记者 鹤鸣

    买股票，能赚到钱的不多；买国债，资金可能会被别人挪用；委托贷款，借时容易讨回难……业内人士不禁感慨：面对大量的闲置资金，上市公司也有苦衷。委托理财吧，风险重重；不委托理财吧，大笔大笔的钱闲着也让人心慌。
    那么，到底有没有风险不大又能稳赚钱的门路？TCL集团（000100）今日的公告显示，公司投资央行票据收益不菲。

    巨资吞吐央行票据

    TCL集团今日披露，为提高资金使用效率，根据公司资金日常管理的程序，经分管财务的副总裁及总裁批准，公司自2004年1月2日开始，采取通过委托一级交易商中国建设银行购买央行票据的方式进行日常资金的头寸管理，所用资金均为暂时闲置资金，包括未使用的募集资金13亿元。
    据介绍，2004年TCL集团通过建设银行操作债券理财14笔，累计发生额为32亿元。为了解决临时资金周转，TCL集团在6月份进行了债券回购，目前回购余额为16320万元。截至目前，TCL集团持有的央行票据余额为13亿元。该票据到期后可获利1415.5万元，与同期银行定期存款相比可增加收益785万元。
    央行票据是中国人民银行以低于面值的方式（贴现方式或折价方式）发行的中央银行票据，到期由中央银行按面值100元兑付。央行票据在全国银行间市场发行，2002年9月，中国人民银行允许企业法人通过代理人参与全国银行间市场交易。
    分析人士认为，从TCL集团的投资回报率来看，央行票据并非“金矿”。TCL集团选择央行票据这一投资品种，显然不是冲着高额回报而去。
    不过，对于年初便开始实施的上述巨额资金短期投资情况，查阅TCL集团此前的日常公告却未见有介绍，而中国国际金融有限公司4月26日发布的《TCL集团首次公开发行回访报告》透露，TCL集团将15.5亿元募集资金用于购买央行票据进行短期投资。

    “低风险”的理财方式

    TCL集团指出，上述央行票据交易系公司管理资金头寸的理财方式。将暂时闲置的资金购买利息回报高于银行定期存款的央行票据，在临时需要资金时，可通过代理人在银行间市场上卖出票据以获得资金和持有期的利息收入，也可以通过回购及时获得低成本的资金，从而能够在保证公司资金需求的前提下获得更高的利息回报。
    TCL集团认为，央行票据是目前银行间市场中收益率较高、流动性强的低风险理财产品。由于所购买的均为6个月内央行票据，公司持有到期将获得预期的收益，到期收回本息均不受目前债券市场价格波动的影响。
    将如此巨额资金用来短期投资，TCL集团会不会遇到麻烦？比如像一些公司进行国债回购，结果却发现国债被他人挪用的情况？对此，TCL集团强调，公司在中央国债登记结算公司开立单独的丙类账户，委托建设银行为结算代理人，代理公司开户、销户、结算、利息支付、本金兑付。公司所持有的央行票据均在该账户集中托管，不存在被挪用的风险。

    七成募资仍闲置

    TCL集团今日还透露，目前公司募集资金尚未按照招股说明书投入使用的有18.6亿元，占实际募集资金总额的76.5%。其中13亿元用于购买央行票据进行短期投资，其余5.6亿元以银行存款形式存放在商业银行。
    今年1月，TCL集团在实施“整体上市”过程中公开发行了5.9亿股A股，实际募集资金24.199亿元。《招股说明书》拟定的募集资金投向是：约10亿元用于兼并收购一至两家与TCL集团主导产业相关的国内外企业或与该等企业组建合资公司，以及用于兼并收购项目中补充流动资金；约9.46亿元用于5个固定资产项目投资，这些项目分别为：新型微显示大屏幕投影电视机／显示器项目、集团物流平台技改项目、企业信息化技改项目、半导体制冷技术系统研发项目、2.4G无绳电话扩大出口及内销项目；约5.7亿元用于偿还银行借款，适当降低资产负债率。
    分析人士指出，如今半年时间即将过去，TCL集团仍有七成多募集资金有待投入，值得投资者关注。（中证网）