记者  徐国杰  顾惠忠

   　这边大盈股份终于公告承认自己属于农凯系一员，那边海鸟发展并未改口日前公告所述自己与周正毅没有瓜葛，有消息人士指出海鸟发展董事长唐海根已在周正毅被调查后主持了农凯集团的工作。唐海根主持未任职的农凯集团的工作，这多少对上市公司的澄清公告是个讽刺。

　　记者在一番抽丝剥茧后发现，近几年来，大盈股份、海鸟发展与农凯系企业有着千丝万缕的关系。

　　接手农凯系项目

　　2001年，农凯系企业对大盈、海鸟两家上市公司展开重组，现在来看，两家公司都不约而同选择房地产作为转型方向之一。在两家上市公司进军房地产业的背后，有一个现象值得关注，农凯系企业通过与上市公司之间的重组、合作等方式，有将大量资金转移到农凯系手中的倾向，同时，也存在农凯系以两家上市公司为载体筹措资金支撑房产项目开发的痕迹。

　　他们采取的最简便的方法就是上市公司直接向关联方或他方收购资产。如大盈股份在2001年提出重组方案，将公司部分下属子公司出售给原大股东轻工控股，上述拟转让的资产和负债以经评估的资产净值1.4亿元为交易价格，增值率8.9%。同时，大盈股份向潜在大股东上海农投和农业产业化集团收购农投总公司持有的上海联鑫房地产有限公司72.58%的股权、上海大盈肉禽联合总公司56.21%的股权及产业化集团持有的大盈肉禽43.79%的股权。

　　注入上市公司的资产质量如何呢？资料显示，大盈肉禽2001年1—9月净利润为153.8万元，联鑫同期净利润为86.77万元，2000年则亏损228万元。以2001年9月30日为审计基准日，联鑫房产的净资产为人民币3300.56万元。大盈肉禽的净资产为人民币7323.31万元。但在评估后，大盈100%股权较原账面值增值27%，联鑫72.58%股权增值108.12%。

　　在重组海鸟发展过程中，同样上演了这一幕，2000年9月8日，在上海南汇注册成立刚刚一天的上海东宏实业投资有限公司就与海鸟发展原第一大股东上海华成无线电厂签署了股权转让协议，以1.57亿元的价格从后者手中受让2267.4万股，占总股本的26%，成为上市公司第一大股东。

　　2001年初后，海鸟发展展开重组，以5000万元收购中盛房地产公司70%股权，而在2001年4月底，中盛净资产账面值3986万元，70%股权账面值为2790万元，实际转让价为5000万元，较之有约80%的溢价，而中盛房产两位股东分别是华信投资和上海高校产业（集团）有限公司，两位股东正是农凯系企业。

　　2001年底，海鸟又以较高溢价收购中盛20%股权。而在第一次收购后，海鸟即推荐范安国出任中盛董事，法人代表变更为唐海根。而范安国当时所填履历表上说，“1997年至2000年任上海农投房产公司总经理，2001年起任农凯集团房地产业部经理”。

　　此外，海鸟发展控股子公司海鸟投资在2002年底拟以3.75亿元向上海长峰房地产公司收购位于延安西路高34层的长峰大厦，当时该大厦已抵押给工行上海长宁支行，尚未撤消。

　　与农凯系合作开发

　　在农凯系企业对上市公司有了足够影响力之后，上市公司开始与其合作开发，大举在房产、金融等领域投资。

　　如海鸟发展，目前正与兴力浦房地产开发有限公司合作开发“汉口路南、四川中路西”地块，合作方式按照海鸟提供所有后续开发资金、兴力浦房产提供地块土地使用权的方式进行。在该项目启动时，兴力浦房产为海鸟发展间接控股股东。

　　海鸟2002年报显示，海鸟预付给兴力浦房产的前期开发资金3亿多元（(包括土地动拆迁等前期开发资金及银行贷款利息），而海鸟须付给兴力浦房产的费用，经评估，总额为5.43亿元。换句话说，海鸟发展为能合作开发，须向兴力浦支付5.43亿元，并提供所有后续开发资金，承担了房产开发风险。而据工商资料，兴力浦房产为农凯系企业。

　　与此同时，海鸟在房产领域多方出击，公司出资近亿元获得了上海南汇东滩1175亩土地的开发、浦东申江路别墅和上海青浦区朱家角中心镇的开发建设。

　　作为一家原拟转向现代农业的上市公司，大盈股份也在急急扩张土地储备，2003年1月13日与金山区亭林镇对外经济发展公司签订《土地使用权出让合作意向书》，以不高于每亩13万元的价格购买位于金山区约1100亩土地50年使用权。2003年初，大盈还拟出资1.5亿元参与开发上海宝山区罗店新镇。

　　2002年，大盈股份还参与了富友证券经纪有限责任公司的增资扩股，以自有资金3447万元投资认购富友股权，占有12.77%股权，其中1915万元作为注册资本。而富友证券亦属农凯系成员。

　　从时间上来看，大盈拟大举介入房产是在2003年，这个时间颇值得推敲，此前的2002年，海鸟发展参与开发众多项目，自身负债率也超过70%，资金恐已捉襟见肘。

　　负债率“大提速”

　　大盈、海鸟在为关联企业提供大量担保的同时，也直接向银行借取大额资金，这使其快速发展的同时，蕴藏了不容忽视的风险。公开资料显示，大盈股份2002年以来曾与海鸟发展、华源制药、梅林正广和集团等签署互保协议，获得1亿元的担保额度。2002年9月，公司拟向中国农业银行上海市闸北支行申请1.5亿元一年期贷款。而令人遗憾的是，对于这份重大借款合同，大盈并未及时披露，拖迟一个月才予公告。

　　海鸟发展亦为旗下房产项目向银行举债，单为了已经停工的兴业大厦这个项目，2001年底，海鸟董事会通过决议，向兴业银行上海分行申请3亿元3年期以内的贷款。根据海鸟2002年年报，海鸟发展为关联企业担保1.5亿元，又增加了2亿多元的短期借款，这使公司的负债总额达到了7亿多元。今年5月19日，该公司董事会又通过了向银行申请5亿元融资授信额度的决议，此笔贷款能否到手尚不得而知。而海鸟发展还有众多项目嗷嗷待哺。金山给排水工程正在施工，杨浦区西方子桥旧区改造需要4亿多资金的投入。

　　显而易见，在经农凯系企业重组后，大盈、海鸟两家上市公司负债率都有大幅提高，如海鸟发展2000年年报显示其负债率为33.08%，而到2002年末，负债率已上升到75.8%，同期大盈股份负债率也有大幅上扬。从公开资料也可以发现，重组后，两家公司借入大量资金，在房地产、农业、金融领域大举投资。海鸟发展近两年内累计投资及决定投资的金额近10亿元。大盈股份2001、2002年合计投资额虽不高，不过2.4亿元，但2003年初，这家上市公司开始活跃，在房产等领域四处出击，负债率可能相应上升。

　　根据工商资料，农凯集团本身经营业绩泛泛，但资产膨胀速度惊人。1998年度，其总资产仅为2.95亿元，净利润1031万元，到1999年度，总资产一下上升到15.5亿元，2000年度，总资产又膨胀57%，为24.3亿元，但其负债率同比大幅上扬，高达72%。2001年度，其总资产23.25亿元，净资产7.6亿元，负债率达67%，营业利润为亏损6445.8万元，只是依靠高达2.7亿元的营业外收入，才使利润总额达到8000多万元。

　　另据了解，农凯系企业有关项目正面临窘境，农凯正考虑对北京西路东八块项目的资产重组工作，有香港地产商也正与农凯洽谈收购华置行，兴业大厦项目已于日前停工。种种迹象表明，农凯系正面临资金之痛。

　　上周，海鸟发展和大盈股份就相继发布公告说，海鸟、大盈各自大股东已将所持上市公司股权质押给兴业银行上海分行，为大盈股份二股东、农凯系企业华信投资5.75亿元贷款额度提供担保，质押期从今年6月到2005年6月，长达两年之久。

　　这是否就是资金紧张的一个表现？如此，势必影响两家上市公司与与之合作的开发项目的后续资金供给。两家上市公司的负债已较高，资金链恐怕已是紧绷绷的了。

　　资料显示，大盈股份2002年亏损1.22亿元。2003年一季度实现1000多万元净利润，但值得注意的是，这是得益于报告期内大盈向海鸟第一大股东东宏实业转让一笔子公司89.68%股权，获得2000多万元收益，并且所开发之联鑫虹桥苑在本期完工结转，实现销售收入。大盈的肉禽类产品开拓国际市场继续受阻，国内市场由于客观原因也出现萎缩，使得农业产品盈利能力下降。而海鸟发展由于银行借款大幅增加，海鸟2002年财务费用也大幅上扬，随着其投入巨资开发的兴业大厦项目的停工，不免令人担心会否出现多米诺骨牌式连锁反应。

    大盈股份今日公告承认确属农凯系一员  

　　本报记者 徐国杰

    大盈股份（600844）今日公告，承认公司实际控制人为上海农凯发展（集团）有限公司。公告显示，大盈第一大股东的两名自然人股东实为“傀儡”股东。

　　资料显示，大盈股份第一大股东为上海农业产业化集团，持股15%。潜在第二大股东为华信集团，持股14.9%。上海农业投资总公司在华信集团拟受让的股权过户后，将以持股14.2%为第三大股东。根据大盈6月5日发布的澄清公告，产业化集团股东结构经多次变更，最终为：何包鑫持股58.9%，何春明持股41.1%，华信集团股东为：孙克敏(49.73%)，上海金凯物资有限公司(19.18%)，陈佩芬(17.86%)，上海方华投资管理有限公司(13.23%)。上海农投为国有独资公司。据此，投资者自然理解为何包鑫是大盈股份的最终控股股东。

　　但大盈今日公告称，据何包鑫、何春明对公司6月6日发出的询证函的回复，何包鑫、何春明名义上持有农业产业化集团58.9%和41.1%的股权，两位股东无论是在产业化还是在本公司的日常生产经营、公司管理中均未有参与，也未担任何职务，没有实际控制产业化或大盈股份。华信投资集团自2002年11月21日与上海轻工控股签订了《股权转让协议》和《托管协议》，至今还未实施股权过户手续。华信集团没有指派过任何成员到本公司任职，也没有实际参与公司的日常生产经营和管理，不实际控制公司。公告最后称，公司实际控制人为农凯集团。（中证网）