题，从根子上治，百姓也要自我约束和克服一下。少在外面吃东西就是最大的保护自己！没有三五年，中国的食品安全或者消费环境难以改善！
证券日报
第三批IPO批文预计20日左右下发
“预计下一批核准批文将在8月20日左右下发。”某知名券商投资银行部的一名高级经理昨日在接受《证券日报》记者采访时表示。根据证监会发布的最新数据 ，截至2014年7月31日，中国证监会受理且预披露首发企业626家，其中，已过会29家，未过会597家。
鲁晓云评述：（华懋新材于上周三过会，还有4家企业预披露更新，其中上交所主板为兰州兰石重型装备和宁波东方电缆两家，深交所中小板为广州金逸影视传媒1家，创业板为上海飞凯光电材料1家。新增1家英飞特电子(杭州)受理。“预计以上4家更新预披露的企业将于后两周上发审会。”该高级经理表示，目前恢复正常审核的共有10家，由于今年半年报将在8月底“雨后春笋”般公布，预计恢复正常审核的速度将逐渐加快。截至8月4日，第二批获得核准批文的12家企业已有10家启动申购 ，8家完成发行，川仪股份将于今日上市，而剩下的长白山和会稽山两家企业将分别于本月13日和14日启动申购。据记者统计，第二批IPO企业于7月14日获得批文，7个工作日后开启集中申购，企业发行和上市之间的间隔时间为5至8个工作日，若按这样的上市节奏，长白山和会稽山预计将于本月25日左右上市交易。我总结认为：基本上有这个规律，批文到申购一周左右，再上市又一周左右。）由于指数节奏与新股窗口期高度相关，凡是申购单只新股必有小震荡，有多只新股申购必有大震荡，只在新股申购的空窗期与新股申购资金解冻的时候指数才暴涨；而单只新股上市容易引起局部板块活跃炒作，多只新股上市则容易引起多个板块个股活跃炒作。可见，新股集中发行会带来二级市场资金的紧张，降低指数的强度或者个股的活跃度；资金解冻会带来资金的宽裕，以此指数指数强势出现，但个股与指数又不完全等同；新股上市往往或板块个股活跃，适逢新股资金解冻则板块活跃同时指数也强势。上周一出现新股空窗期，加上新股申购资金解冻，如此，两市指数才大涨，个股稍稍活跃，而成交额创出近期最大量，其后维持板块个股活跃，但指数虽然水涨船高，但成交额持续低迷萎缩，乃至周一甚至出现了5日均量线准备死叉10日均量线的情形，如此，状态下拉高指数炒权重股不是找死吗？不是诱多是什么？本周虽然没有一只新股发行，仅仅只有一家新股上市，如此，资金面还算宽裕，但对比上周一还有新股申购资金解冻，这周当日的资金面是赶不上上周一的，如此，本周指数冲高之后必有继续震荡要求。再者，隔夜周一美股大涨---美股大涨虽然心理上安抚A股投资者锁仓，但A股或港股活跃实际上建立在西方股市震荡分流基础上的，如果美股再度走好，一个规范或注重投资者回报的市场就远比处处存在欺骗的市场吸引力大许多，可见，A股要走好，不仅仅是形式上要走牛，本质上也要走牛，也即不单单是股市资金面要宽松点的问题，还存在一个注重方方面面等细节均要改善的问题上。
消费税调整方案将出台 或改为地方税
日前，财政部部长楼继伟表示，要完善消费税制度。据一位业内人士表示，在6月30日《深化财税体制改革总体方案》通过后，按照税制改革方案在公布、讨论、修改、上报等环节的推进步骤，消费税调整方案预计将在今年10月份出台。“目前，完善消费税已经产生较高共识。
鲁晓云评述：据称，消费税改革的思路主要有以下几点：一是提高高耗能、高污染产品及部分高档消费品和服务的消费税税率，如电池、私人游艇、私人飞机、烟酒、燃油等；二是对日常化妆品、小排量汽车、新能源汽车等降低或者取消消费税；三是由生产或进口环节改为零售或批发环节征收，由价内税改为价外税；四是由中央税划为地方税，可补充地方财力1万亿元，对消费大省贡献明显，有利于稳增长。（十八届三中全会决定明确要求，“调整消费税征收范围、环节、税率，把高耗能、高污染产品及部分高档消费品纳入征收范围。”）消费税改革将于今年下半年公布，预计将产生多方面影响：第一，有利于调结构，将限制高耗能、高污染及部分高档消费品和服务等产品的消费，鼓励日常、节能消费品的消费。考虑到高收入群体对高档消费品价格不敏感，其限制性效果有待观察；第二，消费税改革利好小排量汽车、节能产品、日常消费品等，高档消费品将出现提前预支性消费；第三，有利于稳增长，将补充地方财力1万亿元左右；第四，有利于地方政府积极营造消费环境，为消费者服务。中国税负奇高无比，在世界水平之中数一数二，任何冠冕堂皇的所谓改革掩盖不了增加百姓负担的实质情形。如何言及利好?
地方偿债“压力山大” 化解危机亟待“开明渠”
地方债务风险成各方持续关注的焦点：多地财政收入吃紧，支出不减的状况使地方偿债“压力山大”。审计署近期公布的数据显示，从去年6月底至今年3月底，共有9个省份超8亿元的债务逾期未还。正如财政部副部长王保安此前表示，今年是偿债压力最重的一年。
鲁晓云评述：尽管地方债偿还风险加剧，但“谈债色变”也并不可取。在成熟的市场经济国家，政府负债运作是普遍现象，有些国家的负债率还相对较高。比如，2012年美国负债率为106.5%，日本为237.9%。与此同时，在“开明渠”方面，地方政府债券自发自还试点工作顺利开展。2014年5月份，为建立以政府债券为主体的地方政府举债融资机制，包括上海 、广东 、浙江等10个省市试点地方债自发自还，目前广东、山东 、江苏三地已经完成政府债券发行工作，江西政府债已经公开招标，另外六地在积极准备中。财政部部长楼继伟称，下一步规范地方债管理方向，是在推行政府“资产负债表”及探索建立“地方政府信用评级制度”两项基础性工作上，继续扩大地方政府债券自发自还试点。我认为与其担心还债压力大，不如开源节流，多为民生创造谋福祉，民生改善了、经济搞好了，债务压力自然消失了。
工中建房贷利率按兵不动 股份制银行冷转热开松口
在农行首家推出房贷九五折优惠后，工行、中行、建行似乎并未跟进。“从我们很早以前取消八五折优惠以后，房贷政策就没有变过，一直是执行基准利率”，工行上海某支行的客户经理告诉《证券日报》记者。中行上海某支行的客户经理称，该行目前执行的个人房贷利率政策是较基准利率上浮10%。
鲁晓云评述：中国商业银行事关利率方面除了要执行央行指令外，还必须服从政府调控经济的职能，即便房地产目前不再提调控字眼，也要继续为过去政策遗留问题埋单。怪事连连！
埃博拉病毒引医药股疯狂行情
近期西非地区爆发了大规模的埃博拉疫情，A股中的医药股闻“疫”起舞，8月1日，医药生物板块有13家上市公司涨幅超5%；8月4日，医药生物板块有12家上市公司涨幅超过5%。为什么远隔万里仍能深度影响到A股？为什么某些投资者如此热衷概念？这都值得深入探讨。
鲁晓云评述：疫情就涨医药这种逻辑似乎说得通，但从佛教的角度而言，世界性普遍的灾害不断，一定是业力所致，人类应该约束自己，收敛贪心，多行善事！
退市15年脱胎换骨 川仪股份今日再度上市“开先河”
作为A股市场首家曾卖壳退市又再度IPO的公司，川仪股份今日将登陆上交所。资料显示，原重庆川仪于1996年8月份在深交所上市，代码为000607,1997年、1998年连续亏损，1999年被“ST”特别处理。1999年6月份，重庆川仪进行重组。大股东四联集团将壳资源出售给华立集团。
鲁晓云评述：中国股市是圈钱市，要追究原罪，不能简单责罚投资者，主张一味退市是不负责任的做法，从这个意义上讲，退市制度不宜过分宣传，且一个市场不能单纯有退市机制，而没有恢复上市的机制。川仪股份退市又再度IPO值得肯定。当然，这不是说，对于僵尸企业进行没有节制的政策保护。
安凯客车业绩连续三年下滑 资产负债率逐年增加
截至目前，50家已经发布业绩快报或业绩预警的汽车制造业上市公司中，业绩同比下滑幅度超过50%的只有两家公司，安凯客车就是其中的一家。业绩下滑的同时，从2011年到2013年，公司的资产负债率分别为63%、67%以及72%，逐年增加。对比公司的营业收入和三费支出，2012年。
鲁晓云评述：略。
中兴商业三大股东陷拉锯战 大股东是否反击成关键
大商集团的三度举牌让同处辽宁省核心城区的中兴—沈阳商业大厦(集团)股份有限公司(简称：中兴商业)陷入三大股东的股权争夺战之中。8月2日，中兴商业第三次发布了大商系增持该公司公告 ，自今年 6月13日大商集团第一次举牌中兴商业至5%后，两个月不到的时间。
鲁晓云评述：中兴商业的股权争夺战一波未平一波又起。继今年上半年遭遇如山创投两次增持至10.34%后，中兴商业成功发起三次举牌，一举将自己的股权比例提升至15%。公开资料显示，今年以来，中兴商业不断遭遇外部民资举牌，今年1月21日至1月23日，如山创投通过集中竞价交易系统买入中兴商业1300万股，占公司总股本的4.66%；此后的3月17日，如山创投再度买入中兴商业1500万股，占总股本的5.38%，至此，如山创投占中兴商业股权比例提升至10.34%。继如山创投成功举牌中兴商业后，大商集团随即加入这场股权争夺战之中。6月4日至6月10日大商集团通过深交所集中竞价交易系统买入该公司1395万股，占总股本的5%；6月18日至6月20日，大商集团又再次买入中兴商业股票 765.24万股，占公司总股本的10%；8月2日，大商管理增持中兴商业股份1395.03万股，占中兴商业总股本的 5%。随着6月份以来连续三次举牌，大商集团、大商管理合计持有中兴商业的股权已达到15%，成功晋升为中兴商业第二大股东。香颂资本执行董事沈萌分析对于大商集团举牌中兴商业的原因，认为主要有两点，第一，大商集团以产业整合为旗号通过举牌迫使大股东也就是沈阳国资委表态，一旦大股东就范，那么作为拥有沈阳核心区物业的中兴商业在更高效的民资大商集团的经营下，将拥有更好的发展预期；第二，如果沈阳国资委奋起反击，进而在二级市场吃进股票，势必会拉动中兴商业价格上涨，届时收购未果也可以从二级市场获利退出。“因此，大商集团对中兴商业的举牌，进可攻、退可守。”从增持中兴商业股价来看，大商集团上述三次举牌的股价均价分别为8.75元/股、9.74元/股、9.33元/股。相较如山创投两次增持的均价12.63元/股至12.77元/股和11.7元/股。如山创投明显比较吃亏。据此分析如山创投有可能会继续增持，主要在于二股东和三股东之间的较量。
