“将来的个人理财是个人自己不得不去做的一件事情，如果你不做，可能你的财富就与懂得理财的人有巨大差异。这样，你的个人金融安全、生活水平都会受到影响。所以，理财绝对不需要别人逼你，理财是保证一个人自身安全和长期生活质量上升的一个必经之道”。一直在金融领域打转的田仁灿说起理财，就好比一个家庭主妇谈论开门七件事，自有其精辟之处。趁机将近期读者关心的理财问题一一提出，他的答案也许会让你豁然开朗。

　　人物背景：田仁灿，海富通基金管理公司总裁，英国曼彻斯特商业学校和威尔斯大学联合颁发的工商管理硕士（金融专业）。他这样介绍其个人经历：14年为富通集团打工，9年在欧洲总部，5年在香港，最近6年一直从事资产管理，在香港期间负责富通基金亚洲的投资。
　　理财观点：越持有现金越不值钱；理财就是做组合；投资就像跑长跑。

　　问题一
　　一个没时间也不擅长投资的人，怎样保值自己的财产？

　　GDP的增长，并不代表每个人的财富都是平均增长的。现在我们都有物价稳定的感觉，但仔细想想，钞票真的值钱吗?前两年花40万可以买的房子，现在可以吗？也许经此提醒，你才陡然发觉，你一直追求的东西，它不仅不满足你每天在荷包里的沉淀，反而不停地对你的荷包提出新要求，货币资产正在面临挑战。
　　现在我们再来看看自己放在银行里的存款情况吧。外面要求人民币升值的声音和内部要求人民币升息的声音是矛盾的，其结果可能就是依旧维持目前的低利率，这样，我们存在银行的钱仍不可能有大的收益。
　　另外如果我们仔细分析现在的银行政策：如，征收利息税，对小额存款将增收费率等，这些细枝末节在一定程度上也能说明不少问题。所以如果我们选择以现金的形式囤积财富，那么一定要算清楚，10年的银行复利有多少？在10年后的购买力又有多少？
　　所以，我个人以为越持有现金越不值钱。当然，你可能有过“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的经历，但债券的投资还是必要的。

　　问题二
　　出于对将来养老的考虑，现在再买房到底好不好？

　　也许上海人也早已意识到现金的风险，所以大家都不约而同地买房。可是面对今天的房价，我忍不住要提醒一句：不要再投资房产了。上海的房价不断上涨，的确给人的第一感觉是很好赚钱，但风险也正是这样累积的。我在上海只买了一套房，作为自住。即使如此，从1999年到2001年的两年间，每月来上海，都是先跟经纪人聊，然后不断看房，最后才在虹梅路买下了房子。我不喜欢把房产作为自身投资有5个原因：1.周期性长；2.国外的例子证明买房的风险较大，如，日本、法国、英国等；3.马上套现难；4.流动性不如股市等；5.房子的管理烦，做专业的“地主”需要特别了解房地产市场。这些年在不少地方生活过，积累了一点买房的经验供大家参考：一是不伦不类的中低档房子不适合投资，要投资有个性的房子，一般而言，高端的房子才有价值。以香港为例，房价跌的时候，低档房领先，高档房跌得较少。二是在现在这个低利率时期，买房建议贷款，我也是贷款的。如果现在还款能力强，建议选择等额不等息(等额本金）的还款方式，减少将来的还款压力。

　　问题三
　　如果有100万现金，应该怎么分配，才能获得较好收益呢？

　　理财就是做组合。对大多数人而言，比如我，努力理财的目的，首先考虑的是养老。所以我投资想的都是10年以后、20年以后会如何的问题。加之自己时间有限，所以选择的结果就是买基金。
　　我买了全球债券基金、全球股票基金、亚洲精选基金和欧洲小市值基金，在规避风险的同时尽量争取较大收益。果然，现在回过头一算，年平均收益率差不多是8％-9％。（因为工作的缘故，我不能买卖国内基金，否则我也会选。）将来随着年龄增大，我想我会更多地偏向债券投资，不给自己的老年生活增加风险。投资就像长跑，不必急于一时，主要是把握节奏，一开始遥遥领先的人，谁又拿过长跑冠军呢?
　　现在有100万现金的家庭，可以选择较好、较大的房子自住，然后长线投资基金。将来养老，万一需要还可以把现在的大屋变小，换出更多的现金。100多万，不是很多，输也输不起，投资不必过于分散，买保险也应以寿险为主。

　　问题四
　　能谈谈你自己这些年来，在投资上的经验教训吗？

　　噢，上世纪90年代初，我在欧洲买入基金，正好碰上1993、1994年那里股市回升，我的净值一下升了30％多，当时我很开心，天天就那么看着，可是看着看着，它居然又打回了原形，接着就亏了。我考虑了很久，最终选择了继续持有，这一等就是几年，到1998年抛出时，虽然差不多快10年了，但我赚了一倍。虽然我没有把握到最佳节拍，每一次都能高抛低吸，但我终于在承担了几年的风险后，在波动的资本市场中获得了满意的收益。（申江服务导报）