飞乐音响的潜在收购方向飞乐音响溢价134%出售资产,获得巨资22869万元。而飞乐音响独立董事则在对此项交易表示支持的同时,把风险转嫁给了中介机构。

　　昨日,针对上周末飞乐音响披露的收购深圳力合数字电视有限公司100%股权的事宜,飞乐音响独立董事表示,鉴于他们没有相应的工作班子来深入细致地调查研究,因此对交易表示支持只能凭借中介等单位提供的资料来判断。

　　2005年5月27日,飞乐音响董事会审议通过了收购深圳力合数字电视有限公司可行性的议案,飞乐音响将变更募集资金15968万元(占募资总额的45%)外加部分自有资金以不高于22869万元的价格收购深圳力合数字电视有限公司100%的股权。

　　公开资料显示,深圳力合数字电视有限公司成立于2004年6月,注册资本10000万元,股东为深圳清华力合创业投资有限公司(简称力合创业)、北京清华力合电子技术有限公司、深圳市华智通实业发展公司(简称华智通实业)、深圳市盛金投资发展有限公司(盛金投资),持股比例分别为25%、15%、15%和45%。

　　截至2004年12月31日,深圳力合数字电视有限公司账面资产总额为9824万元,负债总额为43万元,净资产为9781万元,2004年实现主营业务收入1.9万元,净利润-219万元。评估后,深圳力合数字电视有限公司整体资产价值为22869万元,评估增值13088万元,增值率为134%。

　　评估机构承认,深圳力合数字电视有限公司目前的财务状况不佳,但认为公司所处行业前景光明,因此评估增值134%是合理的。

　　其实,飞乐音响之所以同意高溢价收购深圳力合数字电视有限公司股权,与力合创业、华智通实业、盛金投资计划入主飞乐音响密切相关。

　　2004年11月15日,飞乐音响接第一大股东上海仪电控股(集团)有限公司通知,仪电集团正在与深圳清华大学研究院洽谈有关公司部分流通股票转让事宜。后经证实,出面收购飞乐音响的是力合创业(深圳清华大学研究院控股73%)、华智通实业(深圳清华大学研究院工会委员会控股51%)和盛金投资,收购数量为7000万股,占飞乐音响总股本的16.5%,三家企业系一致行动人。

　　而力合创业、华智通实业和盛金投资同时又是深圳力合数字电视有限公司的股东,通过向飞乐音响高溢价转让深圳力合数字电视有限公司股权,上述企业获得了巨额收购资金。

　　交易数据显示,在深圳清华大学研究院洽购飞乐音响股权前,飞乐音响股价一直在低位盘整,最低价为4.48元(2004年10月21日)。以此价格计算,力合创业、华智通实业、盛金投资收购飞乐音响共需资金31360万元,而通过出售股权,上述企业及关联方从飞乐音响获得资金22869万元。再加上2004年12月9日,飞乐音响为成立移动数字电视技术研究院拿出的4000万元,清华系企业累计从飞乐音响获得资金26869万元,占收购资金的86%。（记者 何军/上海证券报）