每日经济新闻 /李中秋 杨良敏  





　　中国证监会发审委昨日召开2005年第1次工作会议，就宝钢股份增发和广东雷伊增发B股进行审核，其中引人瞩目的无疑是宝钢股份的增发能否过会。昨日的审核结果正如市场人士猜测的一样：宝钢股份50亿股的再融资和雷伊B的增发均获得发审委通过。

　　增发获批二级市场雪上加霜

　　证监会有关人士透露，昨日发审委对宝钢增发的讨论明显受到目前二级市场的困扰，为此，宝钢方面作出了一定的让步，原先280亿元的再融资计划将可能缩减为200亿元左右，向二级市场投资者的增发融资部分约100亿元。记者昨日从宝钢股份董事会办公室一位工作人员处获悉，总经理艾宝俊和董秘陈缨也在北京。这位人士表示：“增发会在管理层充分讨论后，选择合适的时机推出。”

　　按照此前股东大会的增发方案，宝钢股份将增发不超过50亿股，其中向上海宝钢集团公司定向增发国有法人股不超过30亿股；向社会公众公开发行的股份数量不超过20亿股，增发价格将以股权登记日前30个交易日收盘价的算术平均值为基准，询价区间将为该基准值的80%~85%，而且原社会公众股股东将可按10∶10比例享有优先认购权。而按照宝钢股份截至昨日的30日均价5.92元打8.5折5.03元计算，宝钢股份50亿股再融资金额就在250亿元左右。该股昨日的收盘价为5.79元，其中还留有一定的空间，也基本上符合融资计划。

　　作为新发审委成立以后首家过会的公司，宝钢股份的增发对二级市场的打击是可以想象的。周一华电国际<行情资讯 论坛 点评>的首次询价就导致股指向下突破并继续创出新低，管理层对此也曾作出了反应。针对市场持续低迷且有可能出现崩盘的情况，证监会市场监管部主任谢庚在本周初出席“中国经济形势报告会”时表示，“不排除采取一些必要的阶段性措施保持市场的稳定”。在投资者盼望稳定的措施时，却得到了宝钢增发获通过的消息。分析人士认为，这将对二级市场造成极大的打击。

　　宝钢：增发收购不为圈钱

　　对于市场普遍认为宝钢此次增发为了圈钱的说法，宝钢方面则认为，“宝钢股份增发收购不为圈钱”。

　　国资委主任李荣融此前在一次公开场合明确表示，宝钢并不“缺钱”。而对于获批后何时上市的问题，宝钢董事长谢企华在接受记者采访时表示，选择合适时机完成宝钢股份的增发收购是2005年的一项重要工作。目前，宝钢股份已完成在资本市场增发收购宝钢集团钢铁业及相关优质资产的前期工作，只等中国证监会正式批准其方案，即可选择时机完成增发。

　　谢企华说，增发收购完成后，要进行业务整合和部分管理职能集中的工作。集团公司、宝钢股份及其它子公司的相关业务和管理职能要按照精干高效的原则整合归并，实现集中统一管理；公司总部和各钢铁生产单元、子公司之间的职责分工、管理流程要在财务集中管理、采购销售一体化的基础上按照职责明晰、合理分权的原则重新梳理和定位。

　　另外，去年宝钢公布增发收购方案之初，由于市场博弈因素和对相关信息的一些误解，市场对宝钢增发方案争议较多。后宝钢股份高层主动与基金公司及股民进行充分的沟通和交流，回应流通股股东的利益诉求，及时出台了充分顾及流通股股东利益的增发收购的具体实施方案。为此，在去年9月27日召开的股东大会上，宝钢股份提交的增发收购等10项议案，在参会的社会流通股股东中以平均87%的高票获得通过。