作者：周婷 陈静 发布时间：2008-12-10 01:28 来源：中国证券报·中证网



　　随着牌照发放日期的逼近，3G终于不再是一个炒作的市场概念，而是切实地将产业链上下游各环节盘活，尤其是首次将SP（移动增值服务运营商）概念厂商推动了市场最前沿；但是值得注意的是，尽管冲破了2G的应用瓶颈，SP们将面临的挑战也非常严峻。

　　首先，最大的挑战来自电信运营商。由于电信运营商在移动增值业务中的特殊地位，电信运营商向增值业务上下游延展的势头非常明显。这意味着，运营商有甩开SP单干的可能。广发证券研究员亓辰认为，SP实际上是运营商的外包伙伴，当运营商特别看好某一项业务也有可能自己直接与内容商合作，例如中国移动在无线音乐方面的做法。

　　其次，3G商用将引发固定互联网向移动互联网的平移，因此SP公司面临着互联网巨头们的挑战。目前国内几家互联网巨头，如新浪、搜狐、腾讯都有自己的SP业务，并在今年一季度开始逐渐走出2006年以来的行业低谷，平均获得40%左右的增速。两种力量相比较而言，不难发现SP公司小而分散，而互联网公司大而垄断，造成了两个行业实力相差悬殊，但却必然产生交叉和竞争。华友世纪CEO王秦岱认为，由于有庞大的固定互联网用户，这些互联网巨头的SP业务依靠固定互联网用户的“反哺”而出现复苏，这对于纯SP公司来说无疑是个挑战。

　　第三，SP仍有可能受到来自政策层面的严格监管。2002年前后，SP公司风光无限，TOM在线、华友世纪等SP纷纷上市；但是到2006年下半年，信息产业部以内容违规为由，对SP实行了严厉的监管政策，导致SP公司大面积遭殃。由此，市场层面对SP是否在3G时代再次受到政策严格监管而心有余悸。

　　面临上述三方面的挑战，SP们必须考虑如何尽快推出适应3G时代的创新业务和盈利模式。

　　在这方面，海外上市的SP走在了前列。例如，华友世纪靠优秀的内容增加流量，并开始与运营商商议具体分成的话语权；空中网也加强了手机网站广告业务的营销力度，这部分业务在2008年第二季财报中显示已经有2位数增长率。

　　平安证券电信行业研究员刘军认为，A股SP只有两家中小板企业，市值低，影响力也远远不及海外上市公司，这不能不说是A股的悲哀。在SP概念火爆时，国内市场却对此没有明确认识，导致了优秀资源海外流失。而现在国内3G时代的到来，为SP公司二次腾飞提供了契机。

　　应该看到，政策的监管对于行业的健康发展是必要的，上一轮SP寒冬的政策动因就是解决因无序竞争导致内容低级庸俗的问题，这本不应该成为制约行业发展的因素。刘军认为，在3G时代初期，无论是政府还是运营商，一定会对新兴的3GSP业务采取支持和鼓励态度，未来较短的一段时间内必将是3GSP的繁荣发展时期。

　　笔者认为，倒是SP与运营商的关系需要特别地注意。最近有消息称，中国移动等运营商已经宣布进一步提高分成比例。这些做法，对SP来说无疑是“釜底抽薪”。

　　在3G移动增值业务的产业链上，中国移动与其他参与者是合作的关系；现在，由于业务范围的延伸，中国移动与这些参与者是“竞争+合作”的关系。在中国移动拓展增值业务之际，不能忽视的一点是，与其他“竞合者”共同完善产业链，共建“产业生态”。如果打破生态的平衡，运营商过度地挤入SP的运营空间，则必然会影响SP们的生存状况，最终会影响到运营商自身的收入。因此，如何与SP们找到共生共存的平衡点，是在3G到来前亟须解决的问题。