中国经营报/黄嵘 戴奕  



　　一只股票在短短几天内能连拉多个涨停；短短几天内能被拉高40%之多——这些市场神话的背后，一群被称为“涨停敢死队”的职业炒家正在成为关注焦点。

　　借“9·14”行情之势，“涨停敢死队”
迅速在股市上崛起，吸引了无数证券投资者的眼球。

　　这些敢死队里到底是何许人？他们到底有多大的实力？他们的资金从何而来？他们对市场意味着什么？

　　“敢死队员”何许人？

　　从交易所公布的股票每日股票交易排名上看，“涨停敢死队”的队员们主要集中在银河证券宁波解放南路营业部、东吴证券苏州西北街营业部、国信证券深圳红岭中路证券营业部。

　　“其中银河证券宁波解放南路营业部的操盘手炒股手法最为凶悍，市场上的人都挺佩服他。”一位熟悉“敢死队”的市场人士告诉记者，“他是宁波人，是现在‘敢死队’中最年轻的一个，才26岁。”

　　据该人士透露，这位‘敢死队员’操作的总资金额大约在4亿元左右，资金的来源并不像外界猜测的那样是江浙民间集资，而主要来自一家企业，该企业在浙江当地经营烟草生意。至于如何同出资方分配投资收益，该人士称，这位“敢死队员”每月拿固定工资，并不从操盘收益中抽成。“他的工资数目相当可观，据说每月几十万，出资方给他那么多钱是为了不让他建老鼠仓。”

　　“别看他年轻，其实他入行已经3年。”该知情人士说，这位“敢死队员”3年前曾向一位老操盘手学习，那位老操盘手便是当年“5·19”行情中上海梅林(600073)的发动者。“现在这位老操盘手主要做中长线投资，短线投资只适合年轻人。”

　　至于另两位“敢死队”成员，该知情人士称，东吴证券苏州西北街营业部的资金量大概只有1个亿左右，也是由当地企业提供，据称是江苏一家知名的化妆品企业。而国信证券深圳红岭中路证券营业部的情况则同以上两家不同。“他是做期货起家，所以市场上的人都认为他炒股的手法同做期货的手法差不多。不过他的资金一半是早年从期市上赚来，一半据说是营业部提供的，他承诺给营业部的资金回报率一般在10%～15%之间。其实他只有部分资金是从民间集资而来的。”

　　“敢死队技术”

　　“‘敢死队’出击股票的成功率都比较高。”该人士告诉记者，“尤其是宁波的那位，买10只股票能成功7只。他们主要靠两方面技术：一是炒股技术，一是硬件技术。”

　　在其中一支“敢死队”所在的营业部里，“敢死队”占据的大户室里大概有40台电脑，常用20台，另外一半备用，每台电脑用来监测一只股票。营业部将40台电脑做成一堵电脑墙，硬件设备投资都由营业部出，投资额约有30万元至40万元左右。“营业部愿意投入那么多是因为他每年为这个营业部贡献了总收入的60%至70%！除此之外，他还能给营业部带来广告效应，因为这些营业部经常上榜，引来很多庄家到这里来分仓，不少庄家甚至在这些营业部里假借‘敢死队’名义出货。”

　　“他们的下单系统也很发达。”该人士介绍，这些营业部都为“敢死队”提供专用席位下单，速度要比普通投资者快3秒左右。而根据交易所“相同价格时间优先”的原则，他们“眼疾手快”便能抢在投资者之前下单，以防投资者跟进。

　　至于选股原则，他们一般会选择远离庄家成本的低价股，连拉几个涨停之后，离庄家成本还远，这样庄家便不会乘机出货。选择好突袭目标，他们一般先是不动声色地在不同营业部内建底仓，然后快速拉涨停。

　　“很多市场上的人士将‘敢死队’视为赌徒，其实他们并不是凭空赌博，也付出了很多努力。”该知情人士说，每天收盘之后，“敢死队”都会做上好几个小时的“功课”，根据当天大盘走势、交易量以及新闻找出符合自己要求的股票。“其中一些还有自己设计的一套选股软件，帮助他们筛选符合要求的股票。”

　　至于消息，该知情人士称，“敢死队员”都有一套很深的人脉资源网，能早于一般投资者得到各类市场消息。因为他们的操作主要是博短差，因此利好消息所带动起来的短期效应对他们很重要。“比如在这次‘9·14’行情之前，一些‘敢死队员’已经提前获知证监会召集券商赴京开会，并且将在9月14日出利好消息。可见，对于这波行情的发动，他们是有备而来的！”该知情人士说道。

　　失败的时候他们会怎样？“一般都会毫不犹豫地立刻割肉了结。”该人士介绍，“以曙光股份(600303)为例，10月13日跌幅为8.99%，排行榜上国信证券深圳红岭中路证券营业部列在最前面。这位‘敢死队’成员很可能在这只股票上做失败，正在割肉了结。”

　　对“敢死队”而言怎样才算失败？“敢死队”最大的风险是被其他资金跟仓，如果他们拉涨停板时有资金实力雄厚的投资者出货，而“敢死队”的资金实力拼不过对手的话，只能割肉了结。

　　“涨停敢死队”vs“价值投资”

　　“9·14”行情以来，“涨停敢死队”的市场声音大有盖过基金经理们“价值投资”理念之势，很多市场人士更认为，这波行情的发动者正是这些游资，相形之下，基金和券商的动作似乎慢了半拍。

　　“‘涨停敢死队’能顺势而为，手法的确比较符合他们的资金规模和现在股市的特点。”一位基金经理对记者感叹。“在证券市场根本性问题没有解决之前，后市到底如何，谁都很难说，我们现在的股市特点决定了这波行情中，只有‘敢死队’这种中等规模资金最容易操作成功，因为他们能抢短线。基金公司资金大，必须以中长线投资为目标，当然表现不如他们。”国联基金投资总监张岚也认为，一般一只基金的规模都在几十亿甚至上百亿，而现在市场每日大盘的成交量最多也只有100亿至200多亿，所以基金不可能像“敢死队”那样快进快出，只能坚持中长线“价值投资”。

　　前述基金经理介绍，一般基金投资策略的制订都要通过投资决策委员会决议。“投资决策委员会通常一个月开一次会，根据市场情况决定下个月或下半年的基金仓位水平。虽然有这样的反弹行情出现时，投资委员会也会立刻做出反应，但仍旧会以中长线投资为原则，不可能快进快出。”

　　该基金经理认为，“涨停敢死队”对市场的敏感性和果断性值得机构学习，但由于两种资金的性质不同，基金比较稳健，而“敢死队”是高风险高收益，因此在不同市场时段各自都会发挥活跃市场的作用。